Niektóre znaki ostrzegawcze w stadzie może być handel Dangerous Territory

Z biegiem lat, wielu inwestorów pytało mnie, jak powiedzieć, gdy akcje są przewartościowane. Jest to ważne pytanie, a jeden, że warto poświęcić trochę czasu na zwiedzanie dogłębne, ale zanim przejdziemy do, że jest to konieczne dla mnie leżał jakiś filozoficzne podwaliny więc zrozumieć ramy, przez który mogę wyświetlić alokację kapitału portfel inwestycyjny budowa i wycena ryzyka. W ten sposób możemy zminimalizować nieporozumienia i można lepiej ocenić, gdzie idę z przy omawianiu tego tematu; powody wierzę w co wierzę.

Filozofia Alokacja kapitału

Zacznę od wyjaśnienia techniczne: Przede wszystkim jestem wartość inwestor. Oznacza to, że podchodzę świat zupełnie inaczej niż większość inwestorów i osób pracujących na Wall Street. Wierzę, że inwestowanie jest proces zakupu zyski. Moim zadaniem jako inwestora jest stworzenie kolekcji trwałych wypracowujących środki pieniężne, które produkują coraz większych sum zarobków nadwyżka właściciel (zmodyfikowane postaci wolnych przepływów pieniężnych) tak, że moje roczne wzrosty pasywnego dochodu w czasie, korzystnie w tempie znacznie wyższa niż stopa inflacji. Ponadto, skupię się na cenach skorygowanych o ryzyko zwrotu. Oznacza to, że spędzam dużo czasu na myślenie o bezpieczeństwie relacji ryzyko / nagroda pomiędzy danego składnika aktywów i jego wyceny i jestem głównie o unikanie tego, co jest znane jako trwałej utraty kapitału. Tytułem ilustracji, wszystkim równy, ja chętnie podejmują stałą stawkę 10% zwrotu na wysokiej jakości blue chip magazynie, który miał bardzo niskie prawdopodobieństwo bankructwa, co mogłem kiedyś prezent dla moich przyszłych dzieci i wnuków przez stopniowana Podstawa -up luka (przynajmniej na odcinku poniżej zwolnienia podatku od nieruchomości), niż stawka 20% zwrotu z akcji zwykłych w lotniczym regionalna.

 Choć ten ostatni może być bardzo opłacalne handlu, to nie jest to, co robię. To trwa niezwykły margines bezpieczeństwa dla mnie, aby być skłonny do takich pozycji, a nawet wtedy, są one stosunkowo niewielki odsetek od kapitału, ponieważ zdaję sobie sprawę z tego, że nawet jeśli wszystko inne jest idealne, jedno wydarzenie nie związanych, takie jak 11 września, może spowodować w niedalekiej chwilowej bankructwem gospodarstwa.

 Pracowałem bardzo ciężko, aby budować bogactwo we wczesnym okresie życia i nie mają żadnego interesu w widząc to unicestwione tak, że mam trochę więcej niż to, co już robić.

Teraz, pozwól mi udzielić wyjaśnień świeckich męska: Moim zadaniem jest siedzieć przy biurku przez cały dzień i myśleć o inteligentnych rzeczy do zrobienia. Dzięki zastosowaniu moje dwa wiadra – czas i pieniądze – Rozglądam się na pracy i staramy się myśleć o sposobach mogę zainwestować te zasoby tak, że wytwarzają one inny strumień renty dla mnie i mojej rodziny zebrania; inna rzeka pieniędzy w najbliższych 24 godzin dziennie, 7 dni w tygodniu, 365 dni w roku, przyjazd, czy jesteśmy na jawie czy we śnie, w dobrych czasach iw złych czasach, bez względu na klimat polityczny, ekonomiczny, lub kulturowym. I wtedy podjąć te strumienie i wdrażać je do nowych strumieni. Wash. Spłukać. Powtarzać. Jest to podejście, które jest odpowiedzialne za mój sukces w życiu i pozwolił mi cieszyć niezależności finansowej; dał mi wolność skoncentrowania się na tym, co chciałem zrobić, gdy chciałem to zrobić, bez konieczności odebrać nikomu, nawet jako student, kiedy mój mąż i ja zarabiać sześciobiegową dane z projektów ubocznych mimo że pełne -Czas studentów.

Oznacza to ja zawsze rozglądać się za strumieni renty mogę tworzyć, nabywać, doskonały, lub chwytania.

 Ja nie szczególnie dbać jeśli nowy dolar wolnego przepływu środków pieniężnych pochodzi z nieruchomości lub akcji, obligacji lub prawa autorskie, znaki towarowe, patenty lub konsultacji lub arbitrażu. Łącząc nacisk na rozsądnych kosztów, efektywności podatkowej (poprzez korzystanie z rzeczy, jak bardzo pasywny, długoterminowych posiadających okresy i strategii pośrednictwa aktywo), zapobiegania stratom (w przeciwieństwie do wahań notowań rynku, co nie przeszkadza mi wcale pod warunkiem, że leżące u podstaw gospodarstwo wykonuje zadowalający) oraz, do pewnego stopnia, względy osobiste, etyczne czy moralne, jestem zadowolony podejmować decyzje, które wierzę, średnio, wynikają w sposób zrozumiały, a materiał, wzrost wartości bieżącej netto z moich przyszłych zarobków. To pozwala mi na wiele sposobów, aby być niemal całkowicie oderwana od zgiełku świata finansów.

 Jestem tak konserwatywny, że nawet moja rodzina trzymać ich papierów wartościowych na rachunkach gotówkowych tylko do odmowy otwarcia konta margines ze względu na ryzyko rehypothecation.

Innymi słowy, akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, nieruchomości, firm prywatnych, własności intelektualnej … wszystkie są tylko środkiem do celu. Celem celem jest zwiększenie realnej sile nabywczej, przepływ, po opodatkowaniu po-inflacją pieniężną, która pojawia się w naszych kont tak, że rozszerza się dekadę po dekadzie. Reszta to głównie hałas. Nie jestem besotted z konkretnej klasy aktywów. Są to jedynie narzędzia, aby dać mi to, co chcę.

Dlaczego zawyżoną Presents taki problem

Kiedy zrozumiesz, że jest to obiektyw, przez który mogę wyświetlić inwestowanie, powinno być oczywiste, dlaczego sprawach zawyżoną. Jeśli inwestowanie jest proces zakupu zyski, jak utrzymać to jest, to jest aksjomat prawdy matematyczne, że  cena, jaką płacą za każdego dolara zysku jest zarówno podstawowym wyznacznikiem całkowitego zwrotu i compound annual growth rate cieszyć .

Oznacza to, że cena jest najważniejsza. Jeśli płacisz 2x dla tych samych wartości bieżącej przepływów pieniężnych netto, Twój zysk będzie 50%, co zarobiłeś jeśli zapłacił 1x, zamiast. Cena nie może być oddzielona od kwestii inwestowania, gdyż istnieje w realnym świecie. Po zamknięci w swojej cenie, die jest odlewana. Pożyczyć od starego powiedzenia detalicznym, który jest czasami używane w kręgach inwestowania wartości „dobrze jest również sprzedawane kupił”. Jeśli nabyć aktywa, które są wyceniane do perfekcji, jest z natury bardziej ryzyka w portfelu bo trzeba wszystko, aby przejść prawo do korzystania akceptowalny zwrot. . (Innym sposobem, aby myśleć o nim pochodzi od Benjamina Grahama, ojca inwestowania wartości Graham był wielkim zwolennikiem że inwestorzy zadają sobie – a ja parafrazując tutaj – „za jaką cenę i na jakich warunkach?” Każdej chwili leżeli na zewnątrz pieniądze. Oba są ważne. Nie powinny być ignorowane.)

Wszystko, co powiedział, przejdźmy do sedna sprawy: Jak można stwierdzić, czy akcje są przewartościowane? Oto garść przydatnych sygnałów, które mogą wskazywać na bliższe przyjrzenie się uzasadnione. Oczywiście, nie będziemy w stanie uciec potrzebę nurkować w raporcie rocznym, 10-K zgłoszenia, rachunku zysków i strat, bilansu oraz innych ujawnień ale robią dobrego testu pierwszego przejścia przy użyciu łatwo dostępnych informacji , Dodatkowo, przewartościowane akcji może  zawsze  stać się jeszcze bardziej zawyżony. Spójrz na bańki dot-com 1990 jako doskonały ilustracji. Jeśli przechodzą na możliwości inwestycyjne, ponieważ jest to głupie ryzyko i znaleźć się nieszczęśliwy, bo to już się kolejne 100%, 200% lub (w przypadku bańki dot-com), 1,000%, jesteś nie nadaje się do długich -term, zdyscyplinowany inwestowanie. Jesteś w ogromnej niekorzyść, a może nawet rozważyć unikanie zapasów całkowicie. Na powiązana uwaga, jest to powód, aby uniknąć zwarcia akcji. Zdarza się, że firmy, które są przeznaczone do bankructwa skończyć zachowuje się w taki sposób, że w krótkim okresie może doprowadzić do bankructwa siebie lub, co najmniej, lekko osobiście katastrofalne straty finansowe, jak ten poniósł przez Joe Campbell, gdy stracił $ 144,405.31 w mgnieniu oka.

Zasobu może być zawyżona, jeżeli:

1. PEG lub dywidend ratio PEG przekracza 2

Są to dwa z tych szybkich i brzydka, back-of-the-koperty obliczeń, które mogą być przydatne w większości sytuacji, ale prawie zawsze mają rzadki wyjątek, które pojawia się od czasu do czasu. Po pierwsze, spójrz na prognozowany wzrost po opodatkowaniu zysków na akcję, w pełni rozcieńczony, w ciągu najbliższych kilku lat. Następnie spojrzeć na stosunek ceny do zarobków na Giełdzie. Korzystanie z tych dwóch liczb, można obliczyć coś znanego jako wskaźnika PEG . Jeśli czas wypłaca dywidendę, można użyć wskaźnika PEG dywidendy skorygowane.

Bezwzględna górny próg, że większość ludzi powinna rozważyć to stosunek 2. W tym przypadku, im mniejsza liczba, tym lepiej, z niczego na 1 lub poniżej uważane za dobry interes. Znowu, mogą istnieć wyjątki – sukces inwestora z dużym doświadczeniem może rozpoznać zwrot w cyklicznej działalności i zdecydować zarobki prognozy są zbyt konserwatywny więc sytuacja jest znacznie rosier niż wydaje się na pierwszy rzut oka – ale dla nowego inwestora, ta ogólna reguła może chronić przed wieloma niepotrzebnymi stratami.

2. Dywidenda Wydajność znajduje się w najniższym 20% jego długofalowe historycznego zakresu

O ile firma lub sektor lub branża przeżywa okres głębokich zmian zarówno w jego modelu biznesowego lub fundamentalnych sił ekonomicznych w pracy, rdzeń silnik operacyjna przedsiębiorstwa będzie wykazywać pewien stopień stabilności w czasie pod względem zachowuje się w zasięgu dość rozsądny zakres efektów w pewnych warunkach. Oznacza to, że na giełdzie może być niestabilne, ale rzeczywiste doświadczenie operacyjne większości przedsiębiorstw, podczas większości okresów, jest o wiele bardziej stabilne, przynajmniej mierzony na całych cykli gospodarczych niż wartość akcji będzie.

Może to być wykorzystane na korzyść inwestora. Wziąć firmę, takie jak Chevron. Patrząc wstecz w historii, stopa dywidendy w dowolnym czasie Chevron został poniżej 2,00%, inwestorzy powinni być ostrożni, ponieważ firma została zawyżona. Podobnie, za każdym razem, zbliżając zakresu 3,50% do 4,00%, to uzasadnione inny wygląd w został niedoceniane. Stopa dywidendy, czyli innymi słowy, służył jako  sygnał . Była to droga dla mniej doświadczonych inwestorów Orientacyjna cena w stosunku do zysków, odziera ją dużo zaciemniania, które mogą zaistnieć w kontaktach ze standardami GAAP.

Jednym ze sposobów można to zrobić, aby nakreślić historyczne plony dywidendową spółki w ciągu dziesięcioleci, a następnie podzielić tabelę na 5 równych dystrybucji. Za każdym razem, wydajność dzielna spada poniżej dolnej kwintyl być ostrożny.

Podobnie jak w przypadku innych metod, ten nie jest doskonały. Firmami nagle wpaść w kłopoty i nie; złe firmom obrócić się wokół i rakieta. Średnio, chociaż, gdy następuje konserwatywnego inwestora w ramach dobrze zarządzanego portfela wysokiej jakości, blue chip, zapasów dywidendy płacenia, to podejście wygenerował kilka bardzo dobrych wyników, przez grube i cienkie, bom i biust, wojna i pokój. W rzeczywistości, chciałbym iść tak daleko, aby powiedzieć, że jest to jeden z najlepszych stereotypowe podejście pod względem wyników rzeczywistych przez długi okres czasu, jaki kiedykolwiek spotkałem. Tajemnicą jest to, że zmusza inwestorów do zachowywania się w sposób mechaniczny podobny sposób do dolara uśredniania kosztów w fundusze indeksowe robi. Historycznie rzecz biorąc, to doprowadziło również do dużo niższe obroty. Większa bierność oznacza lepszą wydajność i niższe koszty podatkowe spowodowane w dużej mierze na korzyść wykorzystując odroczonych podatków.

3. Jest w cyklicznym Przemysłu i zyski są w Ojcowie cały czas

Istnieją pewne rodzaje spółek, takich jak homebuilders, producentów samochodów i hut, które mają unikalne cechy. Firmy te doświadczają ostre spadki zysków w okresach spadku gospodarczego i dużych kolców zysków w okresach ekspansji gospodarczej. Kiedy ostatni dzieje, niektórzy inwestorzy zwabieni przez co wydaje się być szybko rosnące zarobki, niskie wskaźniki P / E oraz, w niektórych przypadkach, dywidendy tłuszczu.

Sytuacje te są znane jako pułapki wartości. Oni są prawdziwi. Oni są niebezpieczni. pojawiają się na samym końcu cykli rozszerzalności ekonomicznych i z pokolenia na pokolenie, podchwycić niedoświadczonych inwestorów. Mądrych, doświadczonych podzielniki kapitałowe wiedzieć, że cena do zysku proporcje tych firm są o wiele wyższe niż one pojawią.

4. Wydajność Zysk jest mniejszy niż 1/2 Rentowność 30-Year Treasury Bond

Jest to jeden z moich ulubionych testów dla przewartościowanym magazynie. Zasadniczo, gdy następuje w szeroko zdywersyfikowany portfel, to mogło spowodować, aby stracić kilka wielkich możliwości, ale na wadze, to spowodowało w niektórych wspaniałych wyników, jak to jest prawie murowany sposób, aby uniknąć płacenia zbyt dużo dla własności stawka. Ktoś, kto użył tego testu byłby popłynął poprzez 1999-2000 bańki zapasów jak mieliby pominął wielkich firm takich jak Wal-Mart lub handlu Coca-Cola do absurdalnej 50 x zarobków!

Matematyka jest prosta:

30 Year Treasury Bond Yield ÷ 2
——— (podzielona przez) ———
rozwodnionego zysku na akcję

Na przykład, jeśli firma zarabia 1,00 $ na akcję rozwodniony EPS, a 30-letnia rentowność obligacji skarbowych są 5,00%, test nie powiedzie się, jeśli zapłacił 40,00 $ lub więcej za akcję. To powinno wysłać się dużą czerwoną flagę, że może być hazard, nie inwestować, lub że założenia powrotne są nadzwyczaj optymistyczne. W rzadkich przypadkach, które mogą być uzasadnione, ale to jest coś, co jest zdecydowanie poza normą.

W przypadku, gdy wydajność wiązania MSP przekracza wydajność zarobkach, 3-do-1, prowadzony do góry. To działo się tylko kilka razy co kilka lat, ale prawie nigdy nie jest dobrą rzeczą. Jeśli zdarza się tyle zapasów, na giełdzie w całości będzie prawdopodobnie bardzo wysokie w stosunku do produktu narodowego brutto, lub PNB, który jest ważnym sygnałem ostrzegawczym, że wycena nie oddzieliła się od podstawowej rzeczywistości gospodarczej. Oczywiście, trzeba dostosować do cykli gospodarczych; na przykład, w czasie po 11 września 2001 roku recesji, dużo inaczej wspaniałych firm z ogromnymi jednorazowych odpisów, które spowodowało ciężką depresją zarobków i masowo wysokiej wskaźników P / e miałeś. Przedsiębiorstwa wyprostował się w następnych latach, ponieważ nie trwałe uszkodzenie zostało zrobione do ich podstawowej działalności w większości przypadków.

Powrót w 2010 roku, napisałem kawałek na moim osobistym blogu, który zajmował się tym szczególnym podejściu wyceny. Nazwano, wystarczy po prostu, „Trzeba skupić się na Metrics wyceny na giełdzie”. Ludzie nie, choć. Myślą, że zapasów nie jako aktywów generujących przepływy pieniężne są one (nawet jeżeli stado nie płaci dywidendy, o ile stosie własności posiadasz jest generowanie zysku look-through, że wartość ma zamiar znaleźć drogę z powrotem do ciebie, większość prawdopodobnie w postaci wyższych cen akcji w czasie, w wyniku zysków kapitałowych), ale jako magicznych losów, zachowanie, które jest równie tajemnicza jak pomruków wyroczni w Delfach. Aby okrywowe my już weszliśmy razem w tym artykule, to wszystko bzdury. To tylko gotówka. Jesteś po gotówkę. Kupujesz strumień obecnych i przyszłych banknotów dolarowych. to jest to! To jest wiersz. Chcesz najbezpieczniejsza, najwyższy powrocie, skorygowany o ryzyko zbiór aktywów generujących przepływy pieniężne, które można umieścić razem z czasu i pieniędzy. Wszystkie te inne rzeczy to uciążliwe.

Co powinieneś zrobić, gdy Inwestor on lub ona jest właścicielem przewartościowane akcji?

Powiedziawszy to wszystko, ważne jest, aby zrozumieć różnicę między odmowę na zakup akcji, która jest zawyżona i odmawiając sprzedaży akcji, że zdarzy ci się trzymać, który tymczasowo zdobyć przed siebie. Istnieje wiele powodów, inteligentny inwestor nie może sprzedać akcje przewartościowane, że jest w swoim portfelu, z których wiele wymagać decyzji kompromis o koszt alternatywny i przepisów podatkowych. Powiedział, że to jest jedna rzecz, trzymać coś, co mogło zabraknąć 25% wyprzedzić konserwatywnie szacunkowa postać rzeczywista wartość, a drugi całkowicie jeśli siedzi na szczycie kompletnego szaleństwa na równi z tym, co inwestorzy mają w pewnych okresach w przeszłości.

Głównym zagrożeniem widzę dla nowych inwestorów jest tendencja do handlu. Gdy jesteś właścicielem wielki biznes, który może poszczycić się wysoką stopę zwrotu z kapitału, wysokie stopy zwrotu z aktywów i / lub wysoki zwrot z zaangażowanego kapitału z powodów dowiedziałeś się o w modelu DuPont ROE awarii, rzeczywista wartość może rosnąć w miarę upływu czasu , To często straszna pomyłka rozstać się z prowadzeniem przedsiębiorstwa posiadasz ponieważ może zdobyć trochę drogie, od czasu do czasu. Spójrz na zwrotów dwóch firm, Coca-Cola i PepsiCo, nad moim życiu. Nawet wtedy, gdy cena akcji dostał przed siebie, to byłby pełen żalu, gdybyś zrezygnował stawkę, rezygnując dolarów za grosze.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Inwestowanie w małej firmie ma, jest i najprawdopodobniej zawsze będzie jednym z najbardziej popularnych sposobów osoby i rodziny zaczynają swoją podróż do niezależności finansowej; sposób, aby tworzyć, pielęgnować i rozwijać zasób, że kiedy inteligentnie prowadzony w odpowiednich warunkach, zrzuca nadmiar gotówki, aby zapewnić nie tylko wysoki standard życia, ale do finansowania innych inwestycji. Mimo to, nie jest niczym niezwykłym, przynajmniej w krajach posiadających historii przedsiębiorczości, takich jak Stany Zjednoczone, nie za mały właściciel firmy, aby posiadał udział w publicznym obrocie akcji lub funduszu , decydując się zamiast tego umieścić wszystko w ich restauracja, Pralnia chemiczna, pielęgnacja trawników biznesu, lub sklep z artykułami sportowymi.

Często to mała firma rośnie do reprezentowania najważniejszy zasób finansowy rodzina posiada, inny niż ich pierwotnego miejsca zamieszkania.

Dziś, małe inwestycje biznesowe są często skonstruowane albo jako spółki z ograniczoną odpowiedzialnością lub spółki komandytowej, przy czym ten pierwszy jest najbardziej popularna konstrukcja ze względu na fakt, że łączy w sobie wiele najlepszych cech korporacji i spółek. W ubiegłych latach, spółek jednoosobowych lub spółek jawnych były bardziej popularne, choć nie zapewniają one ochronę aktywów osobowych właścicieli poza firmą.

Czy rozważa inwestowanie w małej firmie poprzez założenie od podstaw lub zakup w istniejącej spółki, nie są zwykle tylko dwa rodzaje stanowisk, jakie można podjąć: kapitałowych lub dłużnych. Choć nie może być niezliczone wariacje, wszystkie inwestycje wrócić do tych dwóch fundamentach.

Inwestycje kapitałowe w małych przedsiębiorstwach

Podczas dokonywania inwestycji kapitałowych w małej firmie, kupujesz własności udziałów – „kawałek tortu”. inwestorów kapitałowych zapewnienia kapitału, prawie zawsze w formie gotówki w zamian za procent zysków i strat.

Firma może skorzystać z tej gotówki do różnych rzeczy, w tym nakładów finansowych, aby rozwinąć, bieganie codzienne operacje, redukując dług, wykupienie innych właścicieli, płynności budynku lub zatrudniania nowych pracowników.

W niektórych przypadkach, odsetek działalności inwestor otrzymuje jest proporcjonalna do całkowitego kapitału on lub ona zapewnia.

 Na przykład, jeśli kopać w $ 100,000 gotówki i innych inwestorów kopać w $ 900.000, na łączną kwotę 1.000.000 $, można spodziewać się 10% wszelkich zysków lub strat, ponieważ podałeś 1/10 z całkowitej ceny. W innych przypadkach, zwłaszcza gdy mamy do czynienia z siedzibą firmy lub jednym razem wzięte przez Key Manager, to nie byłoby prawdą. Rozważmy partnerstwa inwestycyjne Warren Buffett prowadził w jego 20-tych i 30-tych. Miał komandytariusze przyczynić się prawie cały kapitał, ale zyski zostały podzielone 75% do komandytariuszy, proporcjonalnie do ich łącznego udziału w kapitale i 25% dla niego jako komplementariusza, pomimo znosić bardzo mało własnej pieniądze. Komandytariuszy były w porządku z tym układzie, ponieważ Buffett było dostarczenie wiedzy.

Inwestycją kapitałową w małej firmie może doprowadzić do większych zysków, ale chodzi ręka w rękę z najbardziej zagrożone. Jeżeli koszty uruchomienia wyższa niż sprzedaż, straty są przydzielane do ciebie. Zły kwartał lub rok, a może zobaczyć firma nie lub nawet zbankrutować. Jednakże, jeśli wszystko pójdzie dobrze, przywracany może być ogromna. Praktycznie wszystkie badania na milionerów w Stanach Zjednoczonych pokazuje, że największym klasyfikacja milionerów jest self-made właścicieli firm.

Statystycznie, jeśli chcesz zaliczają górnym 1% bogatych, posiadaniem rentownej działalności w niszy rynkowej, która bańkach dywidendy każdego roku jest najlepsza szansa.

Inwestycje dłużne w małych przedsiębiorstwach

Po dokonaniu inwestycji zadłużenia w małej firmie, to pożyczyć mu pieniądze w zamian za obietnicę dochodu z odsetek i ewentualnej spłaty kapitału. kapitał obcy jest najczęściej dostarczana w formie bezpośrednich kredytów z regularnej amortyzacji lub zakup obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa, które zapewniają półroczne odsetki wysłane do obligatariusza.

Największą zaletą jest to, że dług ma uprzywilejowane miejsce w strukturze kapitalizacji. Oznacza to, że jeśli firma idzie biust, dług ma priorytet nad akcjonariuszy (inwestorów kapitałowych). Ogólnie rzecz biorąc, najwyższy poziom długu jest pierwszym hipotecznych zabezpieczone więź, która ma prawo zastawu na określonej kawałek cennego majątku lub aktywów, takich jak nazwa marki.

 Na przykład, jeśli pożyczyć pieniądze do lodziarni i podano zastawu na nieruchomości i budownictwa, można wykluczać na niej w przypadku, gdy spółka implodes. Może to trochę czasu, wysiłku i pieniędzy, ale powinieneś być w stanie odzyskać cokolwiek netto wpływy można uzyskać ze sprzedaży nieruchomość stanowiącą że skonfiskować. Najniższy poziom długu jest znany jako skryptu dłużnego, który jest zabezpieczony dług nie konkretnego składnika, lecz raczej, ale dobre imię firmy i kredytu.

Co jest lepsze: AN Equity Investment lub dług inwestycyjny?

Jak wiele rzeczy w życiu i działalności, nie ma prostej odpowiedzi na to pytanie. Gdybyś był jednym z pierwszych inwestorów w McDonald i kupił kapitał, chcesz być bogaty. Jeśli kupił obligacje, dokonując inwestycji długiem, byś zdobył przyzwoity, ale bynajmniej nie spektakularne, powrócić na swoje pieniądze. Z drugiej strony, jeśli kupisz w biznes to zawiedzie, Twoja najlepsza szansa uciec bez szwanku jest właścicielem długu, a nie praw własności.

Wszystko to jest dodatkowo skomplikowane przez obserwację, że wartość słynny inwestor Benjamin Graham wykonane w jego przełomowej pracy,  analiza zabezpieczeń . Mianowicie, że kapitał własny w przedsiębiorstwa, które jest wolne od długu nie może stanowić żadnego większego ryzyka niż inwestycje zadłużenia w tej samej firmie, ponieważ w obu przypadkach osoba będzie pierwszy w kolejce w strukturze kapitalizacji.

Hybrydowa Preferred własny dług

Czasami małe inwestycje biznesu plasujące grunt między inwestycji kapitałowych i inwestycji dłużnych, modelowanie akcji uprzywilejowanych. Daleko od oferując najlepsze z obu światów, akcje uprzywilejowane wydaje się łączyć najgorsze cechy zarówno kapitału własnego i długu; mianowicie ograniczony potencjał wzrostu długu, w randze niższej kapitalizacji słuszności. Nie zawsze są wyjątki od tej reguły.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Jednym z najtrudniejszych elementów rozpoczynających swoją podróż jako inwestor napotyka warunki, których nie rozumieją. To może wydawać się przytłaczająca na początku, ale jak coś, gdy pojawi się zawiesić go, zdajesz sobie sprawę, że nie ma powodu, aby się zastraszyć. W rezultacie, chcę odłożyć trochę czasu, aby wprowadzić Cię do piętnastu kategoriach inwestowania, które mogą wystąpić, zapewniając krótką definicję każdy, jak również link do niektórych z moich artykułów, gdzie można dowiedzieć się więcej o tym temacie.

 Mam nadzieję, że będzie odejść z większym zrozumieniem terminologii, dzięki czemu czują się bardziej pewni badania potencjalnych inwestycji.

Inwestowanie Warunki czynienia z rodzajów inwestycji

Wspólne Zdjęcie  – Udział akcji zwykłych reprezentuje prawa własności prawnie utworzonej korporacji. Dla większości firm, nie ma jednej klasy akcji, która reprezentuje całą własność wspólna praw własności. Jednak niektóre firmy mają wiele klas w magazynie, w tym dwoma klasami magazynie. Często jedna klasa akcji będą mieli więcej praw głosu niż inne klasy akcji. Właściciele akcji zwykłych są uprawnieni do ich proporcjonalnego udziału w zysku spółki, jeśli w ogóle, z których niektóre mogą być rozpowszechniane w formie dywidend gotówkowych. Najlepszym z najlepszych zasobów są zwykle określane jako niebieskie zapasów chip.

Preferowane Zdjęcie  – akcje uprzywilejowane jest rodzajem zabezpieczenia hybrydowej, że choć technicznie kapitału, zachowuje się trochę jak akcje zwykłe i trochę jak wiązanie.

 Ogólnie rzecz biorąc, proste wanilia uprzywilejowane jest wydawane w wartości nominalnej, powiedzmy 1000 $ każda, i ma stały kupon, powiedzmy 5%. Właściciel otrzyma 50 $ rocznie do uprzywilejowanych jest umarzane, jeśli w ogóle, co czyni go bardzo wrażliwe na stopy procentowe. Pisałem artykuł wyjaśniający, jak obliczyć wartość wewnętrzną akcji uprzywilejowanych, jeśli jesteś zainteresowany tego typu zabezpieczenia.

 Istnieją również różne typy uprzywilejowane, takie jak wymienialnej akcji uprzywilejowanych.

Wiązania  – Wiązanie oznacza pieniądze pożyczone przez emitenta obligacji. Zazwyczaj, emitent obligacji obiecuje spłacić całą kwotę główną pożyczki na przyszły dzień, znany jako datę wymagalności oraz płatne przychody odsetkowe w międzyczasie w oparciu o stawki procentowej. Istnieje wiele rodzajów obligacji, w tym obligacji emitowanych przez rządy, takie jak obligacje skarbowe, obligacje komunalne wolnocłowe, obligacji korporacyjnych i obligacji oszczędnościowych, takich jak seria EE obligacji oszczędnościowych oraz obligacji serii I oszczędności. Są to obligacje inwestycyjne jakości, najwyższa istota ocenę AAA obligacji, a na przeciwległym końcu spektrum, obligacji śmieciowych. Jeśli nie chcesz kupować obligacje indywidualnie, można inwestować w fundusze obligacji.

Nieruchomości  – Nieruchomości jest dobra materialne, takie jak gruntów lub budynków, które właściciel może używać ani zezwalać innym na korzystanie w zamian za zapłatę zwanej wynajęcia.

Inwestowanie Warunki czynienia z typów struktur inwestycyjnych

Fundusze  – fundusz jest zbiorcza portfelem. Inwestorzy kupują akcje lub jednostek uczestnictwa w funduszu, a pieniądze są inwestowane przez profesjonalnego zarządzającego portfelem. Sam fundusz posiada indywidualne akcje, w przypadku funduszy akcyjnych, lub obligacji, w przypadku funduszy obligacji, z inwestorami w funduszu otrzymujących sprawozdanie roczne każdego roku, z wyszczególnieniem inwestycje własność, dochody, zyski kapitałowe, zarówno zrealizowane, i więcej.

 Jeśli jesteś zainteresowany w zrozumieniu mechaniki jak jeden jest umieszczany razem, odczytać  jaki fundusz jest skonstruowany . Fundusze inwestycyjne nie handlować w ciągu dnia, aby uniknąć pozwalając ludziom skorzystać z podstawowych zmian w wartości aktywów netto. Zamiast zleceń kupna i sprzedaży są zbierane przez cały dzień, a raz rynki zamknięte, wykonywane w zależności od ostatecznej wartości obliczonej dla tego dnia handlowego.

Wymienione Traded Funds  – znany również jako ETF, fundusze typu ETF to fundusze inwestycyjne, które przez cały dzień handlu na giełdach, jak gdyby były zapasy. Oznacza to rzeczywiście można zapłacić więcej lub mniej niż wartość gospodarstw leżących w funduszu. W niektórych przypadkach, ETF może mieć pewne korzyści podatkowe, ale większość z nich korzyści w porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych są w dużej mierze triumf marketingu nad treścią.

 Jeśli chcesz je wykorzystać w swoim portfelu, w porządku. Jeśli wolisz tradycyjnie strukturyzowane fundusze w swoim portfelu, w porządku.

Fundusze indeksowe  – fundusz indeks nie jest odrębną lub specjalny rodzaj funduszu. Jest to raczej zwykły fundusz, czasami handel jako ETF, które pozwala projektantowi indeksu do efektywnego zarządzania funduszem przez kontrolowanie metodologię portfolio manager funduszu używa do kupna lub sprzedaży inwestycji. Na przykład, S & P 500 fundusz indeks nie jest faktycznie bierne. Jest bardzo pasywny. Zasady, o których zapasy się w portfelu – i to jest to, co naprawdę się liczy jako inwestor w funduszu indeksu jest wciąż kupują indywidualne akcje tylko poprzez mechanizm, który ukrywa je przed oczach chyba kopać dół w gospodarstwach – są określane przez komisja w standard and Poor. W ciągu ostatnich 13 + lat, oni po cichu zmienia metodologię w taki sposób, że dzisiejsze S & P 500 jest, moim zdaniem, wyraźnie niższe w stosunku do S & P 500 o przeszłości i będzie zapewne skutkować nie tylko niższe zyski niż miałoby to generowane ale wzbogacić bogatych insiderów kosztem mama i pop inwestorów. (Ja, o których mowa w tym jak S & P 500 jest brudny mały sekret, który podsumowuje jak czuję się o to.) Zazwyczaj fundusze indeksowe oferują znacznie niższe koszty niż fundusze spoza indeksu ze względu na fakt, że piggybacks na decyzje inny inwestor, czyniąc jest jedną z najlepszych wyborów dla mniejszych inwestorów, szczególnie w obrębie schronów podatkowych, jak również innych inwestorów w pewnych ograniczonych okolicznościach. Innym znanym indeks jest Dow Jones Industrial Average.

Fundusze hedgingowe  – fundusz hedge jest podmiotem prywatnym, w dawnych czasach najczęściej komandytową ale częściej spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, jak ten ostatni ewoluowała stać się de facto standardem ze względu na doskonałą elastyczność, który inwestuje pieniądze od swoich komandytariuszy lub członków zgodnie z konkretnym stylu czy strategii. Często, fundusz hedgingowy pobiera płaski 2% opłaty rocznej plus 20% zysku ponad tempie płotek niektórych innych modyfikacji w celu ochrony inwestorów. Ze względu na regulacje rządowe mające na celu ochronę niedoświadczony, inwestowanie w fundusze hedgingowe mogą być trudne dla większości zwykłych inwestorów.

Fundusze powiernicze  – fundusze powiernicze są specjalnym typem jednostki w systemie prawnym, który oferuje ogromne korzyści ochrony aktywów, a czasami ulg podatkowych, jeśli inteligentnie skonstruowany. Fundusze powiernicze może pomieścić prawie każdy zasób wyobrażalne z akcji, obligacji i nieruchomości do funduszy inwestycyjnych, funduszy hedgingowych, sztuki i gospodarstw produkcyjnych. Minusem jest to, że zaufanie stawki podatkowe są kompresowane fundusz od dochodu, który nie jest rozprowadzana do beneficjenta jako sposób zapobiegania ogromne nagromadzenie kapitału, które prowadzą do innego arystokracji. Oznacza to, że znacznie większe ukąszenia od federalnych, stanowych i władz lokalnych bez jakiejś łagodzenia z ostrożnego planowania.

REIT  – Niektórzy inwestorzy wolą kupować nieruchomości przez fundusze inwestycyjne, nieruchomości lub REIT, które handlują jak gdyby były zapasy i mają specjalne traktowanie podatkowe. Istnieją różne rodzaje REIT specjalizujących się we wszystkich różnych rodzajów nieruchomości. Na przykład, jeśli chcesz inwestować w nieruchomości hotelowych, można rozważyć inwestowanie w hotelu REIT.

Mistrz komandytowych  – MLPS, jak często są one znane, są spółki komandytowe, że handel podobnie jak akcje. Ze względu na wyjątkową opodatkowania i skomplikowanych zasad otaczających je inwestorzy, którzy nie wiedzą, co robią powinna generalnie unikać inwestowania w MLPS, szczególnie na kontach emerytalnych, o ile konsekwencje podatkowe mogą być nieprzyjemne, jeśli nie po mistrzowsku udało.

Inwestowanie Warunki czynienia z Zarządzania Portfelem

Alokacja aktywów  – Alokacja aktywów jest podejście do zarządzania kapitałem, który obejmuje ustawienie parametrów dla różnych klas aktywów, takich jak akcje (własność, lub akcji), o stałym dochodzie (obligacji), obsługa nieruchomości, gotówkę lub towary (złoto, srebro, etc. ). Ogólnie uważa się, że fakt, że klasy aktywów zwykle mają różne cechy i wzorce zachowań, uzyskanie odpowiedniego zestawu do sytuacji konkretnego inwestora może zwiększyć prawdopodobieństwo pomyślnego wyniku zgodnie z celami inwestora i tolerancji ryzyka. Na przykład, akcje i obligacje odgrywać inną rolę w portfelu inwestora poza zwrotów mogą one generują.

Mandat inwestycja  – mandat inwestycja jest zbiorem wytycznych, zasad i cel używany do zarządzania portfelem lub konkretną pulę kapitału. Na przykład, mandat inwestycja ochrona kapitału jest przeznaczona dla portfela, że nie możemy ryzykować znaczącą zmienność nawet jeśli oznacza to akceptując niższe zyski.

Rachunku depozytowym  – Konto depozytowe to konta, że kustosz instytucjonalny działa w imieniu inwestora trzymać portfela inwestora papierów wartościowych. Depozytariusz zarejestruje przepływy pieniężne z tytułu odsetek i dywidend, składanie dyspozycji w imieniu inwestora do głosowania przez pełnomocnika lub imprez firmowych, przyjęcia dostawy spin-off i upewnij się, że akcja zakończy się na koncie depozytowym. Rachunki powiernicze są oceniane opłat pozbawienia ale niektórzy inwestorzy nie zdają sobie sprawy, że ich płacić, ponieważ pośrednicy oferują usługi powiernicze za darmo lub obniżonych cenach w wielu przypadkach, gdy inwestor posiada minimalną wielkość konta lub umieszcza pewną liczbę transakcji giełdowych każdego roku, w odniesieniu do ich powiernicze usługi jako rachunku maklerskiego.

Asset Management Company  – firma zarządzająca aktywami to firma, która rzeczywiście inwestuje kapitał w imieniu klientów, udziałowców lub partnerów. Firma zarządzająca aktywami wewnątrz Vanguard jest jeden kupna i sprzedaży instrumentów bazowych swoich funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF. Firma zarządzająca aktywami w podziale prywatny klient JP Morgan jest budowanie portfeli dla osób prywatnych i instytucji. Jestem dyrektorem zarządzającym Kennon-Green & Co., która otworzy swoje podwoje pod koniec 2016 roku jako spółka zarządzania aktywami zamożnych i wysokich netto jednostek Worth, rodzin i instytucji z co najmniej 500.000 dolarów w zainwestowania aktywów, którzy chcą umieścić swoje bogactwo pracować obok stolicy mojej rodziny.

Zarejestrowany Doradca inwestycyjny  – RIA to firma, która jest zaangażowana, o odszkodowanie, w akcie udzielanie porad, formułowanie zaleceń, wydawanie raportów lub wyposażenie analiz papierów wartościowych, albo bezpośrednio, albo poprzez publikacje. RIA może obejmować spółki zarządzania aktywami, firmy doradcze, firmy inwestycyjne, planowanie finansowe oraz wiele innych modeli biznesowych inwestycja. Cechą szczególną jest to, że RIA są one związane obowiązku powierniczego umieścić potrzeb klienta nad własną rękę zamiast niższym standardzie przydatności, które stosuje się do opodatkowanych rachunków maklerskich. Zarejestrowani inwestycyjne opłaty advisor muszą być „rozsądne” i różnią się od firmy do firmy.

Powiernicze Duty  – W amerykańskim systemie prawnym przysługuje zobowiązanie jest najwyższym obowiązkiem wobec innej osoby. Wymaga powierniczych umieścić zainteresowanie zasady (często klient) powyżej własnych. Wiąże ujawniania konfliktów interesów.

UTMA  – Jest to konto organizowane w ramach ujednoliconych Transfers nieletnim ustawy danego państwa. Pozwala dorosły kupić nieruchomość, zatytułowany w jego imieniu na rzecz małoletniego dziecka, aż małoletnie dziecko osiągnie pewien wiek określony w dokumentacji UTMA z 21 lat jako maksymalny dopuszczalny wiek w większości państw. Dorosły z tytułu własności jest znany jako powiernik i zawdzięcza powiernicze obowiązek dziecka. Odnotowano przypadki rodziców, którzy oddali swoje dzieci akcji, tylko się odwrócić i używać tych zasobów do niezbędnej opieki medycznej dla dziecka, które później są wciągane do sądu o efektywnej defraudacji. Jeśli dziecko staje się dorosłym i „zmusza do rozliczenia”, trzeba być w stanie wyprodukować każdy przepływ gotówki, każde oświadczenie lub inny może być na haku za nie tylko brakujących pieniędzy, ale pogarsza wartość co to pieniądze powinny wzrosła do gdyby został sam w portfelu.

Zdjęcie Broker  – broker czas jest instytucja lub osoba, która lub które wykonuje zlecenia kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. Maklerów rozliczyć transakcje – upewniając gotówka trafia do prawej strony oraz bezpieczeństwo staje się prawą stroną w określonym terminie – na rachunku depozytowym swoich klientów. Istnieje wiele różnych rodzajów transakcji giełdowych można przesłać do swojego maklera papierów wartościowych, ale należy uważać na coraz nadmiernie polegać na nich. Transakcja stop-loss, tytułem przykładu, nie zawsze chronić swoje portfolio. Dodatkowo, czasem jest to możliwe, aby kupić akcje bez pośrednika poprzez takie programy jak kapie.

Transakcji seryjne  – Istnieją co najmniej dwanaście różnych typów transakcji giełdowych można umieścić z brokerem kupna lub sprzedaży prawa własności firm, w tym rynku zamówień, zleceń granicznych i Stop Loss.

Krótkiej sprzedaży  – znana również jako krótkiej sprzedaży, to jest wtedy, gdy inwestor lub spekulant pożycza akcje akcji lub innego składnika aktywów on lub ona nie jest właścicielem, sprzedaje go, kieszenie pieniądze z obietnicą zastąpić właściwość pewnego dnia, i ma nadzieję, że ten składnik spada w cenie, więc może być wykupione po niższej cenie, różnica staje się zysk. Sporządzono niewłaściwie, może to doprowadzić cię do bankructwa. Jeden biedny facet miał $ 37,000 w jego rachunku maklerskiego oraz w ciągu kilku godzin, które nie tylko stracił całą kwotę, ale odkrył, że był zadłużony na jego dom maklerski przez $ 106,445.56.

Margin  – brokerzy często pożyczają pieniądze klientów w stosunku do wartości określonych akcji, obligacji i innych papierów wartościowych w ramach ich rachunku powierniczym, jeśli klient zgodzi się zastawić całą saldo konta jako zabezpieczenie, jak również zapewnić osobistą gwarancję. Po otwarciu rachunku maklerskiego, trzeba określić, czy chcesz rachunek pieniężny lub rachunek marży. Wierzę, że niemal wszyscy inwestorzy powinni być za pomocą rachunków pieniężnych w części ze względu na to, co wydaje się być rosnące ryzyko od arbitrażu regulacyjnego w postaci rehypothecation. Jeśli pożyczyć na marginesie, broker może wystawić wezwanie do uzupełnienia depozytu w każdej chwili, z jakiegokolwiek powodu, domagając się spłacić część lub całość swojej wagi. To nawet ma prawo sprzedać swoje inwestycje, powodując potencjalnie strome zysków kapitałowych, jeśli cenione pozycje, bez dając zaawansowane ostrzeżenie lub możliwość osadzenia dodatkowych środków pieniężnych lub papierów wartościowych.

Warunki inwestycyjne związane rodzaje kont emerytalnych

Roth IRA  – Roth IRA – IRA oznacza indywidualnego konta emerytalnego – to specjalny rodzaj oznaczenia konta umieścić na rachunku powierniczym, który daje jej pewne niesamowite korzyści podatkowych, przy jednoczesnym ograniczeniu ilości można przyczynić się do niego i rodzaje inwestycji ty można trzymać w nim, chyba że chcesz się zmierzyć kilka dość drakońskie konsekwencje. Pieniądze przyczyniły się do Roth IRA pochodzi z po opodatkowaniu dolarów, co oznacza, że nie dostać ulgę podatkową dla niego, ale tak długo, jak przestrzegać zasad, w ramach obecnego systemu, nigdy nie płacić ani grosza podatków na dowolny zysków wygenerowany z inwestycji utrzymywanych w Roth IRA, ani kiedy udał się do wycofania tych zysków, przez resztę swojego życia. Można kupować akcje, obligacje, nieruchomości, certyfikaty depozytowe oraz inne rodzaje aktywów w Roth IRA.

Tradycyjne IRA  – Tradycyjne IRA jest najwcześniejszy rodzaj IRA. Inwestorzy mogą przyczynić się pieniądze na to, czy kwalifikują się one na podstawie ograniczeń dochodowych i nie płacą podatków na niektóre rodzaje zysków inwestycyjnych utrzymywanych na rachunku do czasu ich wycofania go na 59,5 lat lub są zmuszeni na 70,5 lat.

401 (k)  – specjalny rodzaj planu emerytalnego oferowane przez pracodawców na rzecz swoich pracowników, 401 (k) zwykle pozwala inwestorom umieścić swoje pieniądze do pracy w funduszach inwestycyjnych lub funduszy stabilnego wartości. Jak tradycyjne IRA, inwestor zazwyczaj dostaje odliczenia od podatku w czasie konto jest finansowane istnieją limity roczne (choć znacznie wyższe niż na tradycyjnej IRA i Roth IRA), pracodawcy często pasuje do treści (np 50% spotkanie na pierwszy 6%), a nie ma podatków należnych aż rozpoczęciem wycofywania pieniędzy (59,5 lat najwcześniej ale wymagane dystrybucje rozpocznie się o 70,5 lat). Określenie 401 (k) odnosi się do części kodu podatku, że zostało utworzone. W ostatnich latach nastąpił wzrost tzw samodzielnej 401 (k) s, które umożliwiają inwestorowi kupować poszczególne akcje i obligacje na koncie.

403 (b)  – plan emerytalny, który jest bardzo podobny do 401 (k) oferowane wyłącznie w sektorze non-profit.

Rollover IRA  – gdy pracownik opuszcza swojego pracodawcy, może on zdecydować się na refinansowanie (k) Saldo 401 i to osadza w Rollover IRA, która inaczej zachowuje się prawie dokładnie tak jak tradycyjne IRA.

SIMPLE IRA – typ IRA dla właścicieli małych firm zatrudniających mniej niż 100 pracowników, którzy chcą zaoferować jakieś świadczenia emerytalne dla swoich pracowników, ale nie chcą do czynienia ze złożonością, która pochodzi z 401 (k).

SEP-IRA  – Skrót uproszczony Employee Pension Indywidualne Konto Emerytalne, SEP-IRA może być stosowany przez osoby pracujące na własny rachunek i właścicieli małych firm, w pewnych okolicznościach, co pozwala im odłożyć znacznie więcej pieniędzy, niż w przeciwnym razie byłby w stanie inwestować ze względu na znacznie wyższe limity składek obliczonych jako odsetek dochodu.

Warunki inwestycyjne związane z firm

Rada Nadzorcza  – Zarząd główny Dyrektorów Spółki jest wybierany przez akcjonariuszy, zwrócić uwagę na ich interesy, zatrudniania i zwalniania CEO ustaw oficjalną politykę wypłaty dywidendy oraz rozważyć zalecenie lub głosowanie przeciw proponowanych fuzji.

Enterprise Value  – Wartość przedsiębiorstwa odnosi się do całkowitego kosztu nabycia wszystkich akcji i długu spółki.

Kapitalizacja rynkowa  – kapitalizacja rynkowa odnosi się do wartości wszystkich wyemitowanych akcji spółki stanie jeśli można je kupić przy obecnej cenie akcji.

Rachunek zysków i strat  – rachunku zysków i strat wykazuje przychody, koszty, podatki oraz zysk netto spółki.

Bilans  – Bilans przedstawia aktywa spółki, zobowiązań i kapitałów własnych.

Form 10-K – Coroczna dokument ujawnienie niektóre firmy mają obowiązek złożyć w SEC, zawiera szczegółowych informacji o działalności gospodarczej, w tym finansów, modelu biznesowego, a wiele więcej.

Inne warunki inwestycji może chcesz wiedzieć

Stock Exchange  – giełda jest instytucją, organizacja lub stowarzyszenie, które organizuje rynek dla kupujących i sprzedających akcje, aby wspólnie w określonych godzinach pracy i handlu ze sobą. Najważniejszą giełdzie w świecie jest New York Stock Exchange, lub NYSE. Firmy, które chcą, aby ich akcje notowane na „The Big Board”, jak nazywa się czasem NYSE, musi spełniać surowe kryteria. Jeśli firma nie kontynuować spełnienia tych wymagań, to następnie z wykazu.

Cena do zysku na akcję  – znany również jako stosunek e / p, to powie Ci, ile lat zajęłoby firma spłacić jego cena nabycia jednej akcji z zysku po opodatkowaniu sam w bieżących zysków bez wzrostu. Innymi słowy, stosunek / e p powie Ci, jak dużo pieniędzy płacisz za $ 1 z zysku spółki. Jeżeli spółka raportuje zysk w wysokości 2 $ za akcję, a akcje sprzedaje za 20 $ za akcję, wskaźnik P / E wynosi 10, ponieważ płacą dziesięciokrotnie zarobki (20 dolarów za akcję podzielona przez $ 2 za zarobków akcję = 10 p / E) może być odwrócone, aby obliczyć czegoś znanego jako wydajnością zarobki.

PEG Proporcje  – Zmodyfikowana forma / stosunek Ep że czynniki wzrostu w metryki, aby pokazać, że firma rośnie w tempie 15% rocznie i handlu na 20x zarobki mogą być tańsze niż w handlu firmy przy 8x zarobków i kurczy się o 10% rocznie.

Dywidenda-Skorygowany PEG Proporcje  – forma zmodyfikowany wskaźnik PEG jakie czynniki dywidendy do metryki w celu uwzględnienia faktu, że czasami, wolniejszy wzrost jest wynikiem spółki wypłaty znaczącej części swoich zarobków w postaci dywidend pieniężnych, które przyczyniają do całkowitego powrotu.

Dywidenda Wydajność  – bieżący wydajność wspólnym stanie w obecnym tempie dywidendy. Jeśli czas jest wyceniany na 100 $ za akcję i wypłaca $ 5 w rocznej dywidendy, stopa dywidendy będzie 5%.

Zmienność  – zmienność odnosi się do stopnia, który waha się z rynkowymi bezpieczeństwo w cenie.

Pochodna  – Pochodna jest wartością, która osiąga swoją wartość z innego źródła.

Odkryj więcej terminów inwestycyjna

Oczywiście, istnieje wiele więcej terminów inwestycyjnej można odkryć, które pomogą Ci rozwijać się w swojej drodze do niezależności finansowej. Pisałem ponad 1000 artykułów na stronie, które pomogą Ci dowiedzieć się, jak zarządzać swoimi pieniędzmi, czytać sprawozdania finansowe, obliczenia wskaźników finansowych, i wiele więcej. Z nich skorzystać.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.