Не дивно, що багато людей дещо скептично ставляться до найму інвестиційного консультанта. Зрештою, всі ми чули історії про жертв схеми Берні Медофа Понзі. Ми дивились такі фільми, як “Уолл-стріт” і “Котельня”, які змушують нас сумніватися в тому, кому ми можемо довірити свої гроші.
Отже, як вибрати інвестиційного консультанта, якому можна довіряти? І як знайти радника, який законно ставить ваші інтереси вище їхніх?
Якщо ви провели якесь дослідження з пошуку ідеального радника, можливо, ви натрапили на два слова, які звучать так, ніби вони можуть означати одне і те ж, але насправді мають дуже різні визначення. Ці слова є фідуціарними та придатними. Важливо зрозуміти різницю між тими радниками, які дотримуються фідуціарного стандарту, та тими, хто дотримується стандарту придатності, особливо перед тим, як вибрати когось, кому ви довіряєте управляти своїми грошима.
Ключові винос
- Різні типи фінансових радників можуть застосовуватися до різних етичних стандартів управління грошима клієнтів.
- Довірені особи зобов’язані діяти в інтересах своїх клієнтів.
- Порушення довірчого обов’язку може статися, коли радник, який дотримується фідуціарного стандарту, ставить власні інтереси попереду інтересів своїх клієнтів.
- Найпростіший спосіб з’ясувати, чи є радник довіреною особою, – це запитати.
Table of Contents
Довірчий стандарт для фінансових радників
Фідуціарний стандарт був створений в 1940 році в рамках Закону про інвестиційних радників. Цей стандарт, регульований SEC або державними регуляторами цінних паперів, стверджує, що інвестиційні консультанти зобов’язані дотримуватися стандарту, який вимагає, щоб вони ставили інтереси своїх клієнтів вище власних. Наступні правила підпадають під довірчий стандарт: 1
- Радник повинен розміщувати свої інтереси нижче інтересів клієнта.
- Раднику забороняється купувати цінні папери на свій рахунок до того, як купувати їх для клієнта.
- Радник повинен докласти максимум зусиль, щоб гарантувати, що інвестиційні консультації надаються з використанням точної та повної інформації. Аналіз повинен бути якомога ретельнішим.
- Радник повинен уникати конфлікту інтересів. Як фідуціар, радник повинен розкривати будь-які конфлікти інтересів або потенційні конфлікти інтересів.
Якщо радник, який є довіреною особою, не дотримується жодного з цих стандартів, це може спричинити порушення довірчого обов’язку. Клієнти радника можуть мати можливість пред’явити позов про відшкодування збитків, якщо порушення довірчого обов’язку призведе до фінансових збитків.
Хто такий фідуціар?
Технічно фідуціар – це кожен, кому довірено дотримуватися фідуціарного стандарту у фінансовій ситуації. Наприклад, якщо ви заснуєте траст як частину плану власності, довірену особу, яку ви призначите, може вважатись довіреною особою.
З точки зору фінансового консультування фідуціар може бути індивідуальним фінансовим радником або інвестиційною фірмою, яка наймає консультанта, з яким ви працюєте. Особи, які є зареєстрованими інвестиційними радниками або АВН, мають фідуціарний стандарт. RIA повинні зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж США та подати форму ADV.
Ця форма є формою публічного розкриття інформації, яка описує спосіб оплати праці радника, його інвестиційну стратегію та будь-які попередні або поточні дисциплінарні чи юридичні дії, вжиті проти них. Ви можете шукати та переглядати публічне розкриття інформації радника за допомогою онлайнової бази даних SEC.
Примітка: Зареєстровані інвестиційні радники можуть також мати інші професійні фінансові призначення. Наприклад, RIA також може бути сертифікованим фінансовим планувальником (CFP) або дипломованим фінансовим аналітиком (CFA).
Стандарт придатності для фінансових радників
Хоча ці два терміни можуть здаватися схожими, існує різниця між придатністю та довірчими. Придатність означає лише надання рекомендацій, які відповідають найкращим інтересам основного клієнта. Ось що ще потрібно знати:
- Замість необхідності розміщувати свої інтереси нижче інтересів клієнта, стандарт придатності вимагає лише того, щоб консультант повинен обґрунтовано вважати, що будь-які зроблені рекомендації підходять для клієнта з точки зору фінансових потреб клієнта, цілей та унікальних обставин.
- Придатність означає переконатися, що трансакційні витрати не є надмірними або що рекомендація не є непридатною для клієнта.
- Надмірна торгівля, збитковість, щоб отримати більше комісійних, або часта зміна активів рахунку для отримання доходу від операції для радника.
- Необхідність розкриття потенційних конфліктів інтересів не є такою суворою вимогою, як для довіреної особи.
- Інвестиція для клієнта має бути лише придатною; це не обов’язково повинно відповідати цілям та профілю окремого інвестора.
- Інвестиційні консультанти, які мають платну оплату, можуть стимулюватися продавати власну продукцію напередодні конкуренції за товари, які можуть мати меншу вартість. Це те, як вони складають свої комісії.
Які радники дотримуються стандарту відповідності?
Стандарт придатності найчастіше асоціюється з брокерами-дилерами. Брокер-дилер – це фізична особа або фірма, яка сприяє торгівлі цінними паперами для своїх клієнтів. Наприклад, скажімо, у вас є пенсійний рахунок у брокерській компанії, такій як Fidelity або TD Ameritrade. Ці компанії є прикладами брокерських дилерів. Ви говорите їм, які інвестиції ви хочете придбати чи продати у своєму портфелі; вони займаються обробкою транзакції.
Суть
Якщо ви зацікавлені знайти інвестиційного консультанта, котрий повинен дотримуватись Фідуціарного стандарту, чудовим місцем для початку є пошук фінансового планувальника, який платить лише за плату. Плановики та консультанти, що мають лише плату, не продають інвестиційну продукцію і не вносять комісійні. Планувальники, що платять лише за плату, беруть фіксовану ціну і не забезпечуються продажем будь-якого товару. Їх поради відповідають найвищим стандартам, і вони повинні ставити інтереси своїх клієнтів вище власних.
Це відрізняється від платного радника. Радники, які базуються на зборах, заробляють свої гроші за рахунок комбінації зборів та комісій. Це означає, що якщо ви купуєте певну інвестицію, яку вони рекомендують, вони заробляють відсоток від того, що ви вкладаєте як комісію.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.