Якщо ви трейдер або інвестор, ваша мета полягає в тому, щоб робити гроші. І ваша вторинна мета полягає в тому, щоб зробити це з мінімальним прийнятним рівнем ризику.
Одна з основних труднощів для нових варіантів трейдерів виникають тому, що вони дійсно не розуміють, як використовувати можливості для досягнення своїх фінансових цілей. Звичайно, всі вони знають, що купувати щось зараз і продавати його за вищою ціною, це шлях до прибутку.
Але цього не достатньо хороший для опціонних трейдерів, тому що ціни опціонів не завжди поводяться, як очікувалося.
Наприклад, досвідчені трейдери акції не завжди купують акції. Іноді вони знають, короткі продажі – в надії отримати прибуток, коли ціна акцій знижується. Занадто багато початківці трейдери варіант не розглядають концепцію продажу варіанти (хеджувати обмежити ризик), а не купувати їх.
Варіанти дуже спеціальні інвестиційні інструменти , і є набагато більше , трейдер може зробити , ніж просто купувати і продавати індивідуальні варіанти. Параметри мають характеристики, які не доступні в іншому місці в інвестиційній всесвіту. Наприклад, існує безліч математичних інструментів ( « греки ») , які трейдери використовують для вимірювання ризику. Якщо ви не розумієте, наскільки це важливо, думати про це:
Якщо ви можете виміряти ризик (тобто ,, максимальний виграш або збиток) для даної позиції, то ви можете. Переклад: Трейдери можуть уникнути неприємних сюрпризів, знаючи , скільки грошей може бути втрачено , коли відбувається найгірший сценарій.
Точно так же, трейдери повинні знати потенційну нагороду за будь-яку позицію для того, щоб визначити, чи є шукає, що потенційне винагороду варто ризику потрібно.
Наприклад, кілька факторів, які опціонні трейдери використовують, щоб оцінити ризик / винагорода потенціалу:
- Утримання позиції в протягом певного періоду часу. В відміну від акцій, всі варіанти знецінюватися з плином часу. Грецька літера « Тета » використовується для опису того, як проходження одного дня впливає на вартість опціону.
- Delta міра , як зміна ціни – вище або нижче – для базових акцій або індексу впливає на ціну опціону.
- Продовження зміна ціни. Як запас продовжує рухатися в одному напрямку, швидкість , при якій прибуток або збитки накопичуються зміни. Це ще один спосіб сказати , що варіант Delta не постійна, а змінюється. Грецька, Gamma описує швидкість , з якою змінюється Delta.
Це дуже відрізняється для штока (незалежно від того, ціна акцій, вартість однієї частки акцій завжди змінюється на $ 1, коли зміни ціни акцій на $ 1) і поняття щось, з яким новий варіанти трейдер повинен бути зручним.
- Змінюється мінливість середу. При біржової торгівлі, більш мінливий ринок переводить в великі щоденні зміни цін на акції. У світі опціонів, зміна волатильності грає велику роль в ціноутворенні опціонів. Vega виміряти , наскільки ціна опціону змінюється , коли оцінюється зміни волатильності.
Хеджування з Спред
Параметри часто використовуються в поєднанні з іншими варіантами (тобто купити і продати інший). Це може здатися дивним, але загальна ідея проста: Якщо у вас є очікування для базового активу, таких як:
- бичачий
- ведмежий
- Нейтральний (очікує ринку діапазону палітурки)
- Ставши набагато більше, або набагато менше, летючий
Ви можете побудувати позиції, які заробляють гроші, коли ваші очікування виправдалися.
Число можливих комбінацій велике, і ви можете знайти інформацію про різні опціонних стратегіях , які використовують розвороти . Спреди мають обмежений ризик і обмежені вигоди. Тим НЕ менше, в обмін на прийняття обмеженою прибутку, торгівля опціонами має свої власні нагороди, такі як збільшення ймовірність заробляння грошей. Кілька консервативний інвестор має велику перевагу , коли це може мати позиції , які приходять з гідною потенційного прибутку – і високу ймовірність отримання цього прибутку. Сток торговці не мають нічого схожого на опціонні спреди.
Опціони біржова торгівля. Для освіченого опціонного трейдера, що це хороша річ, тому що опціонні стратегії можуть бути розроблені, щоб отримати вигоду з широкого спектра результатів на фондовому ринку. І це може бути досягнуто з обмеженим ризиком.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.