Капіталізація фондового ринку компанії – важливе поняття, яке повинен розуміти кожен інвестор. Хоча ринкова капіталізація часто обговорюється в нічних новинах і використовується у підручниках з фінансів, ви можете не знати, як розраховується капіталізація фондового ринку. Вас також може бентежити, чим він відрізняється від цифр, які виникають під час обговорення злиттів та поглинань. На щастя, концепція досить проста і легка у вивченні.
Table of Contents
Визначення капіталізації фондового ринку
Простіше кажучи, капіталізація на фондовому ринку – це сума грошей, яка коштувала б вам придбання кожної окремої акції, випущеної компанією, за тодішньою ринковою ціною.
Як розрахувати капіталізацію фондового ринку
Формула розрахунку капіталізації фондового ринку настільки проста, наскільки це звучить. На відміну від інших пунктів фінансових даних, тут немає жодних прихованих хитрощів, дивних примх або жаргоністичних концепцій. Вам потрібні лише дві дані, кількість випущених акцій та поточна ціна акцій. Як тільки ви отримаєте дані, це стане просто:
Капіталізація фондового ринку – це поточні акції в обігу, помножені на поточну ціну на фондовому ринку .
Приклад того, як розрахувати капіталізацію фондового ринку
Станом на 25 жовтня 2019 року компанія Coca-Cola [NYSE: KO] має приблизно 4,28 мільярда акцій в обігу, а акції торгуються на рівні $ 53,75 за акцію. Якби ви хотіли придбати кожну окрему акцію Coca-Cola у світі, це коштувало б вам 4 280 000 000 акцій x 53,75 доларів США, або 230 050 000 000 доларів. Це понад 230 мільярдів доларів. На Уолл-стріт люди називають ринкову капіталізацію Coca-Cola приблизно 230 мільярдами доларів.
Сильні та слабкі сторони капіталізації фондового ринку
Ціни акцій іноді можуть ввести в оману при порівнянні однієї компанії з іншою. Капіталізація фондового ринку, з іншого боку, ігнорує специфіку структури капіталу, яка може спричинити те, що ціна акцій однієї фірми буде вищою за іншу. Це дозволяє інвесторам зрозуміти відносні розміри двох компаній. Наприклад, порівняйте Coca-Cola за ціною $ 53,75 за акцію та послугою потокового передавання Netflix за ціною $ 276,82 за акцію. Незважаючи на те, що ціна акцій експоненціально більша, капіталізація останньої становить приблизно 121 млрд. Дол. США, що на 100 млрд. Дол. Менша за коксову.
Це ілюструє деякі ускладнення, пов’язані з тим, як думати про ціну акцій. Іноді акції на 300 доларів можуть бути дешевшими, ніж акції на 10 доларів.
З іншого боку, капіталізація фондового ринку обмежена тим, що вона може вам сказати. Найбільшим падінням цієї конкретної метрики є те, що вона не враховує борг компанії. Подумайте ще раз про кока-колу. На кінець 2018 року компанія мала близько 29,2 мільярда доларів поточних зобов’язань (борг, податки тощо). Якби ви купували весь бізнес, ви несли б відповідальність за обслуговування та погашення всіх цих зобов’язань. Це означає, що, хоча капіталізація фондового ринку Coke становить 230 млрд доларів, вартість підприємства – 259,2 млрд доларів.
За інших рівних умов остання цифра – це те, що вам знадобиться, щоб не тільки придбати всі звичайні акції, але й погасити весь борг компанії. Вартість підприємства є більш точним показником визначення вартості поглинання компанії.
Ще однією головною слабкою стороною використання капіталізації на фондових ринках як проксі для результатів діяльності компанії є те, що вона не враховує такі розподіли, як виділення, поділи або дивіденди, що надзвичайно важливо при розрахунку концепції, відомої як “загальний прибуток”. . ” Для багатьох нових інвесторів це здається дивним, але загальний прибуток може призвести до того, що інвестор заробляє гроші, навіть якщо сама компанія збанкрутує. З одного боку, ви, можливо, збирали дивіденди протягом багатьох років. Компанію також можна викупити, а ваші акції можна купити прямо або передати акціям у новій материнській компанії.
Використання ринкової капіталізації для побудови портфеля
Багато професійних інвесторів ділять свій портфель за розміром ринкової капіталізації. Ці інвестори роблять це, оскільки вважають, що це дозволяє їм скористатися тим фактом, що менші компанії історично зростали швидше, але більші компанії мають більшу стабільність і платять більше дивідендів.
Ось розбивка на типи категорій ринкової капіталізації, на які ви, мабуть, побачите посилання, коли ви почнете інвестувати. Точні визначення, як правило, трохи нечіткі по краях, але це досить хороший орієнтир.
- Мікро обмеження : Термін мікро обмеження стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку менше 250 мільйонів доларів.
- Мала капіталізація : Термін мала капіталізація відноситься до компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 250 до 2 мільярдів доларів.
- Середня капіталізація: Термін середня капіталізація стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 2 до 10 мільярдів доларів.
- Велика капіталізація : Термін велика капіталізація відноситься до компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 10 до 100 мільярдів доларів.
- Мега капіталізація : Термін мега капіталізація або дуже велика капіталізація стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку понад 100 мільярдів доларів.
Знову ж таки, обов’язково перевірте особливості, використовуючи ці визначення. Наприклад, аналітик може називати компанію з капіталізацією на фондовому ринку 5 мільярдів доларів як велику капіталізацію, залежно від обставин.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.