Починаючи з 1973 року (коли СВІЙ відкрив свої двері ), перераховані варіанти прийшли тільки три дати закінчення терміну дії – і ті три місяці один від одного.
Зрештою, були додані варіанти з великою різноманітністю термінів придатності, включаючи
- LEAPS (Long-Term Equity передчуття серії) закінчення терміну дії пропозиції сходить до трьох років в майбутньому)
- Weeklys, з часом життя всього вісім днів (четвер в наступну п’ятницю).
Продовжуючи надавати продукти , які будуть цікаві торгової громадськості, в 2010 році Чиказька біржа опціонів (СВОЄ) почав торгувати варіанти , які минули тільки один тиждень. “Weeklys” варіанти були доступні тільки на чотирьох біржових фондів ( ETF – х ): SPY, QQQ, DIA і КМВ.
Ці нові можливості були надані торгова марка «Weeklys» – незважаючи на очевидну помилка. Вони стали надзвичайно популярними серед трейдерів , так як короткострокові варіанти є особливо привабливими для спекулянтів .
- Швидкий час загасання робить їх варіантами вибору для преміальних продавців.
- Відносно невелика премія робить їх привабливими для покупців опціонів, які шукають багато вибуху на диби.
Weeklys перераховані тільки найбільш активно торгованих акцій, ETFs і індексів. Список Weeklys публікується CBOE і оновлюється (як це очевидно) щотижня.
Недорога Варіанта купити
Коли трейдер вважає, що певний запас буде зазнавати значних змін цін протягом наступних декількох днів (можливо, тому, що новини в очікуванні), він платить, щоб купувати опціони з більш коротким, а не більш тривалим терміном служби.
Важливо, щоб зрозуміти, чому це так.
Довгострокові варіанти приходять з більше часу премії, і немає ніяких причин , щоб витрачати зайві гроші на час премії опціонів , які закінчуються після зміни ціни акцій.
Якщо ваше очікування невірні і акція рухається в неправильному напрямку, то тим більше вартість опціону, тим більше ваші втрати.
Точно так же, якщо запас рухається, як очікується, і-і варіант рухається ITM, то додатковий час премія буде довести, що були непотрібні витрати. Це не так просто вибрати відповідну дату закінчення терміну дії, але частина причини позаду стратегії опціонів купівлі оцінює, коли відбудеться зміна ціни.
З іншого боку, переваги володіння більш довгострокові варіантів є те , що час розпад відбувається повільніше , ніж з меншим терміном варіантами, і є більше часу для очікуваної зміни ціни станеться. Примітка: Дуже довгострокові варіанти (МПДОС) не підходять для короткострокових трейдерів , оскільки волатильність грає особливо велику роль у визначенні ринкової ціни ЛЕАПА. При прогнозуванні напрямку зміни ціни, немає ніяких причин , щоб грати в азартні ігри на майбутньої неявної волатильності . Таким чином, варіанти володіє LEAPS слід уникати , коли ваша стратегії вимагає правильно прогнозування зміни цін.
Застереження Примітки:
- Заманливо мати варіанти Weeklys, тому що вони відносно недорогі. Однак, якщо зміна ціни ви припускаєте для базового активу не відбувається швидко, швидкий час спад є швидким, може привести до ваших інвестиції стають марними тільки через кілька днів.
- Заманливо продати Weeklys варіанти , тому що вони мають високий Theta (швидкий розпад часу). Однак ці варіанти рідко далеко від грошей (з – за короткий час життя, в поєднанні з будучи далеко ОТМ, зробить премію занадто мала , щоб бути стоять ризику продажу) і зміна в ціні базового активу може перемістити ці параметри в гроші – в результаті великої втрати. Для того, щоб оцінити ризик , пов’язаний з продажем таких варіантів, прийняти час зрозуміти концепцію гами і торгівлю з негативними гамма .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.