Керівництво по Комплектування Winning взаємних фондів

1. Чому Ви завжди повинні купити без навантаження, пайові фонди

Коли три фінансові менеджери Бостона об’єднали свої гроші в 1924 році, перший взаємний фонд був народжений. У наступні вісім років, що проста концепція перетворилася в одну з найбільших галузей промисловості в світі, в даний час контролюючи трильйони доларів в активах і дозволяє дрібним інвесторам кошти до з’єднання їх багатства шляхом систематичних інвестицій через план долар вартості усереднення. Справді, взаємний фонд промисловість породила свої зірки з культом, як такі: Пітер Лінч, Білл Гросс, Marty Whitman, і людина на Твіді, Browne & Company просто назвати декілька.

Що так багато поставлено на карту, що має погляд інвестора для в пайовий фонд? Це зручні десять кроків керівництво, яке є частиною Повного керівництва для початківця з інвестування в пайові фонди може зробити процес набагато простіше і дати вам спокій, як ви просіяти через тисячі доступних опцій. Як завжди, візьміть чашку кави, сидіти склавши руки, і в одну мить ви можете відчувати себе, як взаємний фонд профі!

Деякі взаємні фонди стягують те, що відомо як навантаження продажів. Це плата, як правило, близько 5% активів, який виплачується особі, який продає вам фонд. Це може бути відмінним способом заробити гроші, якщо ви менеджер багатства, але якщо ви ставите разом портфель, ви не повинні купувати тільки при відсутності навантаження взаємних фондів. Чому? Це проста математика!

Уявіть , що ви успадкували одноразові $ 100000 і хочете інвестувати. Ви 25 років. Якщо ви інвестуєте в без навантаження взаємних фондів, ваші гроші підуть до фонду , і кожен пенні-все $ 100000-відразу буде працювати для вас. Однак, якщо ви купуєте фонд навантаження, скажімо, навантаження продажів на 5,75%, баланс Вашого рахунку буде починатися від $ 94250. Якщо припустити , що повернення 11%, на той час , коли ви досягнете виходу на пенсію, ви будете в кінцевому підсумку з $ 373 755 менше грошей в результаті капітал втратив до навантаження продажів. Отже, повторюйте за нами: Завжди купити без навантаження взаємних фондів. Завжди купити без навантаження взаємних фондів. (Keep Збереження It!)

2. Зверніть увагу на рахунок Ratio-It може зробити перерву або Ви!

Він бере гроші, щоб запустити взаємний фонд. Речі, такі як копії, управління портфелем і аналітика зарплата, кава, офіс оренда і електроенергії повинні подбати, перш ніж ваші гроші навіть можуть бути інвестовані! Частка активів, які йдуть до цих речей-плата управління дорадчого і основних операційних витрат, відомий як відношення витрат. Коротше кажучи, це вартість володіння фонду. Думайте про це як сума взаємний фонд має запрацювати тільки зламати навіть перш ніж він може навіть почати, щоб почати рости ваші гроші.

При інших рівних умовах , ви хочете мати кошти , які мають мінімально можливу коефіцієнт витрат. Якщо два фонди мають співвідношення витрат 0,50% і 1,5%, відповідно, останній має набагато більший бар’єр бити , перш ніж гроші починає текти у вашому гаманці. Згодом, ви будете шоковані , щоб побачити , наскільки велика різниця цих , здавалося б , незначні відсотки можуть викликати у вашого багатства. Просто перегортати відкрите Morningstar фонди 500 2006 Edition , сидячи на моєму столі дає цікаву ілюстрацію. Візьмемо, наприклад, випадково обраний фонд, FBR Small Cap (символ FBRVX).

Коли всі збори підсумовуються, за рахунок проекція на 10 років становить $ 1835. Це сума, яку ви могли б очікувати, щоб заплатити побічно (тобто, він буде відніматися з вашого повернення, перш ніж ви коли-небудь бачив їх), якщо ви купили $ 10000 на суму фонду сьогодні. Порівняйте це з індексом 500 Vanguard, який пасивно керований фонд, який прагне імітувати S & P 500 з його тарифами тільки 0,16% в рік і прогнозований 10-річний вартість $ 230, і це не важко зрозуміти, чому ви могли б у кінцевому підсумку з більш гроші в кишені, що володіє останні. У поєднанні з низьким коефіцієнтом оборотності, який ми будемо говорити трохи пізніше, і це не важко зрозуміти, як нудний недорогий фонд фактично може зробити вас більше грошей, ніж сексуальніше пропозиції.

3. Уникайте взаємні фонди, з високою плинністю нормативами

Іноді це легко забути, що ви мали намір зробити. Багато інвесторів просто думають, що вони повинні отримати максимальну віддачу можливо. Замість цього, вони забувають, що мета полягає в тому, щоб в кінцевому підсумку найбільше грошей після сплати податків. Ось чому це важко для них, щоб повірити, що вони дійсно можуть отримати заможними, володіючи фонд, який генерує зростання 12%, без обороту, ніж той, який має зріст 17% і 100% + оборот. Причина полягає в тому, що вік старий бич нашого існування: Податки.

Очевидно, що якщо ви інвестуєте тільки через рахунок безподаткового таких як 401k, Roth IRA або Традиційний ІР, це не обговорюється, і не має значення, якщо ви керуєте інвестиціями для некомерційного. Для всіх інших, однак, податки можуть взяти величезний шматок з горезвісного пирога, особливо якщо ви досить, щоб зайняти верхні сходинки сходів доходів фортуни. Дуже важливо, щоб зосередитися на звороті швидкість, тобто відсоток від портфеля, який купується і продається щороку для будь-якого взаємного фонду, який ви розглядаєте.

Якщо це не спеціалізований фонд, такі як конвертована фонд облігацій, де оборот є частиною угоди, ви повинні бути обережні засобами, які зазвичай оборот 50% або більше їх портфеля. Ці менеджери орендують акції, не купуючи підприємства; такі цифри, здається, передати, що вони надзвичайно впевнені в своїй інвестиційній дисертації і мають мало вагомих підстав для володіння інвестиції, які вони роблять.

4. Знайдіть досвідченого, дисциплінована команда управління

У цей день легкий доступ до інформації, воно не повинно бути важко знайти інформацію про вашому портфельного менеджера. Це разюче, що деякі з цих чоловіків і жінок як і раніше мають роботу, незважаючи повертаючись в жахливому виконанні, вони все ще знаходяться в стані залучити капітал від інвесторів, які чомусь думають, що в наступний раз буде по-іншому. Якщо ви знайшли себе проведення взаємного фонду з менеджером, який має мало або немає послужний список або, що ще гірше, історія масових втрат, коли фондовий ринок в цілому добре зарекомендував себе (ви не можете тримати його проти них, якщо вони працюють вітчизняний фонд акцій, і вони знизилися на 20%, коли Dow впав на 20%, а) ви повинні розглянути так швидко, як ви можете в іншому напрямку.

Ідеальна ситуація фірма, яка заснована на одному або декількох сильних менеджерів інвестиційних аналітиків / портфельні, які створили команду талановитих і дисциплінованих осіб навколо них, повільно рухаються в обов’язки день у день, забезпечуючи плавний перехід. Саме таким чином, що такі фірми, як Твіді, Browne & Company в Нью-Йорку вдалося перетворити в десятиліття після десятиліття ринкових дроблення повертається, не маючи практично жодних внутрішніх потрясінь. Іншим хорошим прикладом є Marty Whitman і Третьої авеню фонди, організація, яку він побудував і продовжує стежити.

Нарешті, ви хочете, щоб наполягати на тому, що менеджери мають значну частину їх чистої вартості інвестованого поряд з власниками фондів. Це легко на слова інвесторів, але це зовсім інша річ повністю, щоб мати свій власний капітал в небезпеці поряд з їх викликають ваше багатство рости, або восени, в пропорційній нозі з виконанням ваших коштів.

5. Знайдіть філософію, збігається з вашим власним при виборі взаємного фонду

Як і всі речі в житті, існують різні філософські підходи до управління грошима. Особисто я значення інвестора. Я вважаю, що кожен актив має те, що відомо як «самоцінність», що є «справжнім» значення, що дорівнює всі гроші вона буде генерувати для власника з цього моменту і до кінця світу не дисконтується до теперішнього часу при відповідній швидкості що враховує безрисковую казначейства повернення, інфляцію, і премію за ризик. З часу, я дивлюся для бізнесу, які я вважаю торгівлю зі значною знижкою до моєю оцінкою внутрішньої вартості. Це змушує мене купувати дуже мало підприємств щороку, і, з часом, призвело до дуже гарних результатів. Це не завжди означає, що володіє погані компанії з низьким співвідношенням ціни до доходу, тому що, теоретично, компанія може бути дешевше в 30 разів доходів, ніж інше підприємство в 8 разів доходів, якщо ви могли б точно цінувати грошові потоки. У галузі є взаємні фонди, які спеціалізуються на цьому типі інвестування – Твідьте, Browne & Company, Third Avenue Value Funds, Fairholme фонди, Oakmark фонди, Muhlenkamp фонди, і багато іншого.

Інші люди вірять в те, що відомо як інвестування «зростання», що означає просто купувати кращі, найбільш швидко зростаючі компанії майже незалежно від ціни. Треті вважають, володіння тільки блакитні фішки компанії з прибутковістю здоровими дивідендів. Це важливо для вас, щоб знайти взаємний фонд або сімейство взаємних фондів, яка розділяє ту саму інвестиційну філософію ви робите.

6. Подивіться на Ample Диверсифікація активів

Уоррен Баффет, відомий концентруючи свої активи в декількох ключових можливості, сказав, що для тих, хто нічого не знає про ринках, крайня диверсифікація має сенс. Це життєво важливо, якщо у вас немає можливості зробити судження дзвінків по внутрішньої вартості компанії, ви поширюєте свої активи серед різних компаній, секторів і галузей. Просто володіє чотири різних пайових інвестиційних фондів, що спеціалізуються у фінансовому секторі (акції банків, страхових компаній і т.д.) не є диверсифікація. Були дещо, щоб вразити ці кошти в масштабі розпаду по нерухомості на початку 1990-х років, ваш портфель буде вдарив.

Що вважається хорошою диверсифікацією? Ось деякі примірні інструкції:

• Чи не власних коштів, які роблять сектора або галузі ставки важкі. Якщо ви, незважаючи на це попередження, переконайтеся, що ви не маєте більшу частину коштів, вкладених в них. Якщо це фонд облігацій, як правило, ви хочете, щоб уникнути ставки на напрямку процентних ставок, як це ранг спекуляції.
• Не зберігати всі ваші кошти в межах однієї сім’ї фонду. Свідок скандал взаємного фонду декількох років назад, коли управління портфелем цінних паперів у багатьох фірм дозволили великим торговцям часу ринку засобів, в основному крадіжці грошей у дрібних інвесторів. Поширюючи свої активи на різних компаній, ви можете знизити ризик внутрішніх потрясінь, етичних порушень і інших локалізованих проблем.
• Не просто думаю, що акції, є також фонди нерухомості, міжнародні фонди, фонди з фіксованим доходом, арбітражні фонди, конвертовані фонди, і багато, багато іншого. Хоча це, ймовірно, доцільно мати ядро ​​вашого портфеля в вітчизняних акціях протягом тривалого періоду часу, є й інші області, які можуть запропонувати привабливу прибутковість з урахуванням ризику.

7. Корпус для індексних фондів

За словами людей, на Motley Fool, тільки десять з десяти тисяч активно керованих взаємних фондів, доступних вдалося побити S & P 500 послідовно протягом останніх десяти років. Історія говорить нам про те, що далеко не всі, якщо такі є, з цих коштів буде керувати той же подвиг в десятиліття, щоб прибути. Урок простий; якщо ви не впевнені, що ви здатні вибрати 0.001% взаємних фондів, які збираються бити широкий ринок, ви б краще обслуговуватися за рахунок інвестицій в сам ринок. Як? Почавши економічний план усереднення доларів в низьковитратні індексні фонди, ви можете бути абсолютно впевнені, що ви будете перевершуючи більшість керованих взаємних фондів на довгостроковій основі.

Для середнього інвестора, який має десять або більше інвестувати і хоче регулярно відкладати гроші соедіненіяв в їх користь, індексні фонди можуть бути великим вибором. Вони поєднують в собі майже незбагненно низькі показники плинності з співвідношенням витрат самого дна і широким розмаїттям; Іншими словами, ви дійсно можете мати свій шматок пирога і з’їсти його.

Зацікавилися? Перевірте Vanguard і Fidelity, оскільки вони є безперечними лідерами в недорогих індексних фондів. Як правило, шукати S & P 500 фонд або інші основні індекси, такі як Wilshire 5000 або Dow Jones Industrial Average.

8. Слово про міжнародні фонди

Коли ви інвестуєте за межами США, витрати вище в результаті конвертації валют, цільових процедур для іноземних інвестицій, аналітиків, здатних зрозуміти правила зовнішньої обліку, а також безліч інших речей. Хоча високі, це не є незвичайним для міжнародного фонду прямих інвестицій, щоб мати співвідношення витрат на 2%. Чому деякі інвестори потрудилися володіють міжнародні фонди? У минулому, акція зарубіжних країн показала низьку кореляцію з тими, в Сполучених Штатах. При побудові портфелів, призначених для створення багатства з плином часу, теорія, що ці акції не є, як, ймовірно, сильно постраждали, коли американські акції розбивають, і навпаки.

По-перше, якщо ви збираєтеся виходити на міжнародний ринок цінних паперів, володіючи фонд, ймовірно, ви повинні володіти тільки ті, які інвестують в розвинених ринках, таких як Японія, Великобританії, Німеччини, Бразилії та інших стабільних країн. Альтернативи на ринки, що розвиваються, які представляють набагато більшу політичну і економічний ризик. Економічна основа для риття золотий рудник в Конго може бути стабільною, але ніщо не заважає збройної військової угруповання з штовхаючи вас на наступний день ваша робота закінчена, пожинаючи всі нагороди за себе.

По-друге, практично всі міжнародні фонди вважали за краще залишитися застраховані. Це означає, що ви не завжди стабільні на валютному ринку. Ваші акції, іншими словами, може йти до 20%, але якщо долар падає на 30% по відношенню до ієни, можуть виникнути втрати на 10% (зворотне теж вірно.) Намагаючись грати на валютному ринку є чистою спекуляцією, як ви не можете точно передбачити з достатньою мірою впевненості майбутнього британського фунта. Ось чому я особисто віддаю перевагу фонд Твіді Browne Global Value, яке хеджирует свої, захист інвесторів від коливань валютних курсів. Ще краще, якщо це співвідношення витрат є дуже розумним 1,38%.

9. Знати Належна Benchmark для ваших взаємних фондів

Кожен фонд має інший підхід і мета. Ось чому так важливо знати, що ви повинні порівняти його проти того, щоб знати, якщо ваш менеджер портфеля робить хорошу роботу. Наприклад, якщо у вас є збалансований фонд, який тримає 50% своїх активів в акції і 50% в облігації, ви повинні бути схвильовані з поверненням 10%, навіть якщо більш широкий ринок зробив 14%. Чому? З поправкою на ризик ви взяли з вашим капіталом, ваші доходи були зоряними!

Деякі популярні тести містять Dow Jones Industrial Average, тим S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, в MSCI-EAFE, Всесвітній індекс облігацій Solomon Brothers, на Nasdaq Composite, а S & P 400 MIDCAP. Один швидкий і простий спосіб дізнатися , які контрольні показники ваші кошти повинні бути виміряні проти, щоб над головою Morningstar.com і підписатися на підписку преміум , який становить всього близько $ 14,95 в місяць. Ви можете досліджувати звіти по різним фондам і з’ясувати , як вони оцінюють їх, переглядати історичні дані, і навіть отримати їх думку аналітика за якістю і таланту команди управління портфелем. Поговоріть з вашим бухгалтером – це може навіть бути звільнені від податків в якості інвестиційних досліджень рахунок!

10. Завжди долар Вартість Середня

Ви знаєте, можна подумати, що ми б втомлюються говорити це, але вартість долара в середньому на самому ділі це найкращий спосіб знизити ризик протягом тривалого періоду часу і допоможе знизити загальну вартість основи для ваших інвестицій. Насправді, ви можете дізнатися всю інформацію про вартість долара усередненні-то, що це, як ви можете реалізувати свою власну програму, і як вона може допомогти вам знизити інвестиційний ризик протягом довгого часу, до статті долар витрати Усереднення: Технік, яка радикально зменшує ризик ринку. Знайдіть хвилинку, щоб переглянути це прямо зараз; Ваш портфель може бути набагато краще служив, тому що ви вклали кілька хвилин вашого часу.

На закінчення …

Є тонна великих ресурсів там про вибір і вибору взаємного фонду, включаючи сайт ПІФ, який йде в набагато більшу глибину, на всіх ці теми і багатьох інших. Морнінгстар також є відмінним ресурсом (я особисто копію своїх фондів 500 книг на моєму столі, коли я пишу цю статтю.) Тільки пам’ятайте, що ключ повинен залишатися дисциплінованим, раціональним і уникнути рухомий короткострокових коливань цін на Ринок. Ваша мета полягає в тому, щоб побудувати багатство в довгостроковій перспективі. Ви просто не можете зробити це переміщення в і з коштів, піддаючись фрикційні витрати і запуск податкових подій.

Удачі! Ми тут Інвестування для початківців бажаємо вам багато щасливих повернень!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal