Table of Contents
Огляд Інвестиції в облігації для початківців
Поряд з акціями і нерухомістю, інвестування в облігації є одним з основних понять, які ви повинні будете зрозуміти, як ви почнете будувати свій портфель. Якщо ви коли-небудь хотів запитати, «Що таке зв’язок?» або «Як ви інвестувати в облігації?» ця стаття була написана спеціально для вас. У наступну хвилину або дві, ви збираєтеся отримати базове уявлення про те, як облігації роботи, які (і ким) вони випускаються, основна привабливість інвестування в облігації, а також деякі з основних міркувань ви будете хотіти фактор в будь-яке рішення про розподіл капіталу, ви повинні вирішити, щоб додати облігації або аналогічні цінні папери з фіксованим доходом в свій портфель.
Що таке Бонд?
Перша річ перша: Що таке зв’язок? Як ви дізналися в облігації 101 – Що вони і як Робота , облігація, в своїй основній формі, проста ваніль облігаціями є одним з видів кредиту. Інвестор бере його або її гроші і тимчасово надає його емітенту облігацій. Натомість інвестор отримує процентний дохід за заздалегідь визначеною ставкою (ставка купона) і в заздалегідь певний час (дата купона). Облігацій має термін придатності (дата погашення) в який момент зазначеної номінальна вартість облігації має бути повернена. У більшості випадків, з помітним виключенням є деякі уряди США ощадні облігації , такі як ощадні облігації серії EE, зв’язок перестає існувати в кінці терміну.
Спрощена ілюстрація може допомогти. Уявіть собі, The Coca-Cola Company хоче позичити $ 10 млрд від інвесторів придбати великий чай компанії в Азії. Він вважає, що ринок дозволить йому встановити ставку купона на рівні 2,5% свою бажану дату погашення, який становить 10 років в майбутньому.
Вона випускає кожну облігацію номінальною вартістю в $ 1000 і обіцяє виплатити пропорційну інтерес півроку. Через інвестиційний банк, він підходить інвесторам, які вкладають в облігації. В цьому випадку, кокс повинен продати 10000000 облігації на $ 1000. кожен, щоб підняти його бажано $ 10000000000 до сплати зборів було б понести.
Кожен $ 1000. облігація буде отримувати $ 25,00 на рік у вигляді відсотків. Оскільки виплата відсотків є піврічний, він збирається приїхати в $ 12,50 кожні шість місяців. Якщо все піде добре, то в кінці 10 років, початковий $ 1000. буде повернутий на дату погашення та облігації припинять своє існування. Якщо, в будь-який час, платіж відсотків або номінальної вартості при погашенні не береться інвестором за часом, то зв’язок називається бути за замовчуванням. Це може викликати всі види засобів для власників облігацій в залежності від правового договору, що регулює випуск облігацій. Цей правовий договір відомий як про емісію облігацій. На жаль, роздрібні інвестори іноді знаходять ці документи дуже важко знайти, на відміну від 10К або річного звіту частки акцій. Ваш брокер повинен бути в змозі допомогти вам відстежити необхідні тирсу для будь-якої конкретної зв’язку, яка вловлює вашу увагу.
Які Різні типи облігацій Інвестор може придбати?
Хоча специфіка будь-якої конкретної зв’язку можуть відрізнятися один від одного – в кінці кінців, зв’язок дійсно тільки договір складений між емітентом (позичальникові) і інвестором (Займодавец), так що будь-який правової норми, на яких вони могли б погодитися теоретично можуть бути введені в зв’язку про емісію – деякі прості звичаї і візерунки виникли протягом довгого часу.
- Суверенні Державні облігації – Це облігації , випущені суверенними урядами. У Сполучених Штатах, це було б речі , такі як казначейські векселі, облігації та ноти, які підкріплені повною вірою і кредитом країни, включаючи право стягувати податки з метою виконання своїх конституційно необхідних зобов’язань. Крім того, суверенні уряду часто видають спеціальні види облігацій , крім своїх основних обов’язків. Агентство облігації, які випускаються державними органами, часто для виконання конкретного мандата і , незважаючи на насолоджуючись неявне припущення про підтримку від самого уряду, часто дають вищі врожаї. Точно так же, ощадні облігації, які ми вже обговорювали, може бути особливо цікаво при правильних обставинах; наприклад, ощадні серії I облігації , коли інфляція є ризик. Якщо ви американський громадянин , який має великі резерви готівки значно перевищує FDIC страхових вимог, єдине прийнятне місце для парковки коштів є TreasuryDirect рахунку. Як правило, краще уникати інвестування в іноземні облігації.
- Муніципальні облігації – Це облігації , випущені державними і місцевими органами влади. У Сполучених Штатах, муніципальні облігації часто неоподатковуваний для досягнення двох речей. Під – перше, це дозволяє муніципалітету насолоджуватися більш низькою процентною ставкою , ніж в іншому випадку довелося б заплатити (порівняти муніципальну зв’язок з оподатковуваної зв’язком, необхідно розрахувати оподатковувану вихід еквівалент, який пояснюється в статті , пов’язану раніше в цьому пункті) , полегшуючи тягар , щоб звільнити більше грошей для інших важливих причин. По- друге, він закликає інвесторів вкладати кошти в цивільні проекти , які покращують цивілізації , такі як фінансування доріг, мостів, шкіл, лікарень, і багато іншого. Є багато різних способів відсіяти потенційно небезпечні муніципальні облігації. Ви також хочете , щоб переконатися , що ви ніколи не ставили муніципальні облігації в вашому Roth IRA.
- Корпоративні облігації – Це облігації корпорацій, товариств, товариств з обмеженою відповідальністю, а також інших комерційних підприємств. Корпоративні облігації часто пропонують більш високі врожаї , ніж інші типи зв’язків , але Податковий кодекс не є сприятливим для них. Успішний інвестор може в кінцевому підсумку платити 40% до 50% від його або її загального процентного доходу в державний, державний і місцеві органи влади у вигляді податків, що робить їх набагато менш привабливими , якщо якесь – то лазівку або звільнення не може бути використано. Наприклад, при певних обставинах, корпоративні облігації можуть бути привабливим вибором для придбання в SEP-IRA, особливо , коли вони можуть бути придбані набагато менше , ніж їх внутрішня вартість з – за масову ліквідацію в умовах ринкової паніки, в тому числі той , який відбулося в 2009 році.
Які основні ризики інвестування в облігації?
Хоча далеко не повний список, деякі з основних ризиків інвестування в облігації включають в себе:
- Кредитний ризик – Кредитний ризик відноситься до ймовірності не отримує свій обіцяний принципал або відсотки за контрактом гарантованого часу з – за нездатність або небажання поширювати його вам емітента. Кредитний ризик часто керується сортування облігацій на дві великі групи – клас облігацій інвестицій і непридатні облігації. Абсолютні високі інвестиційний рейтинг облігаціями є потрійним рейтингом ААА облігацій. При майже у всіх ситуаціях, рейтинг , тим вище облігації, тим нижча ймовірність дефолту, тому нижче процентна ставка власник отримає як і інші інвестори готові платити більш високу ціну за більш широку мережу безпеки при вимірюванні фінансових показників , таких як кількість разів фіксовані зобов’язання покриваються чистого прибутку і грошового потоку або коефіцієнта покриття відсотків.
- Інфляційний ризик – Існує завжди є шанс , що уряд буде проводити політику, навмисно чи ненавмисно, які призводять до широкого поширення інфляції. Якщо ви не є власником облігації з змінною швидкістю або саму зв’язок має якусь – то вбудований захист, високий рівень інфляції може зруйнувати вашу купівельну спроможність , як ви можете знайти собі жити в світі , де ціни на основні товари і послуги набагато вище , ніж ви очікували від часу ви отримуєте ваш головний повернувся до вас.
- Ризик ліквідності – Облігації можуть бути набагато менше рідини , ніж більшість великих акцій блакитних фішок. Це означає , що після того , як набули, ви можете мати важкий час продавати їх на великі гроші. Це одна з причин , це майже завжди краще , щоб обмежити купівлю окремих облігацій для вашого портфеля в облігації , які ви маєте намір тримати до погашення. Для забезпечення реального життя ілюстрації, я недавно працював , щоб допомогти кому – то продати деякі облігації великого універмагу в Сполучених Штатах, які планується дозрівають в 2027 році Облігації були розміщені по ціні $ 117,50 в той час. Ми зробили виклик до столу облігацій – ви не можете торгувати більшість облігацій онлайн – і вони випустили запит ставки для нас. Кращий хто був готовий запропонувати склав $ 110,50. Ця людина вирішила провести облігації , а не частина з ними , але це не рідкість зустріти таку невідповідність котировочной вартості облігації в даний момент і що ви можете реально отримати за нього; різниця відома як поширення облігацій, який може пошкодити інвестор , якщо вони не обережні. Це майже завжди краще торгувати облігації в більших блоках , з цієї причини , як ви можете отримати кращі пропозиції від установ.
- Ризик реінвестування – Коли ви інвестуєте в облігації, ви знаєте , що це, ймовірно , буде посилати вам процентний дохід регулярно (деякі облігації, відомі як облігації з нульовим купоном, що не поширюйте процентний дохід у вигляді чеків або прямого депозит , але, замість того, щоб , випускаються спеціально розрахованої з дисконтом до номіналу і дозрівають за їх номінальною вартістю з інтересом фактично ставиться в період витримки і виплачується відразу при надходженні зрілості). Існує небезпека в цьому, однак, в тому , що ви не можете передбачити заздалегідь точна швидкість , з якою ви будете мати можливість реінвестувати гроші. Якщо процентні ставки значно впали, ви повинні покласти свіжий процентний дохід на роботу в облігації приносить нижчі доходи , ніж ви насолоджувалися.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.