Naložba na borzi ni tako preprosta kot nakup v trgovini. Nakup delnic vključuje ustanovitev posredniškega računa, dodajanje sredstev in raziskovanje najboljših delnic, preden tapnete gumb za nakup na spletnem mestu ali v aplikaciji vašega posrednika.

Če imate svoj posredniški račun vzpostavljen in financiran, vendar niste prepričani, kaj najprej kupiti, razmislite o naložbah, ki so lahko dober uvod v svet delnic.

Naložbe v delnice so lahko odličen način za sčasoma rast bogastva ali pridobivanje dodatnega dohodka z dividendami (če so vložene dovolj veliko). Vendar pa pri vseh delnicah obstajajo tveganja, ki bi jih morali upoštevati vlagatelji.

Prednosti

• Možnost, da bi rast presegla inflacijo
• Možni prihodki od dividend
• Možnost vrtenja, ko se spremenijo tržni trendi
• Zadovoljstvo z iskanjem zmagovalnih delnic

Tveganja

• Potencialne izgube zaradi nepredvidljivih trgov
• Nepredvidljiva izplačila dividend
• Stres zaradi slabih zalog
• Težave pri prepoznavanju zmagovalnih delnic

Zaloge modrega čipa

Zaloge v podjetjih, ki so dolgoletne pripravljenosti na trgu, in tiste, za katere verjetno ne bodo pomembne negativne novice, se imenujejo delnice modrih čipov. Tudi če se resnično soočajo z negativno publiciteto, so stara, trdna podjetja, ki lahko prenašajo nevihto. Modri ​​žetoni so odlični za novejše vlagatelje, saj se nagibajo k predvidljivemu gibanju s trgom in imajo manj tveganja kot večina drugih delnic.

Odličen primer delnic modrih čipov je Walmart (WMT). Trgovina verig ima zgodovino že od leta 1962, ima ogromno tržno kapitalizacijo v višini 386 milijard USD in relativno stabilnost v primerjavi s celotnim trgom.1 Z več kot 500 milijardami dolarjev letnega prihodka zaseda prvo mesto na Fortune 500 od leta 2020.2 Seznam Fortune 500 in podobni seznami so odlična mesta za nove vlagatelje, da najdejo ideje o naložbah v modri čip.

Dodatni primeri delnic modrih čipov vključujejo Coca Colo (KO), JPMorgan Chase (JPM), Exxon Mobil (XOM), Boeing (BA), Caterpillar (CAT) in General Electric (GE).

Zaloge vrednosti

Vrednostno vlaganje je ideja, da lahko, če lahko analizirate finance dovolj podjetij in napovedujete poštene cene delnic, najdete podcenjene delnice, ki so videti kot privlačne naložbe. Pristop je proslavil britanski ekonomist Benjamin Graham, učitelj, ki je preživel čas na univerzi Columbia in UCLA. Vrednotenje vlaganja je mantra mnogih uspešnih vlagateljev, med njimi Warren Buffett, Irving Kahn in Bill Ackman. Vsi prihodnji vlagatelji vrednosti bi morali obvezno prebrati Grahamovo knjigo iz leta 1949 “Inteligentni vlagatelj”.

Iskanje podcenjenih zalog ni vedno enostavno. Ena najbolj uporabnih meritev, ki si jo je treba ogledati, je knjigovodska vrednost delnice podjetja, ki prikazuje premoženje podjetja v primerjavi s trenutno ceno delnice. Spletno mesto ValueWalk je objavilo pregledovalnik delnic Graham-Dodd, ki s pomočjo vpogledov v naložbe v vrednosti išče potencialne naložbe v tej kategoriji. Pri manjših podjetjih pa bodite previdni, saj so bolj tvegana in nestanovitna kot starejše delnice s stabilno vrednostjo. Pazite tudi vseh podjetij, ki so v zadnjem času doživela večje nihanje cen – ta nihanja in morebitni nedavni novičarski dogodki bi lahko vplivali na različna razmerja in metode vrednotenja.

Primeri potencialnih zalog od leta 2020 vključujejo Nelnet (NNI), Navient (NAVI), American Airlines (AAL), Gilead Sciences (GILD), Wells Fargo (WFC), Expedia (EXPE).

Zaloge dividend

Nekateri vlagatelji dajo svoj denar na trge v upanju, da se bodo cene delnic zvišale, s čimer bodo zaslužili več denarja, ko bodo prodali delnice, ki jih imajo v lasti. Drugi vlagatelji bolj skrbijo za zaslužek denarnega toka od svojih naložb. Če želite, da vam zaloge plačajo, so dividende ime igre.

Zaloge dividend vlagateljem običajno vsako četrtletje plačajo majhno denarno dividendo na delnico. Občasno podjetja izplačajo enkratno dividendo, kot je Microsoft leta 2004. Takrat je Microsoft vlagateljem v delnice enkrat izplačal 3 dolarje na delnico ali 32 milijard dolarjev.3

Ko iščete zaloge dividend, poiščite trend enakomerne dividende (ali, še bolje, rasti dividend) skozi čas. Trgi na rezanje dividend gledajo zelo negativno, zato bodite previdni pri vseh delnicah, ki so v preteklosti zmanjšale dividende. Podobno bodite pozorni na morebitne previsoke donose dividend – to bi lahko bil znak, da vlagatelji v prihodnjih mesecih pričakujejo padec cene delnice. Na vsako zalogo, ki plača več kot 10%, je treba gledati zdravo dvomljivo.

Primeri zalog dividend so Verizon (VZ), General Motors (GM), Phillips 66 (PSX), Coca Cola (KO), United Parcel Service (UPS), Procter & Gamble (PG), Phillip Morris International (PM) in Monsanto (MON).

Rastne zaloge

Velika podjetja se borijo za rast za polne odstotne točke hkrati. To je zato, ker že imajo tako veliko bazo poslovanja. Na primer, Walmart verjetno ne bo videl dvomestnega povečanja prodaje, saj je njegov prihodek že na stotine milijard. Manjša in novejša podjetja so za vlagatelje bolj tvegana, nekatera pa ponujajo privlačne priložnosti za rast.

Zaloge rasti lahko prihajajo iz katere koli industrije, vendar so visokotehnološka podjetja v Silicijevi dolini v 21. stoletju pokazala velike možnosti za rast. Te delnice so lahko podjetja vseh velikosti. Zaloge večje rasti so običajno bolj stabilne in manj tvegane, vendar zagotavljajo nižji donos kot manjša, novejša podjetja, ki imajo še veliko prostora za rast.

Primeri delnic za rast so Netflix (NFLX), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Priceline (PCLN), Skyworks Solutions (SWKS), Micron Technologies (MU) in Alaska Air Group (ALK).

Pazite se tveganih naložb

Da bi se izognili večjim izgubam, vlagajte v raznolik portfelj zalog v različnih panogah in geografskih lokacijah. Toda pred nakupom kakršne koli stalež, pregleda svojo nedavno finančno uspešnost, analitik mnenja, konkurentov in prihodnje krajine za poslovni model družbe. Če menite, da gre za trdno podjetje z dobrim upravljanjem in velikimi možnostmi, je to nakup. Če imate kakršne koli pomisleke ali pridržke, pridržite, ko kliknete gumb za nakup, in počakajte, da pride varnejša naložba.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Delitev delnic je takrat, ko podjetje zniža ceno svojih delnic tako, da vsako obstoječo delnico razdeli na več delnic. Ker nova cena delnic ustreza novemu številu delnic, se vrednost delnic delnic ne spreminja in tudi tržna kapitalizacija družbe ne.

Podjetja izvedejo delitev delnic z namenom znižanja posamezne cene delnice. Nižja cena delnice lahko naredi delnice privlačnejše za širok krog vlagateljev, ki pa si vsi ne morejo privoščiti delnic, katerih cena je recimo 1000 USD.

Kaj so delitve delnic?

Delitve delnic se zgodijo, ko se podjetje odloči, da bo eno delnico razdelilo na več delnic. Na primer, podjetje lahko vzame eno delnico delnic in jo razdeli na dve delnici. Skupna skupna vrednost dveh novih delnic je še vedno enaka ceni prejšnje delnice. Če bi na primer družba ABC izvedla delitev delnic 2 za 1 in bi bila prvotna cena delnice 20 USD za eno delnico, bi bile cene novih delnic 10 USD.

Pomembno: Pri delitvi delnic imajo vlagatelji, ki so lastniki delnic, še vedno enako vloženega denarja, zdaj pa imajo več delnic.

Kako deluje delitev delnic?

Javno prodana podjetja, vključno z več milijardami vrednimi delnicami modrih čipov, to počnejo ves čas. Podjetja rastejo po zaslugi s prevzemi, lansiranjem novih izdelkov ali odkupi delnic. V določenem trenutku postane kotirana tržna vrednost delnic predraga za vlagatelje, kar začne vplivati ​​na likvidnost trga, saj je vse manj ljudi, ki so sposobni kupiti delnico.

Recimo, da družba XYZ, s katero se trguje javno, objavi delitev delnic 2-za-1. Pred razdelitvijo ste lastnik 100 delnic, katerih cena je 80 USD, v skupni vrednosti 8.000 USD.

Po razdelitvi vaša skupna vrednost naložbe ostane enaka in znaša 8.000 USD, ker delnico delitve zabeleži cena delnice. Torej delnica 80 dolarjev po razdelitvi 2 za 1 postane zaloga 40 dolarjev. Po razdelitvi imate zdaj 200 delnic po ceni 40 USD, zato je celotna naložba še vedno vredna enakih 8.000 USD.

Vrste delnic delnic

Najpogostejše vrste delitve delnic so tradicionalne delitve delnic, na primer 2 za 1, 3 za 1 in 3 za 2. Pri delitvi delnic 2 za 1 delničar prejme dve delnici po delitvi za vsako delnico, ki jo je imel v lasti pred delitvijo. V razdelitvi 3 za 1 prejmejo tri delnice za vsako delnico, pri 3 za 2 pa tri delnice za dve.

Opomba: Če je cena delnic podjetja postala zelo velika, je po delitvi mogoče zamenjati veliko več delnic za vsako pred delitvijo.

En primer je tehnološki velikan Apple. V ponedeljek, 31. avgusta 2020, je Apple razdelil delnice 4-za-1, kar pomeni, da imajo vlagatelji, ki so imeli v lasti eno delnico, zdaj v lasti štiri delnice. Pred delitvijo delnic je ena delnica Apple stala 499,23 USD (ob zaključku v petek, 28. avgusta 2020). Po razdelitvi so delnice znašale približno 127 dolarjev. Čeprav je s tem delnica postala bolj dostopna vlagateljem, Apple ni prvič razdelil delnic. Pravzaprav je bila to peta delitev delnic od Appleovega IPO leta 1980. Na zadnji delitvi delnic junija 2014 je Apple delnice razdelil 7 za 1.

Njegova cena na delnico je bila približno 650 USD, po razdelitvi pa približno 93 USD na delnico.

Drug primer je Tesla, podjetje za električna vozila. Tesla je delnico razdelil 5-za-1 v ponedeljek, 31. avgusta 2020. Pred delitvijo je delnica Tesle stala približno 2.213 USD na delnico (ob zaključku v petek, 28. avgusta 2020). delnice so znašale približno 442 USD.

Nekateri se morda vprašajo, zakaj podjetje ne bi razdelilo delnic, dober primer pa je Berkshire Hathaway. Z leti Warren Buffett nikoli ni razdelil zalog. Po zaprtju trga 28. avgusta 2020 se je ena delnica delnic Berkshire Hathaway razreda A trgovala po ceni 327.431 ameriških dolarjev – daleč zunaj področja velike večine vlagateljev v ZDA in resnično po svetu.

Buffett je sčasoma ustvaril posebne delnice razreda B. To je primer strukture dvojnega razreda. Delnice B so se prvotno začele trgovati po 30. vrednosti delnice razreda A (delnice razreda A lahko pretvorite v delnice razreda B, ne pa obratno). Ko je Berkshire Hathaway sčasoma pridobil eno največjih železnic v državi, Burlington Northern Santa Fe, je razdelil delnice razreda B 50-za-1, tako da je vsaka delnica razreda B zdaj še manjši del delnic razreda A. Po zaprtju trga 28. avgusta 2020 se je z delnicami razreda B trgovalo po ceni 218,55 USD, kar je za vlagatelje veliko bolj dostopno

Prednosti in slabosti delitve zalog

Prednosti

• Izboljša likvidnost
• Olajša ponovno uravnoteženje portfelja
• Prodaja prodajnih opcij poceni
• Pogosto poveča ceno delnice

Slabosti

• Lahko poveča volatilnost
• Vse delitve delnic ne povečajo cene delnice

Izboljša likvidnost

Če se cena delnice dvigne na stotine dolarjev na delnico, ponavadi zmanjša obseg trgovanja z delnicami. Povečanje števila izdanih delnic po nižji ceni na delnico povečuje likvidnost. Ta povečana likvidnost ponavadi zmanjšuje razpon med ponudbeno in prodajno ceno, kar vlagateljem omogoča, da pri trgovanju dobijo boljše cene.

Olajša ponovno uravnoteženje portfelja

Ko je cena vsake delnice nižja, upravljavci portfelja lažje prodajo delnice, da bi kupili nove. Vsaka trgovina vključuje manjši odstotek portfelja.

Naredi prodajne prodajne opcije cenejše

Prodaja prodajne opcije je lahko zelo draga za delnice, ki trgujejo po visoki ceni. Morda veste, da prodajna opcija daje kupcu pravico, da proda 100 delnic delnic (imenovanih veliko) po dogovorjeni ceni. Prodajalec kompleta mora biti pripravljen kupiti to zalogo. Če se z delnico trguje po 1.000 USD na delnico, mora imeti prodani prodajalec na voljo 100.000 USD v gotovini, da izpolni svojo obveznost. Če se delnica trguje z 20 dolarji na delnico, morajo imeti razumnejših 2000 dolarjev.

Pogosto poveča ceno delnice

Morda je najbolj prepričljiv razlog, da podjetje razdeli svoje delnice, ta, da ponavadi zviša cene delnic. Študija Nasdaq, ki je analizirala delitve delnic s strani velikih družb od leta 2012 do 2018, je pokazala, da je zgolj napoved delitve delnic v povprečju povečala ceno delnic za 2,5%. Poleg tega je delnica, ki se je razdelila, v enem letu v povprečju presegla trg za 4,8%.

Poleg tega je raziskava dr. Davida Ikenberryja, profesorja financ na Univerzi v Koloradu, šola za poslovanje v Leedsu, pokazala, da je cena delnic, ki so se razdelile, v enem letu v povprečju presegla trg za 8% in v povprečju za 12 % v treh letih. Ikenberryjevi članki so bili objavljeni v letih 1996 in 2003, vsak pa je analiziral uspešnost več kot 1000 delnic.

Analiza Tak Yan Leung z mestne univerze v Hongkongu, Oliver M. Rui s Kitajske mednarodne poslovne šole in Steven Shuye Wang s kitajske univerze Renmin sta preučila podjetja, ki kotirajo v Hongkongu, in ugotovila tudi povišanje cen po razdelitvi.

Lahko poveča volatilnost

Delitve delnic bi lahko zaradi nove cene delnic povečale nestanovitnost na trgu. Več vlagateljev se lahko odloči za nakup delnic zdaj, ko so cenovno ugodnejše, kar bi lahko povečalo nestanovitnost delnic.

Številni neizkušeni vlagatelji zmotno menijo, da je delitev delnic dobra stvar, ker ponavadi napačno razumejo korelacijo in vzročnost. Kadar podjetje posluje res dobro, je delitev delnic skoraj vedno neizogibna, saj knjigovodska vrednost in dividende rastejo. Če oseba dovolj pogosto vidi ali sliši za ta vzorec, se lahko povežeta.

Vse delnice delnic ne povečajo cene delnice

Nekatere delitve delnic se pojavijo, ko podjetju grozi, da bo delnice delistično delistično. To je znano kot povratne delitve delnic. Medtem ko se lahko vlagatelji po obratni delitvi povišajo na delnico, se delnice po razdelitvi morda ne bodo povečale ali pa bo trajalo nekaj časa, da si opomore. Začetni vlagatelji, ki ne poznajo razlike, bi lahko na koncu izgubili denar na trgu.

Kaj so povratne delitve delnic?

Delitve, pri katerih dobite več delnic, kot ste jih imeli prej, vendar po nižji ceni na delnico, se včasih imenujejo delitve naprej. Njihovo nasprotje – ko prejmete manj delnic, kot ste jih prej imeli po višji ceni na delnico – se imenujejo obratne delitve.

Podjetje običajno izvede obratno delitev delnic, kadar je njegova cena na delnico v nevarnosti, da bo tako nizka, da bo delnica izbrisana, kar pomeni, da ne bo mogla več trgovati na borzi.

Opozorilo: Pametno bi bilo, če bi se izognili delnicam, ki so razglasile ali so pred kratkim doživele obratno delitev, razen če utemeljeno verjamete, da ima družba izvedljiv načrt za preobrat.

Dober primer obratne delitve delnic je ETF ZDA (USO). Aprila 2020 je imela obratno delitev zalog 1-za-8. Njegova cena na delnico pred razdelitvijo je bila približno 2 do 3 dolarje. V tednu po obratni delitvi delnic je znašala približno 18 do 20 USD na delnico. Tako so vlagatelji, ki so recimo vložili 40 dolarjev v 16 delnic USO po približno 2,50 dolarja, po obratni razdelitvi končali z le dvema delnicama, katerih vrednost je znašala približno 20 dolarjev.

Ključni zajtrki

• Delitev delnic je takrat, ko podjetje zniža ceno svojih delnic tako, da vsako obstoječo delnico razdeli na več delnic.
• Priljubljena delnica delnic je 2-za-1, kjer vlagatelji prejmejo dve delnici za vsako delnico, ki so jo prej imeli v lasti.
• Velika podjetja si pogosto delijo delnice, da postanejo bolj dostopna vlagateljem.
• Apple in Tesla sta si delnice razdelila 31. avgusta 2020, medtem ko Berkshire Hathaway svojih delnic razreda A še ni razdelil.
• Medtem ko delitev naprej in obratno delitev ne vpliva na skupni znesek, ki ga je vlagatelj vložil v delnico ali sklad, prvo podjetje pozitivno ocenjuje in spodbuja rast, drugo pa pomaga preprečiti odstranitev delnic z delnic. izmenjave.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Tržna kapitalizacija podjetja je pomemben koncept, ki bi ga moral razumeti vsak vlagatelj. Čeprav se o tržni kapitalizaciji pogosto govori v nočnih novicah in se uporablja v finančnih učbenikih, morda ne veste, kako se izračuna kapitalizacija delnic. Morda vas bo tudi zmedlo, kako se razlikuje od številk, ki se pojavijo v razpravah o združitvah in prevzemih. Na srečo je koncept dokaj enostaven in enostaven za učenje.

Opredelitev kapitalizacije delnic

Preprosto povedano, kapitalizacija delnic je znesek denarja, ki bi vas stal, če bi kupili vsako posamezno delnico, ki jo je izdala družba, po takrat veljavni tržni ceni. 

Kako izračunati kapitalizacijo delnic

Formula za izračun kapitalizacije delnic je tako preprosta, kot se sliši. Za razliko od drugih finančnih podatkovnih točk ni treba upoštevati skritih trikov, čudnih domislic ali žargonskih konceptov. Potrebujete le dva podatka, število izdanih delnic in trenutno ceno delnice. Ko imate podatke, je to preprosto:

Kapitalizacija delnic je trenutna izdaja delnic, pomnožena s trenutno ceno delnice . 

Primer kako izračunati kapitalizacijo delnic

Od 25. oktobra 2019 ima družba Coca-Cola Company [NYSE: KO] približno 4,28 milijarde delnic, delnice pa se prodajajo po ceni 53,75 USD na delnico. Če bi želeli kupiti vsako posamezno delnico delnic Coca-Cole na svetu, bi vas to stalo 4.280.000.000 delnic x 53,75 USD ali 230.050.000.000 USD. To je več kot 230 milijard dolarjev. Na Wall Streetu bi se tržna kapitalizacija Coca-Cole sklicevala na približno 230 milijard dolarjev.  

Prednosti in slabosti kapitalizacije borz

Tečaji delnic so včasih lahko zavajajoči, če primerjamo eno podjetje z drugim. Po drugi strani kapitalizacija delnic ne upošteva posebnosti strukture kapitala, zaradi katerih je lahko cena delnic enega podjetja višja od drugega. To vlagateljem omogoča razumevanje relativne velikosti obeh podjetij. Primerjajte na primer Coca-Colo s 53,75 USD na delnico s pretočno storitvijo Netflix s 276,82 USD za delnico. Kljub eksponentno večji tečaju delnic ima slednja borzno kapitalizacijo približno 121 milijard dolarjev, kar je več kot 100 milijard dolarjev manj kot koka-kola. 

To ponazarja nekatere zaplete, ki nastanejo pri razmišljanju o ceni delnice. Včasih je zaloga v vrednosti 300 USD cenejša od zaloge v višini 10 USD.

Na drugi strani je kapitalizacija delnic omejena, kaj vam lahko pove. Največji padec te meritve je, da ne upošteva dolga podjetja. Še enkrat razmislite o Coca-Coli. Konec leta 2018 je imelo podjetje okoli 29,2 milijarde USD tekočih obveznosti (dolg, davki itd.). Če bi kupili celotno podjetje, bi bili odgovorni za servisiranje in odplačilo vseh teh obveznosti. To pomeni, da medtem ko tržna kapitalizacija Coke znaša 230 milijard dolarjev, vrednost podjetja pa 259,2 milijarde dolarjev.

Ob enakih pogojih je zadnja številka tisto, kar bi potrebovali ne samo za nakup vseh navadnih delnic, temveč tudi za poplačilo celotnega dolga podjetja. Vrednost podjetja je natančnejši pokazatelj določitve prevzemne vrednosti podjetja.

Druga glavna slabost uporabe tržne kapitalizacije kot posrednika za uspešnost podjetja je ta, da ne upošteva delitev, kot so odcepitve, odcepitve ali dividende, ki so izjemno pomembne pri izračunu koncepta, znanega kot “skupni donos . ” Marsikateremu novemu vlagatelju se zdi nenavadno, vendar lahko skupni donos povzroči, da vlagatelj zasluži, tudi če gre podjetje v stečaj. Za enega ste morda v preteklih letih zbirali dividende. Podjetje bi lahko tudi odkupili, vaše delnice pa bi lahko kupili dokončno ali jih prenesli na delnice nove matične družbe.

Uporaba tržne kapitalizacije za oblikovanje portfelja

Številni poklicni vlagatelji delijo svoj portfelj glede na velikost tržne kapitalizacije. Ti vlagatelji to počnejo, ker verjamejo, da jim to omogoča, da izkoristijo dejstvo, da so manjša podjetja v preteklosti hitreje rasla, večja podjetja pa imajo več stabilnosti in več izplačujejo dividende.

Tu je razčlenitev vrste kategorij tržne kapitalizacije, na katere se boste verjetno sklicevali, ko začnete vlagati. Natančne opredelitve so po robovih nekoliko nejasne, vendar je to precej dobro vodilo.

• Mikro kapica : Izraz mikro kapica se nanaša na podjetje z borzno kapitalizacijo manj kot 250 milijonov dolarjev.
• Majhna zgornja meja : Izraz majhna zgornja meja se nanaša na podjetje z borzno kapitalizacijo od 250 do 2 milijardi dolarjev.
• Srednja kapica: Izraz srednja kapica se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic od 2 do 10 milijard dolarjev.
• Velika kapica : Izraz velika kapica se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic od 10 do 100 milijard dolarjev.
• Mega cap : Izraz mega cap ali zelo velik limit se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic več kot 100 milijard USD.

Pri uporabi teh opredelitev še enkrat preverite podrobnosti. Na primer, analitik bi lahko družbo z borzno kapitalizacijo 5 milijard dolarjev označil za veliko kapico, odvisno od okoliščin.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Zaloge so naložba, ki vam omogoča lastništvo dela javne družbe.

Preberite več o zalogah, kako delujejo in kako lahko prispevajo k vašemu bogastvu.

Kaj so zaloge?

Delnice predstavljajo lastništvo družbe, s katero se javno trguje. Ko kupite delnice podjetja, postanete delni lastnik tega podjetja. Na primer, če ima podjetje 100.000 delnic in jih kupite 1.000, imate v lasti 1%. Lastništvo delnic vam omogoča, da zaslužite več od rasti podjetja in vam daje glasovalne pravice delničarjev.

• Alternativno ime : Delnice, Kapital

Kako delujejo zaloge

Podjetja prodajajo zaloge, da pridobijo dodatna sredstva za rast poslovanja, lansiranje novih izdelkov ali odplačilo dolga. Prvič, ko podjetje objavi delnice javnosti, se imenuje začetna javna ponudba (IPO). Po IPO lahko delničarji svoje delnice prodajo na borzi – kjer cene temeljijo na ponudbi in povpraševanju.

Več ljudi kot prodaja zalog, nižja bo cena; več ljudi bo kupilo delnico, višja bo cena. Na splošno ljudje kupujejo ali prodajajo delnice na podlagi pričakovanj o dobičku ali dobičku podjetij. Če trgovci menijo, da je zaslužek podjetja visok ali se bo še povečal, ponujajo ceno delnice.

Eden od načinov, kako delničarji povrnejo naložbo, je prodaja delnic po višji ceni, kot so bile kupljene. Če se podjetje ne obnese dobro in se njegovi deleži zmanjšajo, lahko njegovi delničarji ob prodaji izgubijo del ali celo celo naložbo.

Opomba: Dobiček od prodaje delnic je znan kot kapitalski dobiček.

Drugi način dobička delničarjev je izplačilo dividend, ki so četrtletna izplačila, razdeljena na delnico iz dobička podjetja. To je način za nagrajevanje in spodbujanje delničarjev – dejanskih lastnikov podjetja – za naložbe. Še posebej pomembno je za podjetja, ki so donosna, vendar morda ne rastejo hitro.

Tretji, bolj tvegan način pridobivanja dobička iz delnic je izpeljanih finančnih instrumentov, ki svojo vrednost pridobivajo iz osnovnih sredstev, kot so delnice in obveznice. Delniške opcije vam omogočajo nakup ali prodajo delnic po določeni ceni do dogovorjenega datuma. 

Klicna možnost je pravica do nakupa po določeni ceni. Ko cena delnice naraste, zaslužite tako, da jo kupite po fiksni nižji ceni in prodate po današnji ceni. Prodajna opcija je pravica do prodaje po določeni ceni. Zaslužite, ko cena delnic pade. V tem primeru ga kupite po jutrišnji nižji ceni in prodate po dogovorjeni višji ceni.

Pomembno: Večina finančnih načrtovalcev bo posameznim vlagateljem svetovala, naj se dolgoročno odločajo za nakup in držanje delnic v raznolikem portfelju, da bodo z najmanjšim tveganjem dosegli najvišjo donosnost.

Vrste zalog

Obstajata dve glavni vrsti zalog: navadne in prednostne. Zaloge, ki jim sledimo na industrijskih povprečjih Dow Jones in S&P 500, so pogoste; njihove vrednosti so odvisne od tega, kdaj se z njimi trguje. Navadni lastniki delnic lahko glasujejo o zadevah korporacije, kot so upravni odbor, združitve in prevzemi ter prevzemi.

Če pa gre podjetje v stečaj in likvidira svoje premoženje, so lastniki navadnih delnic zadnji na vrsti za izplačilo po imetnikih obveznic podjetja in prednostnih delničarjih.

Poleg teh dveh vrst zalog obstajajo tudi drugi načini za razvrstitev zalog glede na značilnosti podjetij, ki so jih izdale. Ta različna združenja izpolnjujejo različne potrebe delničarjev. Zaloge je mogoče razvrstiti po panogah, vključno z:

• Osnovni materiali : Podjetja, ki pridobivajo naravne vire
• Konglomerati : globalna podjetja v različnih panogah
• Potrošno blago : podjetja, ki prodajajo blago na drobno širši javnosti
• Finančne:  banke, zavarovalnice in nepremičninske družbe
• Zdravstveno varstvo : ponudniki zdravstvenih storitev, zdravstveno zavarovanje, dobavitelji medicinske opreme in farmacevtske družbe
• Industrijsko blago : proizvodna podjetja
• Storitve : Podjetja, ki izdelke dostavljajo potrošnikom
• Tehnologija : Računalnik, programska oprema in telekomunikacije
• Komunalije : Električna, plinska in vodovodna podjetja

Prav tako jih je mogoče razvrstiti glede na potencial in vrednost. Pričakuje se, da bodo zaloge rasti hitro rasle, vendar običajno ne izplačajo dividend. Včasih podjetja morda še ne ustvarjajo dobička, vendar vlagatelji verjamejo, da se bo cena delnic zvišala. To so običajno mlajša podjetja, ki imajo veliko prostora za rast podjetja in dodatek k svojemu poslovnemu modelu.

Vrednostne delnice prinašajo dividende, saj se pričakuje, da se cena same delnice ne bo močno povečala. To so običajno velika podjetja, ki niso vznemirljiva, zato jih je trg ignoriral. Pametni vlagatelji vidijo ceno kot podcenjeno za to, kar podjetje ponuja.

Zaloge modrih čipov so pošteno cenjene in morda ne bodo hitro rasle, vendar so se skozi leta izkazale kot zanesljiva podjetja v stabilnih panogah. Izplačujejo dividende in veljajo za varnejšo naložbo kot zaloge rasti ali vrednosti. Imenujejo se tudi zaloge dohodka.

Ključni zajtrki

• Zaloge predstavljajo lastništvo podjetja.
• Primarni način zaslužka z delnico je povečanje cene delnice in izplačila dividend.
• Zaloge lahko razvrstimo po sektorjih, vrednotenju ali vrednosti.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Naložbe v delnice so lahko učinkovit način za pridobivanje bogastva skozi čas. Če se naučite pametnega in potrpežljivega vlaganja v življenju, lahko prinesete donos, ki daleč presega najskromnejši dohodek. Skoraj vsak član Forbesovega 400 najbogatejših Američanov je na seznam prišel leta 2019, ker je imel v lasti velik paket delnic javne ali zasebne korporacije.

Vse se začne z razumevanjem, kako deluje borza, kakšni so vaši naložbeni cilji in ali lahko obvladate veliko ali le malo tveganja.

Kaj so zaloge?

Zaloge so kapitalske naložbe, ki predstavljajo zakonito lastništvo podjetja. Delni lastnik podjetja postanete ob nakupu delnic.

Korporacije izdajajo delnice za zbiranje denarja in so na voljo v dveh različicah: običajni ali prednostni. Navadne delnice dajejo delničarju sorazmeren delež v dobičku ali izgubi podjetja, prednostne delnice pa imajo vnaprej določeno izplačilo dividende.

Opomba: Ljudje običajno govorijo o običajnih zalogah, ko govorijo o nakupu zalog.

Naložbe v zaloge

Lahko imate koristi od lastništva delnic, ko se cena delnice poveča, ali od četrtletnih izplačil dividend. Naložbe se sčasoma kopičijo in lahko zaradi obrestnih obresti prinesejo trden donos, kar omogoča, da vaše obresti začnejo prinašati obresti.

Na primer, lahko naložite začetno naložbo v višini 1000 USD in nameravate vsak mesec dodati 100 USD za 20 let. Po 20 letih bi končali s 75.457,50 USD, čeprav ste sčasoma prispevali le 25.000 USD, če letno donosite 10% obresti.

Benjamin Graham je znan kot oče dragocenega vlaganja in pridigal je, da bo treba pravi denar za vlaganje zaslužiti – tako kot večina v preteklosti – ne z kupovanjem in prodajo, temveč z lastništvom in posedovanjem vrednostnih papirjev, prejemanjem obresti in dividende ter koristi njihovemu dolgoročnemu povečanju vrednosti.

Zakaj cene delnic nihajo

Borza deluje kot dražba. Kupci in prodajalci so lahko posamezniki, korporacije ali vlade. Cena delnice se bo znižala, ko bo prodajalcev več kot kupcev. Cena se bo dvignila, ko bo kupcev več kot prodajalcev.

Uspešnost podjetja ne vpliva neposredno na njegovo ceno delnic. Odzivi vlagateljev na uspešnost odločajo o nihanju cene delnice. Več ljudi bo želelo imeti delnice, če bo podjetje poslovalo dobro in posledično zvišalo ceno. Nasprotno je, če podjetje premalo deluje.

Kapitalizacija delniških trgov

Tržna kapitalizacija delnice (kapica) je vsota vseh izdanih delnic, pomnožena s ceno delnice. Na primer, tržna kapitalizacija podjetja bi znašala 50 milijonov dolarjev, če bi imela 1 milijon delnic v ceni po 50 dolarjev.

Tržna kapitalizacija ima večji pomen kot cena delnice, ker vam omogoča, da ocenite podjetje v okviru podobnih podjetij v svoji panogi. Podjetja z majhno kapitalsko kapitalizacijo s 500 milijoni dolarjev ne bi smeli primerjati z velikim podjetjem v vrednosti 10 milijard dolarjev. Podjetja so običajno razvrščena po tržni omejitvi:

• Majhna kapica : 300 do 2 milijard dolarjev
• Srednja kapica : med 2 in 10 milijardami dolarjev
• Velika kapica : 10 milijard USD ali več

Delitve delnic

Delitev delnic se zgodi, ko podjetje poveča skupne delnice z delitvijo tistih, ki jih ima trenutno. To se običajno opravi v razmerju 2: 1.

Na primer, morda imate 100 delnic delnice po ceni 80 USD na delnico. V primeru delitve delnic bi imeli 200 delnic po ceni 40 USD. Število delnic se spremeni, vendar skupna vrednost, ki jo imate v lasti, ostaja enaka.

Delitve zalog se pojavijo, ko cene naraščajo tako, da odvračajo in prikrajšajo manjše vlagatelje. Obseg trgovanja lahko povečajo tudi tako, da ustvarijo večji nakupni sklad.

Opomba: Pri naložbah pričakujte delitev delnic.

Vrednost zalog v primerjavi s ceno

Cena delnice podjetja nima nič skupnega z njeno vrednostjo. Zaloga v višini 50 dolarjev bi lahko bila dragocenejša od zaloge v višini 800 dolarjev, ker cena delnice sama po sebi ne pomeni ničesar.

Razmerje med ceno in dobičkom ter neto sredstvi je tisto, kar določa, ali je zaloga precenjena ali podcenjena. Podjetja lahko umetno vzdržujejo cene tako, da nikoli ne izvedejo delitve delnic, vendar nimajo osnovne temeljne podpore. Ne predpostavljajte samo na podlagi cene.

Kaj so dividende?

Dividende so četrtletna izplačila, ki jih podjetja pošljejo svojim delničarjem. Naložbe na dividende se nanašajo na portfelje z delnicami, ki dosledno izplačujejo dividende skozi vsa leta. Te zaloge ustvarjajo zanesljiv pasivni tok dohodka, ki je lahko koristen pri upokojitvi.

Vendar delnice ne morete oceniti samo po njeni ceni dividende. Včasih bodo podjetja povečala dividende kot način privabljanja vlagateljev, ko bo osnovno podjetje v težavah.

Nasvet: Vprašajte se, zakaj uprava ne investira nekaj tega denarja v podjetje za rast, če podjetje ponuja visoke dividende.

Zaloge modrega čipa

Delnice modrih čipov, ki so ime dobile po pokru, kjer je najcenejša barva čipov modra, so znana in uveljavljena podjetja, ki so v preteklosti izplačevala dosledne dividende ne glede na gospodarske razmere.

Vlagatelji so jim všeč, ker običajno rastejo stopnje dividend hitreje kot stopnja inflacije. Lastnik poveča dohodek, ne da bi moral kupiti še en delež. Zaloge modrih žetonov niso nujno bleščeče, vendar imajo običajno trdne bilance stanja in stabilne donose.

Prednostne zaloge

Prednostne delnice se zelo razlikujejo od delnic navadnih delnic, ki jih ima večina vlagateljev. Imetniki prednostnih delnic so vedno prvi, ki dobijo dividende, in bodo prvi, ki bodo izplačani v primeru stečaja. Vendar cena delnic ne niha tako kot navadne delnice, zato lahko nekatere družbe z hiperrastjo zamudijo.

Prednostni delničarji tudi nimajo glasovalnih pravic na volitvah v družbe. Te delnice so hibrid navadnih delnic in obveznic.

Iskanje zalog za vaš portfelj

Naložbene ideje lahko prihajajo od marsikje. Če želite navodila strokovnih raziskovalnih služb, se lahko obrnete na podjetja, kot je Standard & Poor’s (S&P), ali na druge spletne vire, ki vam lahko povedo o nastajajočih podjetjih. Ogledate si lahko svojo okolico in ugotovili, kaj ljudi zanima, če vaš čas za brskanje po spletnih straneh za naložbe ne zveni privlačno.

Poiščite trende in podjetja, ki bi jim lahko koristila. Sprehodite se po prehodih vaše trgovine z očmi, kaj se poraja. Vprašajte svoje družinske člane, kateri izdelki in storitve jih najbolj zanimajo in zakaj.

Opomba: Morda boste našli priložnosti za vlaganje v zaloge v številnih panogah, od tehnologije do zdravstvene oskrbe.

Pomembno je tudi razmisliti o diverzifikaciji zalog, v katere vlagate. Razmislite o zalogah za različna podjetja v različnih panogah ali celo o različnih zalogah za organizacije z različnimi tržnimi omejitvami. Še bolje razpršen portfelj bo imel v sebi tudi druge vrednostne papirje, kot so obveznice, ETF ali blago.

Kako kupiti zaloge

Zaloge lahko kupite neposredno prek posredniškega računa ali ene od številnih naložbenih aplikacij, ki so na voljo. Te platforme vam omogočajo nakup, prodajo in shranjevanje kupljenih zalog v domačem računalniku ali pametnem telefonu. Edine razlike med njimi so večinoma v honorarjih in razpoložljivih virih.

Tako tradicionalne borznoposredniške družbe, kot sta Fidelity ali TD Ameritrade, kot novejše aplikacije, kot sta Robinhood ali Webull, občasno ponujajo posle brez provizije. Tako je veliko lažje kupovati delnice, ne da bi vas skrbele provizije, ki vam bodo zaupale donose.

Nasvet: V investicijski klub se lahko vključite tudi, če ne želite iti sam. Če se mu pridružite, lahko dobite več informacij po razumni ceni, vendar traja veliko časa, da se sestanete z ostalimi člani kluba, ki imajo lahko različne stopnje strokovnega znanja. Morda boste morali pred vlaganjem del sredstev združiti na klubski račun.

Izbira borznega posrednika

Obstajata dve vrsti borznih posrednikov: popolna ponudba in popust.

• Posredniki s popolnimi storitvami prilagajajo priporočila in zaračunavajo višje pristojbine, stroške storitev in provizije. Večina vlagateljev je zaradi raziskav in virov, ki jih ponujajo ta podjetja, pripravljena plačati te višje honorarje.
• Večina raziskovalne odgovornosti je na vlagatelju z diskontnim posrednikom. Posrednik ponuja le platformo za trgovanje in po potrebi podporo strankam.

Novejši vlagatelji lahko izkoristijo vire, ki jih nudijo posredniki s polnimi storitvami, medtem ko se pogosti trgovci in izkušeni vlagatelji, ki izvajajo lastne raziskave, nagibajo k platformam brez provizij.

Možnost je tudi upravitelj denarja. Denarni upravitelji za vas izberejo in kupijo delnice, vi pa jim plačate zajetno provizijo – običajno odstotek celotnega portfelja. Ta dogovor traja najmanj časa, ker se lahko z njimi sestanete le enkrat ali dvakrat na leto, če se upravnik dobro znajde.

Če želite nizke provizije, boste morda morali vložiti več časa za upravljanje naložb. Verjetno boste morali plačati višje pristojbine, če želite preseči trg ali če želite ali potrebujete veliko nasvetov.

Prodaja zalog

Vedeti, kdaj prodati, je enako pomembno kot kupiti zaloge. Večina vlagateljev kupuje, ko delniški trg narašča, in prodaja, ko pada, vendar modri vlagatelj sledi strategiji, ki temelji na njihovih finančnih potrebah.

Bodite pozorni na glavne tržne indekse. Trije največji ameriški indeksi so:

• Industrijsko povprečje Dow Jones
• S&P 500
• Nasdaq

Brez panike, če vnesejo popravek ali zrušijo. Ti dogodki ponavadi ne trajajo dolgo, zgodovina pa je pokazala, da se bo trg spet povzpel. Izguba denarja ni nikoli zabavna, vendar je pametno prebroditi nevihto trga navzdol in zadržati svoje naložbe, ker se lahko znova povečajo.

Spodnja črta

Če se boste naučili, kako vlagati v delnice, lahko traja nekaj časa, vendar boste na poti, da zgradite svoje bogastvo, ko ga obesite. Preberite različna spletna mesta za naložbe, preizkusite različne posrednike in aplikacije za trgovanje z delnicami ter raznolikost svojega portfelja zaščitite pred tveganji. Upoštevajte toleranco do tveganj in finančne cilje, preden se tega zavedate, se boste lahko imenovali delničar.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Alternativni skladi so vzajemni skladi ali skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo v netradicionalne vrednostne papirje, kot so nepremičnine, blago in posojila z vzvodom. Ta sredstva na splošno niso primerna za večino vlagateljev, vendar se lahko ob ustrezni uporabi uporabljajo kot orodja za diverzifikacijo.

Alternativni vzajemni skladi so lahko pameten način za dostop do netradicionalnih naložbenih vrednostnih papirjev. Pred vlaganjem v alternativne sklade pa morajo vlagatelji opraviti obsežne raziskave, da ugotovijo, ali so te vrste naložb zanje primerne.

Opredelitev alternativnih skladov

Izraz “alternativni skladi” se na splošno nanaša na vzajemne sklade, hedge sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo v nekonvencionalne naložbene vrednostne papirje, ki jih je mogoče na splošno uvrstiti med vrednostne papirje, ki niso delnice, obveznice in denar. Alternativni skladi lahko vlagajo v nepremičnine, posojila, blago in vrednostne papirje, ki ne kotirajo na borzi, na primer umetnine ali nakit.

Naložbene strategije alternativnih skladov

Alternativni skladi se najpogosteje uporabljajo za strategije diverzifikacije portfelja, ker je uspešnost alternativnih naložb običajno v nizki korelaciji s širšimi tržnimi indeksi, kot je indeks S&P 500. Nekateri alternativni skladi imajo lahko usmerjene naložbene strategije, kar pomeni, da vlagajo v eno področje, kot je blago. Drugi alternativni skladi lahko vlagajo v vrsto alternativnih naložb.

Opomba: Alternativne strategije vzajemnih skladov so ponavadi bolj zapletene od običajnih strategij vzajemnih skladov.

Na primer, alternativni skladi lahko vlagajo v razumljive vrednostne papirje, kot so izvedeni finančni instrumenti, valute ali obveznice v stiski. Alternativni skladi si lahko prizadevajo doseči donose nad tržnimi povprečji ali pa s kombinacijo dolgih in kratkih strategij dosežejo “tržno nevtralni” ali “absolutni donos”.

Preden vlagate v alternativne sklade

Pred vlaganjem v alternativne sklade je treba upoštevati nekaj stvari:

Tržno tveganje

Ker alternativni skladi vlagajo v netradicionalne vrednostne papirje, se morajo vlagatelji zavedati, da so nihanja cen lahko večja od tradicionalnih vrednostnih papirjev, kot so delnice in obveznice.

Stroški

Zaradi svoje narave imajo alternativni skladi običajno večje stroške kot pri večini vzajemnih skladov in ETF-jev. Na primer, stroški upravljanja so lahko nadomestni skladi visoki (nad 1,50% razmerja med stroški) zaradi obsežnih raziskav in visoke ravni trgovanja (prometa) v primerjavi s povprečnim aktivno upravljanim vzajemnim skladom.

Struktura

Ker alternativni skladi običajno nimajo jasne pravne strukture, vlagatelj morda ne bo vedno jasen v svojih portfeljih. Potrudite se, da boste vedeli, kakšen je cilj sklada in njegov delež. Razumeti morate tudi, kakšni so deleži in kako delujejo na kapitalskih trgih. 

Upravitelj sklada

Ker se z večino alternativnih skladov aktivno upravlja, je pomembno vedeti, kdo sklad upravlja. Prepričajte se, da ima upravitelj dolgoletne izkušnje in dosežke uspešnosti, povezane s skladom, ki ga razmišljate.

Zgodovina uspešnosti

Pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnje rezultate, lahko pa vam da idejo, kaj lahko pričakujete od sklada. Iščite dolgoročne donose najmanj pet let in se izogibajte skladom s krajšo zgodovino. Bodite previdni tudi pri vlaganju v nadomestne sklade z velikimi nihanji v uspešnosti (ekstremni vzponi in padci).

Minimalna naložba

Številni alternativni skladi imajo minimalne začetne naložbe, na primer 10.000 USD ali več, ali pa lahko od vlagatelja zahtevajo, da ima pred naložbo neto vrednost najmanj 1 milijon USD.

Bottom Line o vlaganju v alternativne sklade

Alternativni skladi niso za vsakega vlagatelja. Običajno imajo večje tržno tveganje, višje stroške in višje minimalne začetne naložbe kot povprečni vzajemni sklad ali ETF. Vlagatelji, ki želijo diverzificirati, lahko dosežejo podobne rezultate z oblikovanjem portfelja s skladi v različnih kategorijah, kapitalizacijo in sredstvi. Lahko se tudi razpršijo na osredotočena področja, kot so industrijski sektorji.

Vlagatelji lahko izberejo tudi vzajemne sklade ali ETF, ki v svoje portfelje vključujejo alternativne vrednostne papirje ali strategije. Čeprav alternativni skladi niso potrebni za diverzifikacijo in niso potrebni za doseganje donosov, ki presegajo širša tržna povprečja, jih je mogoče pravilno uporabiti, če je vlagatelj previden in pred vlaganjem raziskuje.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.