Table of Contents
- 1 Зосередження уваги на дрібниці можуть зробити знайти хороші інвестиції Легше
- 1.1 1. Які джерела про рух грошових коштів Товариства?
- 1.2 2. Скільки готівки породжена бізнесу і коли грошовий потік в казну?
- 1.3 3. Чи є грошові потоки стійкими?
- 1.4 4. Скільки капіталу Чи потребує бізнес на експлуатацію?
- 1.5 5. Управління має Акціонер-дружнє ставлення?
- 1.6 6. Дії керівництва підприємства відповідає тому, що вони говорять в своїх публічних комунікаціях для інвесторів?
- 1.7 7. Фондова Ціна Привабливі Щодо зростання скоригованого прибутку?
Зосередження уваги на дрібниці можуть зробити знайти хороші інвестиції Легше
При складанні портфеля акцій для вашої родини, є сім основних питань, які кожен інвестор повинен запитати. Відповіді можуть допомогти виявити конкурентні переваги і недоліки, забезпечуючи краще розуміння економіки та ринкової позиції бізнесу.
1. Які джерела про рух грошових коштів Товариства?
Джон Берр Вільямс вчить нас, що вартість будь-якого активу є чистою приведеною вартістю його дисконтування грошових потоків.
Перед тим, інвестор може навіть почати цінувати свій бізнес, він повинен знати, що генерування грошових коштів. Важливо, щоб бути конкретним і уникати припущень.
Візьміть кока-кола, наприклад. Мільярди людей по всьому світу знайомі з продукцією Coca-Cola. Коли ви бачите його на полиці вашого місцевого продуктового магазину, ви, можливо, прийшли до висновку, що це була компанія Coca-Cola, яка продається в пляшках товарів бакалійника. Насправді, погляд на самій останній 10K показує, що, незважаючи на те, що компанія продає деякі готові напої, майже всі його виручки отримана від продажу «концентратів напоїв і сиропів» на «розлив та консервування операції, розподільники, фонтан оптовиків і деякі фонтан роздрібної торгівлі ». іншими словами, він продає концентрат для розливних, найбільшим з яких є Coca-Cola Enterprises (окремо торгував громадського компанії). Цей розлив створити готовий продукт, доставку його в місцевий магазин.
Це може здатися невеликим розходженням, бачачи, що остаточний успіх Coca-Cola залежить від продуктів, що продаються в магазинах і ресторанах; підійшов з іншого боку, однак, і інвестор може швидко припустити, наскільки життєво важливий зв’язок між колою і його розливом в нижньому рядку; саме розлив, які насправді продажу найбільш кола громадськості.
Таке розташування сталося через історичної примхи, які зробили двоє чоловіків і їх сімей дуже багаті.
2. Скільки готівки породжена бізнесу і коли грошовий потік в казну?
Після того, як ви визначили джерела грошових коштів в бізнесі, ви повинні оцінити кількість і терміни потоків грошових коштів. Компанія, яка генерує $ 1000. сьогодні може коштувати більше, ніж той, який генерує $ 30000 в 50 років через вартості грошей у часі.
3. Чи є грошові потоки стійкими?
Був момент, коли виробники кінський і лафета і трамвайні компанії були розглянуті блакитних фішок на Уолл-стріт. Довга історія рентабельності галузі привела багато інвестор і аналітик вважає, що ці підприємства завжди будуть твердими, як скеля. Ті, хто був проникливим зрозумів, що минуле не мало ніякого значення в проектуванні майбутніх грошових потоків з-за зсуву в конкурентному середовищі, що виникає від появи автомобіля.
Одним із способів оцінки стійкості грошових потоків є вивчення бар’єрів входу на ринок або ринки, на яких працює компанія. Це буде набагато важчим для конкурента, щоб увійти в бізнес, який вимагає сот мільйонів доларів в стартовому капіталі, ніж для роздрібної торгівлі, який може бути відкритий для крихітної частини вартості (наприклад, дуже мало об’єкти в світі, які могли б почати виготовлення літака йти голова до голови з Airbus або Boeing, але ви і ваші друзі могли б, ймовірно, зібрати капітал, необхідний для орендувати місце в місцевому торговому центрі і почати свій власний бізнес).
4. Скільки капіталу Чи потребує бізнес на експлуатацію?
Деякі компанії вимагають більше капіталу, щоб сформувати один долар прибутку, ніж інші. Сталева млин вимагає величезних інвестицій в основних засобів, а потім виробляє продукт, який є товаром. Рекламна фірма, з іншого боку, вимагає дуже мало на шляху капітальних витрат, щоб зберегти бізнес збирається, виробляючи тонни готівки для власників щодо інвестицій. Чим менше капітал бізнес вимагає, щоб бігти, тим привабливішим є власником, тому що більше грошей він або вона може отримати у вигляді дивідендів, щоб насолоджуватися життям або реінвестувати в інших проектах.
5. Управління має Акціонер-дружнє ставлення?
Управління способом лікує акціонерів є найякіснішим фактором, що визначає успіх. Генеральний директор, який готовий наполягати на викуп акцій, коли акція компанії впала, а не купувати інший бізнес набагато більш імовірно, для створення багатства, ніж той, який зігнутий по розширенню імперії.
6. Дії керівництва підприємства відповідає тому, що вони говорять в своїх публічних комунікаціях для інвесторів?
Якщо керівництво заявляло протягом останніх трьох річних звітів, що скорочення боргу є найбільш важливим пріоритетом, але вони беруть участь в численних придбань або почали кілька нових підприємств, вони не повинні бути чесними. Як власник бізнесу, ви тільки хочете бути в партнерстві з тими, чиї дії відповідають їхнім обіцянкам.
7. Фондова Ціна Привабливі Щодо зростання скоригованого прибутку?
Ціна акцій є абсолютним чинником, що визначає повернення. Дисциплінований інвестор знайде для компанії ABC привабливого за ціною $ 10, але не 12 $. Бізнес генеруючи $ 5 прибутку в рік є відмінним купити за ціною $ 20 за акцію; вихід прибутку на 25 відсотків. Точно такий же бізнес продається за ціною $ 200 за акцію, однак, лише похвалитися виходом доходів на 2,5 відсотка – на половину швидкостей доступні на безризикові США казначейських облігацій в той час я спочатку оновлюваний цю статтю в 2014 році! Навіть якщо високі темпи зростання, як очікується, це божевілля придбати акції за останньою ціною.
Іноді, зовнішній вигляд може бути оманливим. З компанією, яка росте прибуток швидко, а більш низькі доходи дають сьогодні може бути краще п’ять або 10 років, ніж з більш високим виходом доходів, що розширюється більш повільними темпами. Для того, щоб налаштувати для цього, ви можете спробувати використовувати дивідендної Скоригований коефіцієнт PEG.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.