Коли справа доходить до інвестування, не одна стратегія, яка підходить всім. Багато різні ситуації і обставини вимагають різних інвестиційних стратегій, в залежності від інвестора в питанні. Важливо, щоб переконатися, що в якості інвестора ви перевірки і визначення того, які інвестиції будуть найкращим чином відповідає вашій конкретній ситуації, фінансові цілі, потреби, терпимості ризику і часовий горизонт. Де ви повинні почати пошук найкращих інвестицій для вас?
Більшість спрощено, інвестиційні стратегії можуть бути розбиті на дві конкретні категорії активного інвестування (активне управління) і пасивне інвестування (пасивне управління). Щоб краще зрозуміти, як функції кожної стратегії і виконує протягом більш тривалого періоду часу, ми збираємося зосередитися на пасивному інвестуванні та активне інвестування в окремо, а потім порівняти два. До кінця цієї статті, ви повинні бути в змозі розрізнити потенційні переваги і недоліки між ними і застосувати ці знання на свій інвестиційний портфель.
Що таке пасивне інвестування?
Що саме пасивне інвестування, запитаєте ви? Вона може бути визначена як інвестиційна стратегія, яка відстежує ринкову-зважений індекс або портфель. Ця стратегія призначена для максимізації прибутку протягом більш тривалого періоду часу, зберігаючи торгівлю (купівлю і продаж) до мінімуму. При пасивному управлінні, він є загальним для інвесторів, щоб імітувати роботу певного індексу шляхом покупки і проведення індексного фонду. Як інвестор безпосередньо інвестований в певному індексі, існує пряма кореляція між цим показником і ефективністю портфеля. Важливо розуміти, що інвестор може розраховувати на виконання тільки добре або погано, як і сам індекс. При покупці і проведення на індексний фонд, інвестор буде здійснювати відповідно до корельованим індексом з мінімальними торговими і управлінськими витратами.
Біржові фонди (ETFs) забезпечують можливість зручної і недорогий для здійснення індексації або пасивного управління. ETFs доступні в широкому розмаїтті і вони відстежують приблизно кожен індекс в існуванні. Крім величезного кількість ETFs на вибір, інші потенційні вигоди можуть включати в себе низьку плинність, низьку вартість, без ненавмисного впливу на прирості капіталу, широкі диверсифікації і більш низький коефіцієнт витрат в порівнянні з його активно керованими колегами.
Незалежно від того, як привабливі пасивне управління може здатися, це дуже важливо, щоб проконсультуватися з довірчим консультантом, який може допомогти визначити, чи є цей типом інвестиційної стратегії буде відповідати вашій фінансової життя.
Що таке Активне інвестування?
Тепер, коли ми дізналися про внутрішню роботу пасивного інвестування, ми зосередимо нашу увагу на аналогу пасивного керівництва, активне інвестування (активне управління). При такому типі управління інвестиціями, менеджери більш активний підхід з метою досягнення оптимальної віддачі і випереджати ринок.
Що таке активне інвестування і як це працює? Ця інвестиційна стратегія використовує людський контакт, щоб активно управляти інвестиційним портфелем. Менеджери будуть використовувати аналітичні дослідження і прогнози, а також свій власний досвід інвестицій, досвід і судження в прагненні зробити найкращі інвестиційні рішення щодо того, що цінні папери, щоб купити, продати або тримати. Активні менеджери, як правило, вважають, що короткострокові руху цін є значними і що ці рухи часто можна передбачити. Вони не пов’язані потенціалом продуктивності будь-якого окремого індексного фонду і можуть розгорнути безліч стратегій з метою перевершуючи індекс інвестиційного бенчмарка. Деякі зі стратегій, використовуваних активними менеджерами фондів, щоб побудувати свої портфелі включають арбітражну ризику, короткі позиції, варіант написання і розподіл активів.
Розподіл активів цілком може бути звичайнісінькою стратегії. Розробка відповідної стратегії розподілу активів може закласти дуже інфраструктурний базис, який активно керуючі фондами і інвестори, так вимагають для досягнення високої прибутковості (в порівнянні з одного індексного фонду).
Є ключові переваги, властиві активного управління, які можуть зробити його більш відповідним інвестиційним стилем. Одним з переваг включає в себе здатність бути гнучким зі своїм інвестиційним вибором. Практика активного управління дозволяє менеджер і / або інвестору, щоб вибрати різні цінні папери з різних галузей, секторів і класів активів. Гнучка природа активного управління доповнює ще один важливий менеджмент вигод ризики.
При активному інвестиційному стилі, один може як збільшуватися, так і / або набрати назад свої параметри ризику, оскільки інвестори мають можливість увійти і вийти з холдингів або сектора ринку у відповідний час. Активне управління може також полегшити свою здатність керувати волатильності портфеля. Інвестуючи в менш ризиковані, інвестиції високої якості, на відміну від інвестицій в ринку в цілому, інвестори можуть контролювати і допомогти контролювати волатильність в рамках даного інвестиційного портфеля серед всіх класів активів.
Дуже важливо відзначити, що витрати, пов’язані з активним інвестуванням, як правило, вище, ніж пасивне інвестування. Часта торговельна активність буде генерувати більш високі операційні витрати, які можуть в кінцевому рахунку, знижує прибутковість інвестора. Менеджери, які можуть додати значну цінність для їх портфеля повинні бути в змозі переважити збільшення витрат.
Різниця між пасивними і активними Інвестиції
Сподіваюся, у вас є робоче знання як пасивного, так і активного інвестування, і тепер готові порівняти два. У той час як деякі люди можуть бути найкраще підходить для пасивного підходу, інші можуть знайти активне інвестування бути кращим вибором. Є багато різних компонентів, які повинні бути проаналізовані і оцінені, перш ніж вирішити активно керований взаємні фонди або пасивно керовані індексні фонди найкраще підходить для ваших власних фактів, обставин і фінансового майбутнього.
Там немає таких інвестицій або стратегії, які можливо можуть відповідати потребам кожного інвестора. Людина, який буде найкраще підходить пасивним інвестуванням є той, хто шукає простий і економічно ефективний метод інвестування. Як пасивний інвестор, ви повинні бути змістом працювати як добре або так само погано, як індекс. У тому ж час, активний інвестор вважає, що портфельні менеджери можуть підвищити цінність свого портфеля, відкриваючи можливості на ринках, що дозволить їм перевершити свої відповідні критерії.
При розгляді питання активних проти пасивного управління є кілька ключових моментів, щоб розглянути. Широкий на основі індексу ринку засобів роблять як диверсифікація і розподіл активів легко. Порівняно, активне інвестування є набагато більш складним за своєю природою; активно керований портфель, як правило, мають більшу кількість інвестицій і управляти таким портфелем вимагає набагато більше часу і досвіду. Іноді розмір портфеля може бути проблемою при активному інвестуванні як занадто багато інвестицій можуть створити перекриття, яке може потім поїдає повертається. Це ніколи не є проблемою з пасивним інвестуванням, враховуючи той факт, що цей простий метод слід еталону.
Торговий рахунок є ще одним важливим компонентом слід враховувати при виборі між пасивним і активним інвестуванням. Активне інвестування, як правило, включає в себе більшу кількість обертів портфеля і призводить до подорожчання. І навпаки, пасивно керований індексний фонд практично не має покупки і продажу цінних паперів і, отже, більш низькі витрати очевидні.
Витрати управління є ще одним фактором, який коливається між двома інвестиційними стилями. При пасивному інвестуванні, є більш низькі експлуатаційні та управлінські витрати в порівнянні з активним інвестуванням. Пасивне інвестування по суті купити і тримати стратегію та управління такими інвестиціями, як правило, коштує дешевше. У той час як активно керований портфель залежить від здатності менеджера випереджати і вимагає необхідності зробити серйозні дослідження для холдингів в портфелі, що робить його набагато більш дорогим. Кількість часу і зусиль, щоб зробити це успішно буде потрібно менеджер отримати вищу компенсацію.
Незалежно від того, чи є це бути пасивним або активним інвестуванням, необхідно завжди визначати свою особисту ситуацію до прийняття будь-яких інвестиційних рішень. З порадами і керівництвом досвідченого довірчого консультанта, можна розмежувати, яку стратегію краще всього підходить для їх порівняння параметрів складності, вартості, розподілу активів і диверсифікацію між пасивним і активним управлінням.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.