Розуміння взаємозв’язку між активами цінами і процентними ставками

Одна з небезпек рекордно низьких процентних ставок вони роздмухують ціни на активи; речі, такі як акції, облігації та торгівлі нерухомістю при більш високих оцінок, ніж вони могли б підтримати. Для акцій, це може привести до більш високого, ніж зазвичай, а співвідношенню ціни до доходу, ПЕГ коефіцієнтам, дивіденди скоригованих коефіцієнтів PEG, ціна-балансової вартості, ціни на касове співвідношення потоків, співвідношення ціни-продажів , а також нижче, ніж зазвичай, прибуток врожайності і прибутковості дивідендів.

 Все це може здатися фантастичною, якщо ви досить щасливі, щоб сидіти на значних запасах попереднього зниження процентних ставок, що дозволяє відчувати бум всього шляху до вершини, бачачи ваш власний капітал рости все вище і вище з кожним роком незважаючи на те, темпи чистого приросту на сумі випереджають темпи зростання пасивного доходу, який є те, що дійсно має значення. Це не так велика для довгострокового інвестора та / або тих, хто не багато коштів, введених в сторону, які хочуть, щоб почати економити, який часто включає в себе молодих людей, тільки з середньої школи або коледжу, входячи в робочу силу в перший раз.

Це може здатися дивним, якщо ви не знайомі з фінансовою або ділової оцінкою, але він робить багато сенсу, якщо ви зупинитеся і подумайте про це. Коли ви купуєте інвестиції, що ви дійсно купуєте майбутні грошові потоки; прибутку або виручки від продажів, що, з поправкою на час, ризик, інфляція і податки, на Вашу думку, збирається забезпечити достатню норму прибутку, виражена в сукупні темпи річного зростання, щоб компенсувати Ви не споживаючи вашу купівельну спроможність в даний час; витрачати на речі, які забезпечують корисність таких як автомобілі, будинки, відпочинок, подарунки, новий гардероб, ландшафтний дизайн, вечері в хороших ресторанах, або будь-який інший приносить відчуття щастя або радості у вашому житті, доповнюючи те, що дійсно має значення: Сім’я, друзі, свобода над часом, і гарне здоров’я.

 Коли ціни активів високі через низькі відсоткові ставки, це означає, що кожен долар, який Ви витрачаєте покупки інвестиційних покупок менше доларів дивідендів, відсотків, ренти чи іншого доходу (як прямих, так і наскрізного перегляду, в разі компаній, які зберігають прибуток для зростання, а не платити їх акціонерам).

 Дійсно, раціональний довгостроковий інвестор буде робити кульбіти в перспективі на фондовому ринку прибутковість пропозицію дивідендів понад 2х або 3х нормований вихід казначейських облігацій або ринку нерухомості, які могли б забезпечити 5x або 10x нормовану прибутковість казначейських облігацій. За те, що вони втратили в балансовій вартості на балансі, змушуючи їх виглядати біднішими на папері, вони отримати в додатковий щомісячний дохід, що дозволяє їм купувати більше; випадок економічної реальності облік Побиття зовнішнього вигляду.

Тим НЕ менше, навіть якщо ви знаєте , все це, ви можете задатися  питанням, чому  ціни на активи падають , коли процентні ставки ростуть. Що стоїть за занепадом? Це фантастичний питання. Хоча набагато складніше , якщо б ми заглибимося в механіці, в суті справи, це в основному зводиться до двох речей.

1. ціни на активи падають, коли процентні ставки ростуть Оскільки можливість вартості «Ризик-Free» Rate стає більш привабливим

Чи розумієте вони це чи ні, більшість людей мають досить здорового глузду, щоб порівняти те, що вони можуть заробити на потенційних інвестицій в акції, облігації або нерухомість на те, що вони можуть заробити від парковки гроші в безпечні активи. Для дрібних інвесторів, це часто є процентна ставка, що виплачується на застраховані ощадний рахунок FDIC, розрахунковий рахунок, рахунок грошового ринку, або взаємний фонд грошового ринку.

 Для великих інвесторів, підприємств та установ, це так званий курс «безризиковою» на казначейських векселів, облігацій і векселів, які резервуються повної податкової влади уряду Сполучених Штатів.

Якщо «безпечні» ставки збільшуються, ви і більшість інших інвесторів, які мають намір вимагати більш високу віддачу розлучитися з вашими грошима; ризикувати володіє бізнес або житлові будинки. Це природно. Чому піддавати себе втрачає або волатильність, коли ви можете сидіти склавши руки, збирати відсотки, і знаєте, що ви будете в кінцевому підсумку отримати повне (номінальне) головне значення тому в якомусь момент в майбутньому? Там немає річних звітів для читання, ні 10-K для вивчення, немає проксі-заяви не простудіювати.

Практичний приклад може допомогти.

Уявіть собі 10-річні казначейські облігації запропонували 2,4% прибутковість до сплати податків. Ви дивіться на складі, який продається за ціною $ 100,00 за акцію і розбавлений прибуток на акцію в розмірі $ 4,00.

 З них $ 4,00, $ 2,00 виплачується як дивіденди готівкою. Це призводить до врожайності і прибутку в 4,00% і дивідендної дохідності 2,00%.

Тепер уявіть, що ФРС підвищує процентні ставки. 10-річних казначейських закінчується виходом 5,0% до вирахування податків. За інших рівних (і це ніколи не буває, але заради академічної ясності, ми будемо вважати, як такої на даний момент), інвестори можуть вимагати того ж премію володіти акції. Тобто, до підвищення ставки, інвестори готові купувати акції в обмін на 1,6% в додаткового прибутку (різниці між прибутковістю в 4,00% прибутку і 2,40% прибутковості казначейського). Коли вихід казначейства виріс до 5,00%, якщо те ж саме справедливо співвідношення, вони будуть вимагати виходу доходів на 6,60%, що виражається в дивідендна прибутковість 3,30%. При відсутності інших змінних, таких як зміни вартості структури капіталу (докладніше про це в хвилину), єдиний спосіб, запас може забезпечити той рівень прибутку і дивідендів є відпасти від $ 100,00 за акцію до $ 60,60 за акцію, зниження з майже 40,00%.

Це не є проблемою взагалі для дисциплінованого інвестора, враховуючи, звичайно, що рівень інфляції залишається доброякісним. У всякому разі, це великий розвиток, тому що їх регулярна вартість долара усереднення, реінвестування дивідендів, а також новий, свіжий інвестований капітал від зарплати або інших джерел доходу тепер купити більше прибутку, більше дивідендів, більше інтересу, більше орендної плати, ніж це було можливо раніше. Вони також приносять користь як компанії можуть генерувати більш високу віддачу від програми викупу акцій.

2. ціни на активи падають, коли процентні ставки ростуть, оскільки вартість капіталу змін для бізнесу і нерухомості, розрізаних на заробітки

ціни активів Друга причина падіння, коли процентні ставки ростуть це може глибоко вплинути на рівень чистого доходу повідомили про прибутки і збитки. Коли бізнес запозичує гроші, це робить через або через банківські кредити або шляхом випуску корпоративних облігацій. Якщо процентні ставки компанія може отримати на ринку істотно вище, ніж процентна ставка він платить за існуючої заборгованості, то доведеться відмовитися від більш грошового потоку за кожен долар зобов’язань в зверненні, коли приходить час, щоб рефінансувати. Це призведе до набагато більш високими відсотковими видатками. Компанія стане менш прибутковим, так як власники облігацій в недавно випущених облігацій на рефінансування старих, з терміном погашення облігацій, або знову випущені облігації, необхідні для фінансування придбання або розширення, тепер вимагають більшого грошового потоку. Це призводить до того, що «прибуток» в співвідношенні ціни до доходу знижуватися, тобто нормування декількох збільшується, якщо тільки акція знижується на відповідній величину. Іншими словами, для акцій, щоб залишитися тією ж ціною в реальному вираженні, ціна акцій повинна знизитися.

Це, в свою чергу, викликає так званий коефіцієнт покриття процентних знижуватися, теж, що робить компанія з’являтися більш ризикованими. Якщо підвищений ризик досить високий, це може привести до інвесторів вимагати ще більше премії за ризик, зниження ціни акцій ще більше.

Капіталомісткі підприємства, які вимагають багато основних і обладнань є одними з найбільш вразливих груп населення до такого роду ризик зміни процентних ставок. Інші фірми – думати про Microsoft ще в 1990-х роках, коли він був без боргів і потрібно так мало в плані матеріальних цінностей для роботи, він може фінансувати що завгодно і все з корпоративного чекового рахунку, не питаючи банки або Уолл-стріт за гроші – плисти прямо від цієї проблеми, абсолютно не впливає.

Деякі види бізнесу на насправді процвітають , коли і якщо процентні ставки зростають. Одна з ілюстрацій: Страхування конгломерату Berkshire Hathaway, побудований за останні 50 з гаком років тепер мільярдер Уоррен Баффет. Між готівкою і грошові кошти , як облігації, компанія сидить на $ 60 млрд в активах , які не заробляють практично нічого. Якщо процентні ставки були збільшити пристойний відсоток, фірма раптово буде заробляти мільярди і мільярди доларів додаткового доходу в рік від цих холдингів ліквідності резервів. У таких випадках, це може стати особливо цікавим в якості факторів , від першого пункту – інвестори , що вимагають більш низьких цін на акції , щоб компенсувати їх за те , казначейські векселі, облігації та ноти , забезпечуючи більш багаті повертається – герцог його з цим явищем , як і самі прибутку рости. Якщо бізнес сидить на досить вільне зміна, можливо ціна акцій може фактично  збільшити  в кінці кінців; одна з речей , яка робить інвестування так інтелектуально приємним.

Те ж саме відноситься і до нерухомості. Уявіть, у вас є $ 500000 в акціонерному капіталі ви хочете помістити в проект нерухомості; можливо побудувати офісний будинок, побудувати одиниця зберігання, або розвивати промисловий склад в оренду для виробничих підприємств. Незалежно від проекту ви створюєте, ви знаєте, ви повинні поставити 30% капіталу в неї, щоб зберегти свій кращий профіль ризику, з іншого боку 70% виходячи з банківських кредитів та інших джерел фінансування. Якщо процентні ставки зростають, ваша вартість капіталу зростає. Це означає, що ви повинні або платити менше за власність придбання / розвитку або ви повинні задовольнятися набагато нижче грошових потоків; гроші, які пішли б в кишені, але тепер перенаправляється кредиторів.

Результат? Якщо немає інших змінних в грі, які просякнуті це міркування, цитована вартість нерухомості повинна знизитися щодо того, де вона була. (Сильні оператори на ринку нерухомості, як правило, купують нерухомість вони можуть тримати протягом багатьох десятиліть, фінансування на умовах як можна довше, щоб вони могли арбітражну амортизацію в валюті. Інфляція уріже по вартості кожного долара, вони збільшують орендну плату, знаючи їх майбутні виплати погашення менше і менше, з економічної точки зору.)

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Студентський позику заборгованість не повинна бути перешкодою побудувати портфель

Можна подумати, що фраза «студентський позику бідності» ця назва з якогось ескізу на каналі коледжу Гумор YouTube. Але не так багато смішний фінансового альбатрос, звернені студенти сьогодні-рекордно високий рівень, який тільки що вдарив ще більш високий рівень, як ви закінчите читати цю фразу.

Покоління в борг

Студент боргу кредиту годинник на сайті FinAid.com, який оновлює себе кожні кілька секунд, прямо зараз наступаючи на $ 1,46 трильйона доларів.

Для випускників коледжів в надії інвестувати, наслідки є боронуванням. Опитування 5000 нинішніх студентів, випущених в 2016 році за Allianz Global Assistance досягає такий висновок: «Студентський кредит бідність» занадто реальна, і не може закінчитися найближчим часом. Після навчання, приблизно один з чотирьох студентів повідомили, що не маючи зайвих грошей, щоб витрачати. Майже половина (44,6 відсотка) платять за їхню освіту повністю, і близько 12 відсотків навіть не знають, скільки вони повинні.

Ви навіть не повинні турбувати хрускіт ці цифри: Просто жувати на них, може бути, через хвилину. Тепер, якщо ви можете з’ясувати, де студенти можуть знайти гроші, щоб інвестувати в акції, не грабують вже дефіцитний бюджет на макінтош і сир.

Дослідження Allianz показує, що з тих студентів, які мають студентські позики і знають, баланс, 40 відсотків зобов’язані принаймні $ 30,000. Це узгоджується з цифрами, складений Інститутом коледжу доступу і успіху.

Для класу 2014 року, цей показник боргу на одного студента досяг $ 28950 на одного позичальника, яка мала сім з 10 студентів з-за гроші. За останнє десятиліття, студентський кредит борг виріс в два рази рівень інфляції; Упровленіе зросла приблизно в тій же швидкості, повертаючись 40 років. За багатьма оцінками, за студент борг показник перевищив позначку в $ 30,000.

Так що знайти щось-що-небудь-для студентів і недавніх випускників інвестувати в повинні бути безнадійним, правильно? Ну, не зовсім. Звичайно, дорога могутнього важко мотикою. Перейти до медичної або юридичної школі, і ваш обов’язок цифра може легко поповнити 100000 $.

Тим не менш, це все-таки можна почати передачу портфеля, експерти стверджують. Це питання, що робить його одним з пріоритетів, навіть якщо вихідні грошові суми незначні.

Почавши з малого

Одним з популярних способів зробити це через смартфон інвестиційних програм, таких як жолуді. (Її засновник, тисячолітній Джефф Круттенден, додумався ще в самому коледжі.) Жолуді взяти все, що ви проводите від пов’язаних покупок кредитних і дебетових карт і округляєте його до найближчого долара. Зміна отримує інвестовані в шести різних фондів, заснованих на толерантності до ризику. Це особливо орієнтовані на молодих інвесторів обережних брокерських будинків.

Інший шлях через інтернет-інвестиційні майданчики, такі як поліпшення. Сайт Founder Джона Стейн слід прямому шляху, де ви вводите свій вік і один з п’яти загальних інвестиційних цілей (тобто «створення багатства» і «мережа безпеки»). Потім він вкладає гроші в комбінації акцій і облігацій: повністю диверсифікований інвестиційний портфель 12 глобальних класів активів.

«Поліпшення є чудовою платформою для молодих інвесторів, щоб почати роботу,» говорить Девід Уелівер, засновник і головний редактор MoneyUnder30, особистих фінанси і інвестиційна веб-сайту для Millennials. «Це не має мінімальних інвестицій, і це легко зробити невеликі, щомісячні інвестиції через прямий депозит.»

Get That Matching роботодавця

Існує стратегія ретельно скаутинг нових робочих місць для вигоди. Або, якщо вам потрібна увага граббер, як це? БЕЗКОШТОВНО ГРОШІ! Він доступний на багатьох робочих місцях, навіть якщо безкоштовний обід немає.

«Millennials з робочих місць, які пропонують матч з 401 (к) роботодавець повинен брати участь в необхідній мірі, щоб отримати повний матч; це в основному вільні гроші для виходу на пенсію, »говорить додає Ентоні Кріскуоло, сертифікований фахівець з фінансового планування і портфельний менеджер з Ft Palisades Hudson Financial Group. Лодердейл, штат Флорида офіс.

Налаштування 401 (к) або індивідуальний пенсійний рахунок (IRA) відзначає абсолютне інвестиційне важливе значення для молодих працівників. Так, погашення кредитної заборгованості має важливе значення. Але відкладаючи гроші щороку на пенсію, особливо якщо ви починаєте в віці 21 або молодше, встановлює вас досить гнізді яйце у ​​відставці. Насправді, ви можете перетворити $ 45 в місяць на $ 1 мільйон просто, якщо ви знаєте закони складних відсотків.

Скажімо, хтось вік 20 починається plunking до $ 45 в місяць з 50-відсотковою сірником компанії. Якщо вона піднімає внесок на ту ж суму, як і будь-яке підвищення заробітної плати, вона отримує, вона буде мати більше $ 1 млн пенсійної-припускаючи 3,5 відсотка щорічного підвищення заробітної плати і 8,5 відсотка прибув на 401 (к) інвестиції.

«Згідно зі звітом 2014 Радою американського Benefits, майже 80 відсотків працівників, зайнятих повний робочий день мають доступ до роботодавця спонсорованих програм пенсійного забезпечення,» говорить Джеймс Каполонго, глава депозитних продуктів і цін на TD Bank і базується в Mount Laurel, New Джерсі.

Напружте пояс і Інвестуйте Що Ви економите

Там також питання про звільнення грошей-да, ми позбавимо вас мова про щоденне Bigbucks латте. Великі рішення, а також маленькі, можуть вивільнити гроші, хоча деякі з них важко помітити. Якщо ви вирішили взяти на роботу в Сан-Франциско, наприклад, ви, ймовірно, платять більше, але ви також будете платити більше в оренду. Набагато більше.

Статистичні дані, зібрані RadPad, мобільний пошук квартир і оренда постачальника оплати, показати, що місто Золотих воріт вимагає золотих скринь просто знайти місце, щоб повісити капелюх.

працівники початкового рівня будуть витрачати 79 відсотків своїх доходів на оренду в Сан-Франциско і в Нью-Йорку, ви будете витрачати 77 відсотків свого доходу початкового рівня на нічого фантазії: апартаменти з однією спальнею буде для середньої ціною 3000 $ в місяць ,

Приймаючи роботу в Остіні, штат Техас, навпаки, означає тільки 36 відсотків від зарплати йде на оренду. І жоден недавній градієнт при здоровому глузді не збирається звинувачувати Остін один з найбільших в світі музичних міст і будинок півдня на південному заході музиці фестивалю-бутті нудне місце, щоб жити.

Деякі це також означає, творчо думати про витрати у вас вже є з точки зору прибутковості. Якщо ви наймаєте бухгалтер робити ваші податки, наприклад, хтось з великою кількістю ресурсів і більший набір навичок можуть бути в змозі зачепитися вам більше повернення, який міг би більше, ніж платити за збільшенням погодинної ставки. І якщо ви в змозі рефінансувати кредити для студентів за більш низькою відсотковою ставкою, ви будете покласти набагато більше грошей назад у кишені протягом тривалого часу.

отримати Освічені

Нарешті, завжди є поняття, насправді, навчання самостійно.

Великий інвестиційну раду можна знайти по всьому Інтернету, і є, якщо ви будете, багатство авторитетних джерел. Може бути, ви не можете дозволити собі найняти фінансовий консультант батьки використовувати, але ви, звичайно, можете прочитати його блог … або навіть організувати для едіновременнога зустрічі, щоб перейти на вашу ситуацію і з’ясувати, якусь мету.

«У той час як платити за фінансовий рада може здатися поза досяжністю, навіть молоді фахівці повинні серйозно розглянути, принаймні одноразову консультацію з фінансовим професіоналом,» говорить Criscuolo. «Подібно до того, як ви довірити своє здоров’я до лікаря або вашого автомобіля до механіка, перевірка з фінансовим професіоналом може заплатити за себе в створенні міцного довгостроковий фінансовий план.»

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Речі Кожного інвестор повинен думати про те, коли управлінні грошима

Як пенсійна система в Сполучених Штатах і більшість країн світу перейшло від пенсій самофінансування пенсійних рахунків, таких як 401 (к) с, традиційним МРКОМ і Ротою, це стало необхідним для сотень мільйонів чоловіків і жінок взяти на себе роль, яку вони ніколи не передбачалося, і для яких вони ніколи не були належним чином підготовлені: у портфельного менеджера. Від проектування загального портфеля, який враховує належний розподіл активів на основі унікальних цілей і обставин для вибору окремих інвестицій в рамках кожного класу активів, наслідки для отримання його неправильно можуть бути життям змін на краще або гірше.

Це може означати різницю між доживають свої дні в комфорті, забезпечуючи при цьому спадщина для своїх спадкоємців, щоб купити будинок або допомогти заплатити за коледж, або ледь отримувати від, від зарплати до зарплати, в надії, що допомоги по соціальному забезпеченню не відставати від темпів інфляції , На жаль, незважаючи на кращі наміри, добрими намірами люди зазнають невдачі у вирішенні цього завдання кожен день.

Незважаючи на те, що це неможливо в одній статті, щоб покрити навіть частина землі, необхідної, щоб зробити вас експертом, є кілька речей, які ви можете зробити на початку вашого шляху до фінансової свободи, які могли б допомогти вам буде легше йти в досягненні вашої мрії ; в управлінні інвестиціями і інвестиційний портфелем з розсудливістю і раціональністю, а не реагувати емоційно на кожному твіст і переломі Dow Jones Industrial Average або S & P 500. Зокрема, я хочу зосередитися на п’ять клавіша, які можуть допомогти вам поліпшити свій інвестиційний портфель.

1. Визнати, що ви і ваші емоції, найбільша небезпека для вашого портфеля, а потім розробити стратегію зниження ризику. 

Якби я запитав вас, щоб визначити, який фактор був єдиним найбільш важливим перешкодою для інвестора, оскільки він або вона прагне до з’єднання багатства, що б ви сказали?

З часу, ваш відповідь може бути змінений в залежності від маркетингового середовища фінансової, в якому ви були виховані або першим почали звертати увагу на ринки капіталу. У ці дні, ви, напевно, здогадалися, що це плата або витрати. Ви помиляєтеся. Десять років або два назад, ви, напевно, здогадалися, що це питання внутрішнього проти міжнародного вибору безпеки.

Ви помиляєтеся. У 1960-і роки, можна було здогадатися, було б бажання купити акції зростання. Ви помиляєтеся.

На і в списку йде , але одна річ залишається незмінною. Безперебійно, майже всі докази вказують на  вас , інвестор, як найбільш імовірною причиною свого фінансового краху. Попри те , що класичні економісти могли б ви вважаєте, поведінкова економіка і поведінкові фінанси пропонують то , що я переконаний , є переважною доказом того, що чоловіки і жінки, в той час як в значній мірі раціональні, часто дуже дурні речі з їх грошима , які викликають їх страждати по довго- термін. Крім бачити його в даному, яка є те , що дійсно має значення, я свідок його в моєму власному житті і кар’єрі. Прекрасно розумні люди, здатні досягти успіху у всіх видах областей, знищити дорогоцінний капітал – капітал , який взяв їх десятиліття накопичуються – тому що вони витрачають менше часу на розумінні того , що вони володіють, чому вони його власником, наскільки вони володіють, і термінами на якій вони володіють його, ніж вони роблять вибір нового холодильника або пральної машиною і сушаркою.

Номери можуть бути шокуючими. Це не є незвичайним для інвесторів, щоб тягнутися реальну продуктивність своїх основних інвестицій на кілька процентних пунктів; альтернативні витрати, які можуть бути екстраординарними протягом періодів 25+ років.

Тут є кілька можливих рішень. Одним з них є по – справжньому присвятити себе , щоб стати експертом в управлінні власними грошима. Якщо ви любите читати наукові дослідження з розподілу капіталу, пірнаючи в форму 10-K тирси, думаючи про портфельних зважуваннях, і розмірковуючи про деталі речей , як методології будівництва індексних фондів, це може бути шляхом для вас. Якщо ви цього не зробите, вам потрібно кого – то , хто може зробити це для вас. Одна з найбільших компаній по управлінню активами в світі, Vanguard, недавно знайшов в своєму дослідженні , що , незважаючи на отриману у вищих витрат, платити за їхні послуги фінансового консультування «не тільки додає спокій, але також може додати близько 3 процентних пунктів вартості в чистий портфель повертається в протягом довгого часу »(Джерело: Vanguard паперу доданої вартості фінансових консультантів , посилаючись дослідженнями Френсіса М.

Kinniry молодший, Коллін М. Jaconetti, Майкл А. DiJoseph і Ян Zilbering, 2014. Введення значення на вашій цінності: Кількісна Альфа Vanguard Радника. . Valley Forge, Pa.: Авангард Group) У той час як вони вказали на те, що число не є точною наукою, кажучи, що «[е] або хтось, консультанти можуть запропонувати набагато більше, ніж в доданої вартості, для інших менше. потенціал на 3 процентних пункти повернення приходять після сплати податків і зборів «.

Іншими слова, використовувати надзвичайно спрощено приклад, якщо ваш портфель складався з 100 відсотків індексу низької вартості коштів, згенерованих на 10 відсотків після зборів, це помилка, щоб подивитися на наймання на консультанта, як в результаті вашого повернення становить 10 відсотків мінус вартість радника, коли в дійсності, ваші результати можуть бути істотно нижче через поведінкові проблеми (покупка, коли ви не повинні купувати, продавати, коли ви не повинні продавати, підтримуючи позиції, які занадто концентровані, ігноруючи можливість використовувати певні податкові арбітражні ситуації за допомогою таких стратегій, як розміщення активів, розробка та обчислювального картину витрат на етапі розподілу портфеля і т.д.) Якщо ваш досвід, намагаючись самотужки призвів би до вам заробляти, скажімо, 5 відсотків або 6 відсотків, ви в кінцевому підсумку зробити більш гроші, не дивлячись платити більш високі збори через Handholding і досвід консультанта. Для того, щоб зосередити увагу на потенційну валового прибутку не тільки недоцільно, це може в кінцевому підсумку коштуватиме вам набагато більше, ніж втратили рецептуру уникнути витрат.

Ви повинні розробити добре складений план, заснований на принципах управління портфелем звуку, і дотримуватися його як через тиху погоду і грозове небо.

2. Якщо справа з моральними або етичними міркуваннями, не складає інвестиційні рішень з фіксованим доходом для частини облігацій вашого портфеля, заснованої виключно на те, як ви відчуваєте про продукти або послуги компанії. 

Бенджамін Грехем написав особливо гарний прохід Торкнувшись цією точкою, яка може бути знайдена в 1940 році видання аналізу безпеки . У своєму легендарному трактаті, він заявив: «За збігом все три з некумулятивних промислових привілейованих акцій в нашому списку належить компанії в  нюхальний  бізнесі. Цей факт цікавий не тому , що доводить інвестиційний примат тютюну, але через сильне нагадування пропонує , що інвестор не може безпечно судити про переваги чи недоліки в безпеці своєї особистої реакції на вид бізнесу , в якому він займається. видатна запис в протягом тривалого періоду в минулому, а також переконливі докази властивого стабільності, плюс відсутність будь – яких конкретних підстав очікувати істотного зміни в гіршу сторону в майбутньому, ймовірно , дозволити собі єдину міцну основу , доступний для вибору  фіксованого значення інвестицій «.

Тут Грем говорив про те, що вибір облігації і цінні папери з фіксованим доходом, за своєю суттю мистецтво негативної селекції. Ви шукаєте причину, щоб не купити щось, як ваша основна проблема є чи не здатне повертати обіцяні основні плюс відсотки на гроші, які ви позичили йому підприємство. Інвестор, який відхилив покупки нюхальний (бездимного тютюну) вважали за краще акції або облігації, тому що він або вона не була прихильницею промисловості довелося задовольнятися самовідвід з потенційно високим ризиком і / або більш низької прибутковості. Якщо уникнути цінних паперів тютюнових компаній важливо для вас, це реальність, ви повинні протистояти. Життя повне компромісів, і ви зробили один з цих компромісів. Ви не завжди можете мати свій шматок пирога і з’їсти його. Це не може бути справедливим, але це факт.

3. Подумайте про те, як ваш інвестиційний портфель співвідноситься з іншими активами і зобов’язаннями у вашому житті, то спроба зменшити цю кореляцію, як розумно, наскільки це можливо.

При управлінні інвестиційним портфелем, він платить , щоб думати про те , щоб розумно знизити ризик. Основний ризик , що занадто багато з ваших активів і зобов’язань корелюють. Наприклад, якби ви жили в Х’юстоні, працював в нафтовій промисловості, мав велику частину вашого пенсійного плану зав’язаний на складі вашого роботодавця, належить частина місцевого банку, і провели інвестиції в нерухомість в районі метро Х’юстона, ваш цільні фінансове життя тепер ефективно пов’язана з перспективами енергії. Якщо нафтовий сектор впаде, як це було в 1980 – ті роки, можна знайти не тільки свою роботу в небезпеці, але вартість вашого Частки різкого падіння в той же час ваші місцеві нерухомості і банківських холдингів страждають – за орендарів і позичальників, також в районі Х’юстона, відчувають ті ж економічні труднощі , вам дають залежність цього району від нафти. Точно так же, якщо ви жити і працювати в Силіконовій долині, ви не будете хотіти більшість ваших пенсійних активів в технології запасів. Швидше за все , ви могли б хотіти розглянути володіють речі , які, ймовірно , щоб качати гроші через товсті і тонкі, гарні часи і погані часи,  навіть якщо це означає , генеруючи більш низькі доходи ; наприклад, проведення володіння пакетів акцій блакитних фішок, в зокрема , споживчі товари компаній , які роблять такі речі , як зубна паста і пральний порошок, миючі засоби та цукерки, алкоголь і упаковані харчові продукти.

Це, як правило, мудра практика переглядати всі на ваших особистих і ділових балансів по крайней мере, один або два рази на рік в спробі знайти слабкі місця і кореляції; райони, де одна сила або нещастя може каскад і викликати негабаритні негативні наслідки. Загальні впливу може бути вартість введення, такі як ціни на бензин, процентні ставки, економічне здоров’я конкретної географічної області, покладаючись на одного постачальника, впливу конкретної галузі або сектора, або будь-яку кількість інших речей.

Для більшості інвесторів, найбільшим ризиком вони стикаються є надмірна залежність від грошового потоку від роботодавця. Зосередивши увагу на придбання виробничих активів, які виробляють надлишок грошових потоків, і, таким чином, диверсифікувати від роботодавця, цей ризик може бути дещо знижений.

4. Зверніть особливу увагу на структуру ваших зобов’язань, тому що це може означати різницю між фінансовою незалежністю і повним руйнуванням. 

Чи маєте ви перевагу інвестувати в акції або нерухомість, приватного бізнесу або інтелектуальної власності, як ви платите за актив має першорядне значення. Якщо вам потрібно, або віддаєте перевагу, щоб використовувати борг, щоб збільшити віддачу від капіталу і дозволить вам придбати більше активів, ніж ваш капітал поодинці дозволить, гарне правило при управлінні портфелем, щоб уникнути короткострокового запозичення грошей для фінансування довгострокових -членів активи, так як джерело фінансування може висихати і залишити вас неліквід досить довго, щоб занурити вас в банкрутство. В ідеалі, ви хочете тільки зобов’язання з легко розміщеними вимогами грошових потоків, які мають терміни відсотків з фіксованою ставкою. Ще краще, якщо ви хочете цей борг бути безоборотную, якщо це можливо, і, щоб уникнути можливості мати кредитор вимагати проводки додаткової застави. Спеціальні виключення іноді застосовуються. Наприклад, якщо ви були високим чистою вартістю людини з десятками мільйонів доларів у вигляді грошових коштів та їх еквівалентів, це не обов’язково буде нерозсудливо мати щось на зразок закладеної лінії активів кредиту, який був заповнений казначейськими цінними паперами та неоподатковуваними муніципальні облігації, щоб ви могли легко барабанити кошти без того, щоб продати свої позиції.

5. Не дозволяйте собі забувати, що хороші часи приходять до кінця. 

Це є особливо важливим в даний момент з фондових ринків, ринків нерухомості і цін на облігації поруч, або ударяти, небувалих максимумів. Ваші ціни на активи будуть знижуватися в ринковій вартості. Залежно від активу, ваші активи будуть також досвід падіння в грошовому потоці, вони створюють. Хороший інвестиційний портфель не тільки здатний впоратися з цим, він очікує. Якщо ви не молоді, мають надзвичайно високу толерантність до ризику, і є багато часу і енергії, щоб відновити, якщо ви прорахувалися або страждати нещастя, часто буває розумно, щоб уникнути досягнення при прийнятті інвестицій. Надія не є інвестиційною стратегією. Коли ви купуєте актив, ви повинні зробити це за ціною, і на умовах, що якщо найгірше станеться, ви могли б ще жити без того, щоб почати в житті або вашій кар’єрі. Для багатьох інвесторів, як тільки багатство накопичено, акцент повинен бути зроблений на захист цього багатства в довгостроковій перспективі, а не агресивно йти після максимально можливого теоретичного повернення, особливо якщо останні вводить Обтиральний ризик.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Введення в Пасивний дохід

Один з найпростіших способів, щоб отримати фінансову незалежність, щоб переналаштувати своє життя так, що значна частина вашого доходу не активно запрацювала свою працю. Замість цього, вона повинна виходити від пасивного доходу. Насправді, ідея пасивного доходу тісно пов’язана з моделлю Berkshire Hathaway, який я пояснюю в попередньої функції.

Основна ідея пасивного доходу є те, що отримані гроші практично без зусиль, необхідних для підтримки потоку доходу після того, як первісна робота була зроблена.

Деякі загальні приклади пасивного доходу є:

• Оренда від нерухомості інвестицій в нерухомість
• Патентні ліцензійні платежі на винахід
• ліцензування товарних знаків збори за персонаж або бренди, які ви створили
• Ліцензійні з книг, пісень, публікацій або інших оригінальних робіт
• Прибуток від бізнесу, в якому у вас є мало або взагалі не грає ніякої ролі або відповідальності день у день
• Доходи від інтернет-реклами в блозі або на сайті ви володієте
• Дивіденди від акцій, ЗПІФН, справедливості взаємних фондів або інших цінних паперів
• Відсотки від власників облігацій, депозитних сертифікатів або грошових ринків, або з інших джерел грошових коштів та їх еквівалентів
• пенсії
• Залишковий дохід на людину продажів на рахунках, які, як правило, оновлюється автоматично, такі як спортивні товари представника, який заробляє комісію по його рахунках, в результаті чого в кілька тисяч доларів за магазин в рік для обслуговування клієнтів, коли вони були відкриті

Чому ви віддаєте перевагу пасивний дохід на активний дохід

Пасивний дохід є привабливим, оскільки він звільняє вас витрачати свій час на речі, які ви насправді користуються.

Дуже успішний лікар, адвокат, або публіцист, наприклад, не може «інвентаризацію» їх прибуток в словах одного добре відомого автора. Якщо вони хочуть, щоб заробити ту ж суму грошей, і користуються такий же спосіб життя в наступному році (і рік після цього), вони повинні продовжувати працювати однакову кількість годин при тій же ставці заробітної плати.

Хоча така кар’єра може забезпечити фантастичну життя, він вимагає занадто багато жертв, якщо ви дійсно насолоджуватися щоденної рутинної вашої обраної професії. Ще гірше, коли ви хочете вийти на пенсію, або знайти собі не в змозі працювати більше, ваш дохід перестане існувати, якщо у вас є деякі форми пасивного доходу. У минулому це було досягнуто шляхом участі працівників в спонсорованих компанією пенсійних планів, але цей корабель вже давно плавав на більшій частині вітчизняної та глобальної робочої сили.

Два основних типи пасивного доходу

Є два типи пасивного доходу і протягом всієї кар’єри, ті, які ви зосереджені на ймовірно, буде залежати від вашої поточної фінансової ситуації, талантів, навичок і особистості. Ці дві категорії пасивного доходу є:

1. Пасивні джерела доходів, які вимагають капіталу, щоб почати, підтримувати і розвивати
2. Пасивні джерела доходів, які не вимагають капіталу, щоб почати, підтримувати і рости

Ті, хто хоче зосередитися на першій категорії пасивного доходу потрібно або сімейні гроші, кошти інвесторів, або нервове займати великі суми, беручи в борг, щоб фінансувати купівлю активів. Найлегше зрозуміти, хто виймає значні банківські кредити на будівництво житлового будинку або купити орендувати будинки.

Хоча це може перетворити дуже невелика кількість капіталу в великий потік грошових потоків, не без ризику. При використанні позикових коштів, запас міцності набагато менше, тому що ви не можете поглинути такі ж мірою невдачі, перш ніж недобросовісні і знайти ваш баланс стирається.

Інший приклад першої категорії пасивного доходу є той, хто має частку власності в операційній діяльності, такі як фабрики або магазин меблів і дозволяє бізнесу видавати борг для фінансування розширення. Перші менеджери магазину в Wal-Mart, яким було дозволено інвестувати до компанії розголосу були в такому положенні.

Великі інвестиційні портфелі також потрапляють в цю категорію пасивного доходу. Якщо ви володіли $ 10000000 вартістю акцій блакитних фішок, ви могли б розумно очікувати дивіденди в розмірі $ 200 000 до $ 500 000 на рік в залежності від типів компаній ви пріоритезувати; наприклад, високоприбуткові цінні папери, такі як великі нафтові компанії будуть рости повільніше, але пропонують більш багаті виплати дивідендів, ніж компанії з більш високими темпами зростання в базових прибутку на акцію.

Будь або не витрачати ваші дні ви грати в гольф, живопис, або писати великий американський роман, ви б збирати чеки, як ті підприємства, виплачували частину своїх доходів. Проблема, звичайно, є те, що вона займає десять мільйонів, щоб бути в такому положенні; щось мало хто буде коли-небудь досягти.

Друга категорія пасивного доходу – тобто, пасивні джерела доходу, які не вимагають капіталу, щоб почати, підтримувати і рости – набагато кращі варіанти для тих, хто хоче почати самостійно і побудувати щастя з нічого. Вони включають в себе активи, можна створити, наприклад, книги, пісні, патенти, товарні знаки, інтернет-сайт, одноразових комісій або бізнесу, які заробляють майже нескінченний дохід на капітал, такі як падіння-корабель електронної комерції роздрібної торгівлі, який має мало або немає грошей, прив’язану в операціях, але як і раніше отримує прибуток для власника.

Шлях Найбільш часто Взятий Пасивний дохід

Звісно ж, що найбільш поширений шлях до генерації великих потоків пасивного доходу для роботи на основну роботі і використовувати активно зароблений дохід для придбання активів, які генерують пасивний дохід на регулярній основі.

Лікар або юрист в попередньому прикладі, наприклад, може використовувати свій дохід для інвестицій в медичному запуску або купити акції медичних компаній він розуміє, такі як Johnson & Johnson. З часу, природа рецептури, долар вартість усереднення і реінвестування дивідендів може призвести до його портфелю генеруючи істотний пасивний дохід. Недоліком є ​​те, що він може зайняти десятиліття, щоб досягти досить, щоб дійсно поліпшити свій рівень життя, але він як і раніше самий надійний шлях до багатства на основі історичних показників ділової власності та акцій.

Податки і пасивний дохід

Основна перевага заробляти пасивний дохід є те, що вона часто обкладається більш вигідно, ніж активний дохід. Це може здатися несправедливим, але ідея полягає в тому, що це дасть людям стимул інвестувати в активи, які будуть рости економіки і створення робочих місць.

Власник бізнесу, який працює у своїй компанії, наприклад, доведеться платити додаткові 15,3% в самозайнятості податки на заробітну плату порівняти з кимось, хто просто був пасивний інтерес до однієї і тієї ж компанії з обмеженою відповідальністю, які будуть платити тільки податок на прибуток. Іншими словами, той же дохід, отриманий активно буде обкладатися податком за вищою ставкою, ніж якби вона заробила пасивно.

Якщо нижчі податки і контроль за ваше часом не стимул воліє пасивний дохід більш активного дохід, я не знаю, що це.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Ті інвестори, які отримують передпенсійного віку може знадобитися переглянути свої портфелі, щоб визначити, чи є інвестиції вони зберігають доречні. Одним з аспектів їх портфелів інвестори хочуть розглянути, чи є це краще тримати пасивні або активні інвестиції у відставку. Є переваги і недоліки обох типів інвестиційних. Пасивно керовані інвестиції часто мають більш низьку плату. Активні менеджери повинні виправдати додаткові витрати на управління інвестиціями. З іншого боку, активно керовані інвестиції можуть мати більш ефективне управління ризиками, особливо як для фондів облігацій або фондів, орієнтованих на низьку волатильність прибутковість. Унікальне фінансове становище для кожного інвестора наближається до пенсійного, також важливо. Розмір портфеля і толерантність до ризику індивідуального інвестора визначають тип інвестицій, щоб зробити.

Популярність пасивного інвестування

Пасивні засоби швидко набирають популярність. У 2014 році пасивні засоби були капітальні притоки +166000000000 $, в той час як активні інвестиційні фонди побачили відтік 98400000000 $. Очевидно, що багато інвесторів бачать перевагу пасивного інвестування. Тим не менш, деякі інвестори, в тому числі з великими портфелями, може розглянути питання про розподіли активно керованих фондів.

Теорія пасивного інвестування

Пасивне інвестування відноситься до типу управління інвестиціями, де взаємні фонди або біржові фонди (ETFs) дзеркальної продуктивність ринкового індексу. Це точна протилежність активного управління, де менеджер фонду намагається активно бити продуктивність ринку в цілому.

Ті, хто підписатися на гіпотези ефективного ринку (ЕМГ) хочуть інвестувати в пасивно керовані взаємні фонди і ETF. ЕМГ вважає, що ринок точно відображає всі доступні новини та інформацію. Ринок здатний швидко засвоювати нову інформацію, від якої потерпають від відповідного корегування цін на акції. Не можна бити загальну прибутковість ринку за рахунок ефективності ринку. Таким чином, це не має сенсу намагатися перевершити ринок. Швидше за все, набуваючи лише вплив на ринок, що в цілому тенденції вгору протягом довгого часу є найкращим підходом.

Переваги пасивного інвестування

Є цілий ряд переваг пасивного інвестування. Основною перевагою є низька частка витрат і зборів. Пасивні інвестиційні кошти повинні просто повторити продуктивність індексу вони відстежують. Як правило, це призводить до низької оборотністю, низькі торгові витрати і низькі управлінські витрати. Наприклад, взаємний фонд або ЄФТ, який відстежує S & P 500 може мати відношення витрати всього на 0,2%. Взаємний фонд активного балансу може легко мати відношення витрати понад 1,0%. Протягом певного періоду часу, що 0,80% може істотно змінити продуктивність інвестицій.

Ще однією важливою перевагою для пасивних інвестицій є прозорість. Легко дізнатися, що фонд проводить в будь-який час. У той час як запаси активно керований фонд або ETF можуть змінюватися досить часто, пасивні інвестиції мають велику передбачуваність. Це може дозволити інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення. Наприклад, якщо інвестор стурбований волатильністю в певній частині ринку, він може легко встановити його вплив на цю область. Проте, з активно керованими інвестиціями, більш важко точно знати, що фонд тримає.

Вплив податків також інше незаперечна перевага пасивних інвестицій. Оскільки індексні фонди не перебираючи свої володіння дуже часто, немає натискань великих податків на приріст капіталу. При активному фонді, тим вище оборот може привести податок на приріст капіталу за рік. Це може зловити інвесторів зненацька, якщо вони не очікують податкові рахунки.

Недоліки пасивного інвестування

Є певні мінуси пасивних інвестицій. Основним ризиком є ​​можливість великого падіння ринку. S & P 500, знизилася приблизно на 36% в 2008 році значення індексу засобів стеження за S & P 500 бачив великі втрати. Активний менеджер може бути досить здоровим глуздом, щоб виконати деякий хеджування або обмежити вплив на ринку в періоди більш високою волатильність. Це може зменшити просідання для інвестицій.

Іншим недоліком пасивних інвестицій є відсутність контролю компонентів інвестицій в індексі. Наприклад, ринок високоприбуткових облігацій зазнали значних коливання в другій половині 2015 р Одна з причин нестабільності продовжує низькі ціни на сировинні товари, які хворіють дрібні нафтові і газові компанії. Невеликі нафтові і газові компанії часто фінансують свої операції і розширення за рахунок випуску більш низької якості боргу. Інвестор, який тримає індексні фонди відстеження високоприбуткових облігацій має значний вплив на цей сектор ринку високоприбуткових. Єдиний спосіб для інвестора, щоб обмежити цей вплив, щоб вийти з положення. В якості альтернативи, якщо інвестор є бичачим по деякими облігаціями в секторі високоприбуткових, він застряг з холдингами в індексі.

Переваги активного Інвестиції

Негативи пасивного інвестування виділити деякі з позитивів активного інвестування. Активно керовані інвестиції можуть спробувати зменшити вплив в періоди високої волатильності, в той час як пасивні інвестиції просто стежити за ринком. Активні менеджери можуть використовувати стратегії хеджування, такі як опціони або продажу акцій короткі, щоб спробувати і прибуток вниз рухаються ринків. В якості альтернативи, активні менеджери можуть зменшити або повністю вийти з певних секторів, коли волатильність збільшується. Активні менеджери мають гнучкість на відміну від пасивних інвестицій.

Крім того, активні інвестиції можуть спробувати побити повернення ринку, що призводить до можливості для негабаритної вигоди. Пасивні інвестиції тільки забезпечують середню продуктивність. Однак, це засноване на виконанні менеджера. Послідовні менеджери з хорошою віддачею, часто приходять з більш високими витратами. Крім того, немає ніякої гарантії, минулі показники для активного фонду буде тривати і в майбутньому.

Придатність активного управління

З практичної точки зору, інвестори з великими портфелями знаходяться в кращому становищі, щоб виділити частину своїх активів для активних інвестицій, в той же час отримувати вплив пасивних індексів. Ці інвестори можуть хотіти, щоб стріляти більше звичайної розмір інвестицій прибутку, і вони зазвичай мають доступ до більш фінансовим консультацій. Проте, дрібні інвестори не повинні турбуватися. Навіть Уоррен Баффет порадив свій маєток поставити 90% своїх активів в індексний фонд з низьким рівнем витрат, який відстежує S & P 500. Якщо цей підхід досить хороший для Баффета, він повинен служити більшість інвесторів добре.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Інституційні інвестори можуть рухатися ціни на акції в свою користь

Маніпуляція ціни на акції насправді досить легко, і це робиться частіше, ніж ви могли б подумати. не досягнення його в абсолютно законному шляху не складніше.

Проблема для окремих фондових інвесторів, вони не мають доступ до цих методів і, отже, вони часто виявляються в програшному цих схемах. Це одна з тих ситуацій, де мало знань може йти дуже довгий шлях.

основний процес

Є багато способів зробити той же результат, і це один досить простий, але це працює, і це досить просто зробити. Ось що відбувається.

Припустимо, що великий інституційний інвестор в хедж-фонди, взаємні фонди і страхові компанії обнуляє в на складі, що він володіє і починає продавати. Як інвестор відвалів акції на ринку, то ціна буде, природно, починають пікірувати. Інші інвестори можуть запанікувати, так що тепер вони починають розвантажувати запас, а також. В результаті, ціна продовжує падати.

В якийсь момент, інституційний інвестор вирішує, що настав час для переходу назад і він починає агресивну програму покупки. Незабаром інші інвестори зауважують, що ціна знову зростає, і вони теж починають купувати. Це також штовхає ціни вгору вище.

Цикл може початися знову, коли ціна досить висока, і це часто буває.

Що тут сталося?

Те, що сталося в тому, що інституційний інвестор, через його купівельної спроможності, має можливість знизити ціни на те купити назад в запас за низькою ціною.

Він їде , що ціна вгору як інші приєднатися до акції і кишені неабияку прибуток в результаті. Це називається ефект ривка , і це було добре описано в дуже цитованої статті  Джейсон Шварц ще в 2009 році він мав в виду конкретно Apple , акції.

Чи законно це? Так. Чи можете ви їздити на хвилі, теж?

Може бути, але що більш важливо, ви можете винести урок з цього.

Що це означає для індивідуального інвестора?

Цей же сценарій відбувається з іншими акціями, а також, і є урок тут для індивідуальних інвесторів. Урок для середнього інвестора ніколи не розраховувати на отримання короткострокового прибутку в запасі, тому що ті могли випаруватися дуже швидко, що, як видається, немає видимих ​​причин. Ви можете розраховувати на те, щоб бути основною причиною, однако. Ви просто не могли знати, що це в той час.

Якщо у вас є хороша прибуток в наявності, ви можете розглянути питання про прийняття деяких на столі, продаючи частину ваших володінь. Таким чином, якщо запас використовується в схемі маніпуляційної чи щось ще відбувається, що призводить до того, ціні впаде, ви захопили частину ваших доходів і уникнути деяких програють.

Примітка: Завжди консультуйтеся з фінансовим професіоналом для більшої інформації і тенденцій уточненого. Ця стаття не інвестиційну раду, і це не слід розглядати як інвестиційну раду. 

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Потрапляючи в інвестиційній звички може бути проблемою, особливо якщо ви знайти його важко просто нашкребти додаткові $ 100. Після того, як ви бачите ваші інвестиції зростають, однак, що нагородження почуття може спонукати вас шукати нові, додаткові інвестиції і продовжує збільшувати свою заначку протягом довгого часу. Ніяка сума не надто мало, коли справа доходить до інвестування, особливо з більш пізнім появою інвестиційних програм з урахуванням людей, які хочуть, щоб почати роботу без необхідності економити до тисячі разів, щоб зробити початкові інвестиції.

Долар Вартість Усереднення

Концепція усереднення доларової вартості була навколо протягом довгого часу. Процес включає в себе покупку суми фіксованого доларової фондових акцій кожного місяця, такі як взаємний фонд, незалежно від поточної ціни акцій. Хоча не всі брокерські фірми дозволяють інвестувати невеликі суми, щоб почати, багато, і ви могли б інвестувати $ 25 в місяць протягом 4-х місяців, щоб почати свій перший $ 100 інвестицій. Ви б з надією продовжити покупки акцій щомісяця додатковими засобами протягом довгого часу. Як ціна акцій взаємного фонду рухається вгору і вниз, ви будете купувати додаткові акції, коли ціна вище, а іноді, коли вона нижче, ефективно усредняя ваші витрати і знижуючи рівень ризику. Хоча це не гарантує, що ви не втратите свої гроші, це урізноманітнити свій ризик для гарної ступеня.

рівноправне кредитування

Також відомо як crowdlending, ця концепція інвестування є відносно нового, і включає в себе особа, надавши свої власні гроші в вигляді особистих кредитів, інші обличчя, з небанківської фінансової компанією, що працює в якості посередника.

Кредитування клуб і Проспер являють собою дві з найбільших компаній, що полегшують цей вид кредитування. Ви можете почати інвестувати з мінімальним внеском $ 25. Кредитування компанії рівноправних вузлів ЛВС урізноманітнює ваші інвестиції, дозволяючи $ 25 максимум інвестицій в будь-який персональний кредит. Чим більше грошей ви вкладаєте, тим більше кредитів компанія поширює свої інвестиції по мінімізації ризику.

З 2009 по 2014 році, кредитування клуб і Проспер випробували щорічні доходи від інвестицій в середньому від 5 відсотків до майже 10 відсотків.

Ваш Роботодавця 401 (к)

Може бути, ви хочете інвестувати $ 100, але вважав за краще б він витягнув з вашої зарплати, так що ви не відчуваєте ніякого болю. Тримайте $ 100 готівкою для резервного фонду, а також приєднатися до 401 (к) план вашого роботодавця замість цього. Ваші гроші йдуть в 401 (к) рахунки до сплати будь-яких податків, що дає вам більше грошей, щоб інвестувати авансом. Кожен план 401 (к), як правило, має свої власні взаємні фонди, з яких ви можете вибрати, щоб інвестувати, і деякі з них можуть запропонувати брокер для вас, щоб працювати з, щоб допомогти орієнтуватися в ваших інвестиційних рішеннях. Ви отримаєте перерву на ваші податки за будь-які гроші, які ви внести свій вклад у ваші 401 (к), а також багато компаній сполучати вклади працівника або долар за долар, або до певного відсотка щороку. Ви дійсно будете інвестувати більше $ 100 за часом, як ви в узгодженні і податкової економії на заздалегідь податкових доларів ви вклали.

інвестиції роботів

Якщо у вас є $ 100 або менше інвестувати, ви можете турбуватися про вибір тільки правильні інвестиції, щоб переконатися, що ви отримаєте хорошу віддачу, не втрачаючи свої гроші. Коли ви працюєте з брокерською фірмою і скористатися послугами інвестиційного менеджера, ви платите плату за експертизу.

Робо-консультанти представляють новий і популярний варіант. Ці програмні системи Інвестиції купувати і продавати акції для Вас, використовуючи торгові алгоритми, а не людина менеджер. У разі, якщо Ви не відчуваєте себе впевненими в своєму знанні фондовому ринку, ваш робо-консультант буде приймати інвестиційні рішення для Вас автоматично, в залежності від ринкових умов та інших факторів. Робо-консультант також реінвестувати дивіденди автоматично і збалансує свій портфель, коли це необхідно для управління рівнем ризику.

Оскільки робо-консультанти досить новий розвиток на сцені, вони все ще можуть мати кілька перегинів і не добитися узгоджених результатів. Згідно з дослідженням ринку, в 2016 році інвестицій брокерського робо-консультант Шваба нагородив свої інвестор 10,7 відсотка повернення до, в той час як Vanguard Досягається приріст на 5,5 відсотка.

У тому ж році, 500 Індекс Standard & в Бідний досяг повернення майже 12 відсотків.

дробові акції

Дробові акції, по суті, мало тріски частки акцій, зробити інвестування доступним практично будь-кому. Коли у вас немає грошей, щоб задовольнити величезні мінімуми рахунків, розглянути питання про покупку собі $ 100 дрібних акцій. Часто, коли ви намагаєтеся відкрити інвестиційний рахунок ви знайдете мінімуми принаймні $ 2000, а іноді і до $ 20 000, просто щоб мати право зробити свої перші інвестиції. З дробовими акціями, якщо ви хотіли б мати запас в Amazon, Google або іншу компанію з дуже високою ціною акцій, ви можете зробити це. Такі компанії, як Betterment.com дозволяють поставити в будь-якій кількості наявних готівкових коштів у вас є в дробові акції, ви вибираєте, так що ви можете отримати свої гроші, щоб почати працювати для вас негайно.

Пам’ятайте про таяться мита

У той час як ви могли насолоджуватися повернення 5 відсотків, 10 відсотків або навіть більше на вашій стратегії інвестування, з точки зору реальних доларів ці повернення не становитиме собою цілу купу грошей, ще й тому, що ви, починаючи з менш ніж $ 100 від інвестування капіталу. Читайте дрібний шрифт щодо будь-яких інвестицій, пов’язаних зборів, щоб переконатися, що ви не даєте всі ваші інвестиційні прибутки назад в брокерської компанії. Зверніть увагу на будь-які плати торгових угод. Для кожної акції купити або продати, ви могли б заплатити $ 4,95 до $ 9,95 за кожну угоду, в залежності від компанії. Крім того, деякі компанії можуть стягувати щорічну інвестиційну плату в розмірі $ 50 або більше. Деякі пайові фонди мають те, що називається вантаж, по суті, комісійний або продажу заряд, так що шукайте без навантаження взаємних фондів.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Деякі попередження підписують акція може торгувати в небезпечній території

Протягом багатьох років, багато інвесторів запитують мене, як сказати, коли запас переоцінений. Це дуже важливе питання, і один, що я хочу, щоб зайняти деякий час, щоб дослідити в глибині, але перш ніж ми отримаємо в тому, що це необхідно для мене, щоб закласти деякі філософські основи так що ви розумієте структуру, через яку я розглядаю розподіл капіталу, інвестиційний портфель будівництва, а також ризик оцінки. Таким чином, ми можемо звести до мінімуму непорозуміння і ви зможете краще оцінити, де я приїжджаю з під час обговорення цієї теми; причини я вважаю, що я вірю.

Розподіл капіталу Філософія

Дозвольте мені почати з технічним поясненням: Перш за все, я цінність інвестором. Це означає, що я наближаюся до світу зовсім інакше, ніж більшість інвесторів і людей, які працюють на Уолл-стріт. Я вважаю, що інвестування є процесом покупки прибутку. Моя робота в якості інвестора побудувати колекцію грошових генеруючих активів, які виробляють всі зростаючі суми надлишку власник прибув (модифікована форму вільного грошового потоку), так що мій щорічне зростання пасивного доходу протягом довгого часу, переважно зі швидкістю, значно вище, ніж рівень інфляції. Крім того, я зупинюся на ставки з поправкою на ризик повернення. Тобто, я проводжу багато часу, думаючи про безпеку відносини ризику / винагороду між цим активом і його оцінкою, і я в першу чергу стосується уникаючи того, що відомо як постійне погіршення капіталу. В якості ілюстрації, при інших рівних умовах, я б із задоволенням взяти неухильне норму прибутку 10% на високу якість блакитних фішок акції, які мали вкрай низьку ймовірність банкрутства, яку я міг би коли-небудь подарунок моїм майбутнім дітям і внукам через ступінчасті -до основа лазівку (по крайней мере, на ділянці нижче звільнення від податку на нерухомість), ніж я б 20% норма прибутку на звичайні акції в регіональній авіакомпанії.

 Хоча останнє може бути досить прибутковим заняттям, що це не те, що я роблю. Він приймає екстраординарний запас міцності для мене, щоб бути досвідченим в таких позиціях, і навіть тоді, вони є відносно невеликий відсоток від капіталу, тому що я віддаю собі звіт в тому, що навіть якщо все інше є досконалим, один не пов’язаних подій, такі як 11 вересня, може привести до практично миттєве банкрутство холдингу.

 Я працював дуже важко побудувати багатство на початку життя і не маю ніякого інтересу, бачачи його знищили, так що у мене є трохи більше, ніж те, що я вже роблю.

Тепер, дозвольте мені надати пояснення непрофесіоналів: Моя робота полягає в тому, щоб сидіти за своїм столом весь день і думати про розумних речей, щоб зробити. Використовуючи мої два відра – час і гроші – я дивлюся навколо на роботі і спробувати подумати про те, що я можу вкладати ці ресурси таким чином, щоб вони виробляли ще один потік ануїтету для мене і моєї сім’ї, щоб зібрати; інша річка грошей, що надходять протягом 24 годин на добу, 7 днів на тиждень, 365 днів в році, прибувши чи пильнуємо ми чи спимо, в хороші часи і в погані часи, незалежно від політичних, економічних, або культурний клімат. Потім я беру ці потоки і розгорнути їх на нові потоки. Wash. Полоскання. Повторити. Це підхід, який відповідає за мій успіх в житті і дозволив мені насолоджуватися фінансовою незалежністю; дав мені свободу, щоб зосередитися на тому, що я хотів зробити, коли я хотів зробити це, без необхідності відповідати кому-небудь ще, навіть будучи студентом коледжу, коли мій чоловік і я заробляв шість-фігуру з побічних проектів, незважаючи на повному -часу студентів.

Це означає, що я завжди шукав навколо для ануїтету потоків я можу створювати, купувати, досконалий, або захоплення.

 Я не особливо хвилює, якщо новий долар вільного грошового потоку походить від нерухомості або акцій, облігацій або авторських прав, патентів або товарних знаків, консультаційних або арбітражем. Об’єднавши акцент на розумних витратах, податкова ефективності (за рахунок використання таких речей, як сильно пасивним, довгострокові холдингові періоди і стратегія розміщення активів), запобігання втрат (на відміну від коливань ринкової котирування, які не турбують мене взагалі за умови, що основний холдинг працює задовільно), і, в деякій мірі, особистих, етичних або моральних міркувань, я задоволений приймати рішення, я вважаю, в середньому, в результаті змістовного і матеріалу, збільшення чистої приведеної вартості моїх майбутніх доходів. Це дозволяє мені, у багатьох відношеннях, щоб бути майже повністю відірвані від гарячкового світу фінансів.

 Я настільки консервативний, що у мене навіть є моя сім’я тримати свої цінні папери в грошових коштах тільки рахунки, відмовляючись відкривати маржинальні рахунки через ризик перезастави.

Іншими словами, акції, облігації, пайові фонди, нерухомість, приватні підприємці, інтелектуальна власність … все вони просто означає, що до кінця. Мета, завдання, є підвищення реальної купівельної спроможності, після, інфляції грошового потоку після сплати податків, яка показує в наших рахунках, так що вона розширюється десятиліття за десятиліттям. Решта в основному шум. Я не одурманений з будь-яким конкретним класом активів. Вони просто інструменти, щоб дати мені те, що я хочу.

Чому завищення представляє таку проблему

Коли ви розумієте , що це лінза , через яку я розглядаю інвестиції, має бути очевидно, чому питання Завищення. Якщо інвестування процес покупки прибутку, так як я стверджую це, це аксіома математичної істина , що  ціна , яку ви платите за кожен долар прибутку є основним фактором , що визначає як сукупного доходу і сукупних темпів річного зростання ви насолоджуєтеся .

Тобто, ціна має першорядне значення. Якщо ви платите 2x для одних і тих же чистих грошових потоків поточної вартості, ваше повернення буде 50% того, що ви заробили б, якби ви заплатили 1x, замість цього. Ціна не може бути відділена від інвестування питання, як вона існує в реальному світі. Після того, як ви заблоковані в вашою ціною, жереб кинуто. Для того, щоб запозичити з старою роздрібною приказки, який іноді використовується в інвестуванні кіл, «добре купило добре продаються». Якщо ви придбали активи, які оцінюються до досконалості, є невід’ємно більше ризики в вашому портфелі, тому що потрібно все, щоб йти право користуватися прийнятною прибутком. . (Інший спосіб думати про це прийшли з Бенджамін Грехем, батько інвестування Грем був великим прихильником, що інвестори задаються питанням – і я перефразую тут – «за якою ціною і на яких умовах?» Будь-який час вони викладу гроші. Обидва мають важливе значення. не слід ігнорувати.)

Все , що сказав, давайте перейдемо до суті питання: Як ви можете сказати , якщо акції переоцінені? Ось кілька корисних сигналів , які можуть вказувати на ближчий погляд є виправданим. Звичайно, ви не збираєтеся бути в змозі уникнути необхідності занурюватися в річний звіт, 10-K подачі, звіту про прибутки і збитки, бухгалтерський баланс і інші розкриття , але вони роблять для гарного випробування першого проходу з допомогою легко доступної інформації , Крім того, підвищений запас може  завжди  стати ще більш завищеними. Подивіться на 1990 – дот-комів в якості ідеальної ілюстрації. Якщо ви передаєте на інвестиційні можливості , тому що це тупий ризик і знайти себе нещасним , тому що це пішло на інший 100%, 200%, або (в разі дот-комів), 1000%, ви не пристосовані до тривалих терми, дисципліновані інвестиції. Ви у величезній невигідне і навіть може розглянути питання про уникаючи запасів в цілому. На відповідну записку, це причина , щоб уникнути короткого замикання запас. Іноді компанії, які призначені для банкрутства в кінцевому підсумку веде себе таким чином , що в короткостроковій перспективі може привести до вам збанкрутувати самостійно або, по крайней мере, страждають особисто катастрофічні фінансові втрати , як один постраждав Джо Кемпбелл коли це він втратив $ 144,405.31 в одну мить.

Запас може бути переоцінена, якщо:

1. ПЕГ або дивіденди скоригованого відносини ПЕГА Exceed 2

Це два з цих швидких і брудні, назад-оф-конверт розрахунків , які можуть бути корисні в більшості випадків, але майже завжди матиме рідкісний виняток , яке з’являється час від часу. По- перше, подивіться на проектованої після сплати податків зростання прибутку на акцію, повністю розбавлений, в протягом найближчих декількох років. Далі, зверніть увагу на співвідношення ціни до доходу на складі. Використовуючи ці дві цифри, ви можете вирахувати що – то відоме як відношення PEG . Якщо акція виплачує дивіденди, ви можете використовувати дивідендний скоригований коефіцієнт PEG.

Абсолютний верхній поріг, що більшість людей повинні розглядати це відношення 2. У цьому випадку, чим менше число, тим краще, з чим на 1 або нижче вважається хорошою операцією. Знову ж таки, виключення можуть існувати – успішний інвестор з великим досвідом може визначити поворот в циклічному бізнесу і вирішити, доходи прогнози занадто консервативними, так що ситуація набагато сприятливішими, ніж здається на перший погляд – але для нового інвестора, це загальне правило може захистити від багатьох непотрібних втрат.

2. Дивідендна прибутковість в Нижча 20% його довгострокового історичного діапазону

Якщо підприємство або сектор або галузь не переживає період глибоких змін або в своїй бізнес-моделі або фундаментальних економічних сил на роботі, основною оперативний двигун підприємства буде проявляти певну стабільність протягом довгого часу з точки зору себе в досить розумний діапазон результатів при певних умовах. Тобто, фондовий ринок може бути мінливим, але фактичний досвід експлуатації більшості підприємств, протягом багатьох періодів, є набагато більш стабільним, принаймні, як виміряна протягом цілих економічних циклів, ніж вартість акцій буде.

Це може бути використано на користь інвестора. Візьмемо такий компанії , як Chevron. Озираючись назад , на протязі всієї історії, дивідендна прибутковість в будь-який час Шеврон був нижче 2,00%, інвестори повинні бути обережними , так як фірма була завищена. Крім того, в будь-який час він підійшов діапазон 3,50% до 4,00%, це виправдано інший погляд на це був недооцінений. Прибутковість по дивідендах, іншими словами, служив в якості  сигналу . Це був спосіб для менш досвідчених інвесторів , щоб наблизитися до ціни по відношенню до прибутку підприємства, відкидаючи багато обфускаціі , які можуть виникнути при роботі зі стандартами GAAP.

Один із способів зробити це, щоб намітити історичну дивідендну прибутковість підприємства протягом десятиліть, а потім розділити діаграму на 5 рівні розподілу. Кожен раз, коли дивідендна прибутковість падає нижче нижнього квинтиля, з обережністю.

Як і з іншими методами, це не є досконалим. Успішні компанії раптово зіткнулися з проблемами і не в змозі; погані підприємства перетворити себе навколо і злітати. В середньому, хоча, коли слід консервативному інвестор в рамках добре налагодженого портфель високоякісних блакитних фішок, дивіденди платити акції, цей підхід породив деякі дуже хороші результати, через товсті і тонкі, підйоми і спади, війни і світ. Насправді, я б так далеко, щоб сказати, що це найкращий шаблонними підхід з точки зору реальних результатів протягом тривалих періодів часу я коли-небудь стикався. Секрет полягає в тому, що вона змушує інвесторів вести себе механічним способом на кшталт вартості усреднением шлях долара в індексні фонди робить. Історично склалося так, що також призвело до набагато нижче обороту. Велика пасивність означає кращу ефективність податкової і нижчу вартість в чималої частини на користь залучення відкладених податків.

3. Чи є в циклічної промисловості і прибуток на весь час Максимуми

Є певні типи компаній, такі як домобудівники, виробники автомобілів і сталеливарні заводи, які мають унікальні характеристики. Ці підприємства відчувають різке падіння прибутку в періоди економічного спаду, і великих шипів прибутку в періоди економічного зростання. Коли останній трапляється, деякі інвестори заманили тим, що, як видається, швидко зростаючі доходи, низький р / відносини е, і, в деяких випадках, огрядні дивіденди.

Такі ситуації відомі як значення пастки. Вони реальні. Вони небезпечні. Вони з’являються в хвості циклів економічного зростання і покоління за поколінням, яка утримує недосвідчених інвесторів. Мудрі, досвідчені розподільники капіталу знають, що співвідношення ціни до прибутку цих фірм багато, набагато більше, ніж вони з’являються.

4. Дохід прибутковість Менш 1/2 Вихід на 30-річних казначейських Bond

Це одна з моїх улюблених тестів для завищеного запасу. В основному, коли йшли в цілому диверсифікований портфель, це, можливо, змусило вас пропустити пару великих можливостей, але, на балансі, це призвело до деяких фантастичним результатами, як це майже безпомилковий спосіб уникнути платити занадто багато за власність акцій. Хтось, хто використовував цей тест був би плавало через 1999-2000 міхура в акції, як вони б ухилилися великі компанії, такі як Wal-Mart або торгові Coca-Cola за абсурдний 50x заробітку!

Математика проста:

30 рік казначейських облігацій Прибутковість ÷ 2
——— (ділиться) ———
розбавлений прибуток на акцію

Наприклад, якщо компанія отримує $ 1,00 за акцію розбавлений прибуток на акцію, і 30-річна прибутковість казначейських облігацій є 5,00%, тест зазнає невдачі, якщо ви заплатили $ 40,00 або більш за акцію. Це необхідно відправити до великий червоний прапор, який ви могли б бути азартні ігри, не вкладаючи, або що ваші зворотні припущення є надзвичайно оптимістичним. У рідкісних випадках, це може бути виправдано, але це те, що, безумовно, з норми.

Всякий раз, коли прибутковість казначейських облігацій перевищує прибутковість по прибутку на 3-к-1, бігти в гори. Це сталося лише кілька разів кожні кілька десятиліть, але це майже ніколи не гарна річ. Якщо це трапляється досить запасів, фондовий ринок в цілому, ймовірно, буде дуже високими в порівнянні з ВВП, або ВВП, що є одним з основного попереджувального знаку, що оцінки не відокремилися від основної економічної реальності. Звичайно, ви повинні налаштувати для економічних циклів; наприклад, в період після 11 вересня 2001 року спаду, у вас були багато інакше прекрасних підприємства з величезними одноразовими списаннями, що призвело до важкої депресії доходів і масово високим р / співвідношення х. Підприємства виправили себе в наступних роках, тому що постійне пошкодження не було зроблено для їх основної діяльності в більшості випадків.

Ще в 2010 році я написав статтю на своєму особистому блозі, який займається з цієї конкретної оцінки підходу. Вона називалася, досить просто, «Ви повинні зосередитися на оціночної Метрики на фондовому ринку!». Люди не роблять, хоча. Вони думають, що акції не в якості активів, що генерують грошових коштів вони (навіть якщо акції не платять дивідендів, поки частку власності тримають генерують переглядові через прибуток, то це значення буде знайти свій шлях назад до вас, і більшості ймовірно, у вигляді більш високої ціни акцій з плином часу, в результаті чого приросту капіталу), але як магічні лотерейних квитків, поведінка яких є настільки ж таємничим, як бурмотіння Дельфійського оракула. Для того, щоб покрити землю ми вже гуляли разом в цій статті, це все дурниця. Це просто готівку. Ви після готівки. Ви купуєте потік справжніх і майбутніх доларових банкнот. Це воно. Тобто в нижньому рядку. Ви хочете, найбезпечніший, найвищий повернення, з поправкою на ризик збору грошових генеруючих активів, ви можете поставити разом зі своїм часом і грошима. Все це інших речей відволікання.

Що слід робити Інвестор Коли він або вона Володіє завищений запас?

Сказавши все це, важливо розуміти різницю між відмовляючись купувати акції, що завищені і відмовляється продавати акції, що вам трапиться тримати, що тимчасово отримали перед собою. Є багато причин, розумний інвестор не може продати завищений запас, який знаходиться в його портфелі, багато з яких пов’язані з компромісні рішення щодо витрат і податкового законодавства. Тим не менш, це одна річ, щоб тримати щось, що могло б вибігти 25% більше, ніж у вашій консервативно розрахункової внутрішньої вартості фігури і зовсім інша, якщо ви сидите на вершині повного божевілля на одному рівні з тим, що інвестори в певні моменти часу в минулому.

Основна небезпека, яку я бачу для нових інвесторів тенденція до торгівлі. Коли у вас є великий бізнес, який, ймовірно, може похвалитися високої рентабельності власного капіталу, висока рентабельність активів і / або високу віддачу на вкладений капітал з причин, які ви дізналися про в DuPont моделі пробою ROE, внутрішня вартість, швидше за все, зростатиме з часом , Це часто жахлива помилка розлучитися з бізнесом власністю тримає, бо це, можливо, отримало трохи дорого час від часу. Подивіться на поверненнях двох підприємств, Coca-Cola і PepsiCo, протягом мого життя. Навіть коли ціна акцій отримала перед собою, ви були б заповнені з жалем, якби ви відмовилися від своєї ставки, утримуючись доларів за гроші.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Для тих інвесторів, які пережили один або кілька основних ринкових спадів, деякі уроки були витягнуті. Деякі фірми не виживають тільки ті спади, але прибуток від них сторицею. Чому деякі інвестиційні компанії складуться краще, ніж інші, і вижити на ринку хвиль?

Успішні компанії мають довгострокову інвестиційну філософію, і вони дотримуються цього. Вони також мають сильну інвестиційну стратегію, що вони формалізацію в рамках своїх продуктів і зрозуміти, що, приймаючи певний ризик є частиною гри, стійкий, дисциплінований підхід гарантує довгостроковий успіх. Після того, як основні інструменти успішних інвестиційних фірм розуміють, що вони легко можуть бути прийняті окремими інвесторами, щоб стати успішним. Прийнявши деякі зі своїх стратегій, ви можете інвестувати як профі.

Сили в стратегії

Визначає сильну інвестиційну філософію, перш ніж розглядати будь-яку інвестиційну стратегію. Інвестиційна філософія є основою для інвестиційної політики і процедур і, в кінцевому рахунку, довгострокові плани. У двох словах, інвестиційна філософія являє собою сукупність основних переконань, з яких розробляються все інвестиційні стратегії. Для того, щоб інвестиції філософія бути звук, вона повинна ґрунтуватися на розумних очікувань і припущень про те, як історична інформація може служити в якості інструменту для належного інвестиційного керівництва.

Наприклад, інвестиційна філософія, «бити ринок з кожним роком» позитивної мета, але вона є занадто розпливчатою і не включає в себе звукові принципи. Це також важливо для звуку інвестиційної філософії, щоб визначити інвестиції тимчасові горизонти, класи активів, в яких для інвестування і рекомендації про те, щоб реагувати на волатильності ринку, дотримуючись ваших інвестиційних принципів. Звук довгострокової інвестиційної філософії також зберігає успішні фірми на трасі з цими керівними принципами, а не ганятися тенденції і спокус.

Оскільки кожна інвестиційна філософія розроблена відповідно до інвестиційною фірмою, або, можливо, індивідуальний інвестор, немає ніяких стандартних процедур для написання одного. Якщо ви розробляєте філософію інвестицій в перший раз, і ви хочете інвестувати як професіонал, переконайтеся, що ви охоплюють такі теми:

• Визначте ваші основні переконання
  Найосновніші і фундаментальні переконання окреслені про причини і цілі інвестиційних рішень.
• Час Горизонти
  Хоча інвестори завжди повинні планувати довгострокові горизонти, хороша філософія повинна намітити свої більш точні терміни.
• Ризик
  чітко визначити , як ви приймаєте і виміряти ризик. В відміну від інвестицій в ощадному рахунку, основне правило інвестування є ризик / винагорода концепції збільшення ваших очікуваних доходів з підвищеним ризиком.
• Розподіл активів і диверсифікація
  чітко визначити свої основні переконання про розподіл активів і диверсифікацію, чи є вони активними або пасивними, тактичними або стратегічними, щільно сфальцьованими або широко диверсифіковані. Ця частина вашої філософії буде рушійною силою в розвитку ваших інвестиційних стратегій і побудувати фундамент , на який , щоб повернутися , коли ваші стратегії потребують в перегляді або тонке налаштування.

секрет успіху

Успішні фірми також реалізують засоби продукту, які відображають їх інвестиційні філософії та стратегії. Оскільки філософія призводить до розвитку стратегій, інвестиційних стратегій основний стиль, наприклад, як правило, є найбільш поширеними в найуспішніших продуктових лінійок, а також повинні бути частиною індивідуального плану. Основні фонди або стратегії мають кілька інтерпретацій, але, як правило, основний капітал і стратегія облігацій, як правило, великий ковпак, синій чіп і види інвестиційний класу засобів, які відображають загальний ринок.

Успішні фірми також обмежують їх можливість приймати великі ставки сектора в своїх основних продуктах. У той час як це може обмежити потенціал зростання, роблячи ставку правий сектора, спрямовані ставки можуть допомогти додати значні коливання в фонд.

При визначенні інвестиційної стратегії, дотримуватися суворої дисципліни. Наприклад, при визначенні стратегії ядра, не женіться тенденціями. Хоча, звичайно, інвестори можуть бути визначені стратегії імпульсу, які включені в загальний план інвестицій.

визначаючи стратегію

При викладі інвестиційної стратегії звуку, такі питання повинні бути розглянуті.

• Час Horizon
  Поширена помилка для більшості індивідуальних інвесторів в тому , що їх час закінчується горизонт , коли вони на пенсію. Насправді, він може піти далеко за межі виходу на пенсію, і навіть життя, якщо ви збирали для наступного покоління. Інвестиційні стратегії повинні бути спрямовані на довгострокову перспективу вашої інвестиційної кар’єри, а також час для конкретних інвестицій.
• Розподіл активів
  Це коли ви чітко визначити , що ваша мета розподіл буде. Якщо це тактична стратегія, діапазони розподілу повинні бути визначені, якщо стратегічний характер. З іншого боку, жорсткі лінії повинні бути зроблені конкретні плани , щоб відновити баланс , коли ринки перемістилися. Успішні інвестиційні фірми дотримуватися суворих правил при перебалансування, особливо в стратегічних планах. Особи, з іншого боку, часто роблять помилку, відхиляючись від своїх стратегій , коли ринки різко рухатися.
• Vs. ризику Повернення
  Чітко визначити вашу толерантність до ризику. Це один з найбільш важливих аспектів інвестиційної стратегії, так як ризик і прибутковість мають тісний зв’язок в протягом тривалих періодів часу. Якщо ви виміряти його щодо орієнтиру або абсолютного портфеля стандартного відхилення, прилипає до заданих меж.

Крафт ПОДРОБНО.Подробнее

Інвестиційні стратегії визначають конкретні частини загального плану. Успішні інвестори не можуть обіграти ринок на 100 відсотків часу, але вони можуть оцінити свої інвестиційні рішення, засновані на їх підгонку до первісної інвестиційної стратегії.

Після того, як ви пережили кілька ринкових циклів, ви потенційно можете почати бачити зразки гарячих або популярних інвестиційних компаній зібрати безпрецедентне зростання. Це явище під час інвестиційного буму інтернет-технологій. Акції технологічних компаній виросли до рок-зірки рівнів і інвесторів – інституційних і особистих – звалили на фонди. На жаль, для деяких з цих компаній, успіх був недовгим, тому що ці незвичайні успіхи були невиправданими. Багато інвесторів відхилилися від своїх початкових інвестиційних стратегій переслідувати велику віддачу. Не намагайтеся потрапити додому біжить. Зосередьтеся на базі хітів.

Це означає, що намагається обіграти ринок ударів не тільки важко, це призводить до рівня волатильності, що не дуже добре сидіти з інвесторами в довгостроковій перспективі. Індивідуальні інвестори часто роблять помилки, такі як використання занадто багато важелів, коли ринки рухаються вгору, і ухиляються від ринків, як вони падають. Видалення людини ухили, дотримуючись певного підходу і зосередження уваги на короткострокових перемог є відмінним способом моди інвестиційної стратегії, як профі.

Суть

Приймаючи сигнали від успішних професійних інвесторів це найпростіший спосіб, щоб уникнути поширених помилок і тримати на сфокусованої доріжці. Визначаючи звукову інвестиційну філософію створює основу для професійних і індивідуальних інвесторів, так само, як міцний фундамент в будинку. Побудова з цього фонду для формування інвестиційної стратегії створює сильні напрямки, встановлюючи колії прямувати.

Інвестиції, як профі також означає, уникаючи спокуси дрейфувати від вашої інвестиційної філософії та стратегії, і намагаються перевершити з великою перевагою. У той час як це може бути зроблено іноді, і деякі фірми зробили це в минулому, це майже неможливо перемогти на ринках з великою перевагою послідовно. Якщо ви можете виліпити свої інвестиційні плани і цілі, як ці успішні інвестиційні компанії, ви можете інвестувати як профі.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Власники облігацій, по суті, як володіє потоком майбутніх грошових виплат. Ці грошові виплати, як правило, виконані у вигляді періодичних процентних платежів і повернення основного боргу при настанні терміну погашення.

За відсутності кредитного ризику (ризик дефолту), значення цього потоку майбутніх грошових платежів є просто функцією вашої необхідної прибутковості на основі ваших інфляційних очікувань. Якщо це звучить трохи заплутаним і технічний, не хвилюйтеся, ця стаття буде ламатися ціни облігацій, визначення терміна «дохідність облігацій» і продемонструвати, як інфляційні очікування і процентні ставки визначити вартість облігації.

заходи ризику

Є два основних ризиків, які повинні бути оцінені при інвестуванні в облігації: ризик зміни процентної ставки і кредитного ризику. Хоча наша увага зосереджена на тому, як процентні ставки впливають на ціноутворення облігацій (інакше відоме як ризик зміни процентної ставки), інвестор облігація також повинен бути обізнаний про кредитний ризик.

Процентний ризик являє собою ризик зміни ціни облігації в зв’язку зі зміною переважаючих процентних ставок. Зміни в короткостроковій перспективі в порівнянні з довгостроковими процентними ставками можуть вплинути на різні облігації по-різному, які ми обговоримо нижче. Кредитний ризик, тим часом, ризик того, що емітент облігації не буде робити планові відсотки або основні платежі. Імовірність негативного кредитного події або за замовчуванням впливає на ціни облігації – тим вище ризик негативного кредитного події відбуваються, тим вище процентна ставка інвестори вимагатимуть припустити, що ризик.

Облігації, випущені Казначейства Сполучених Штатів, щоб фінансувати роботу уряду США відомі як казначейські облігації США. не в залежності від часу до погашення, вони називаються векселі, векселі або облігації.

Інвестори вважають американські казначейські облігації, щоб бути вільними від ризику дефолту. Іншими словами, інвестори вважають, що немає ніяких шансів, що уряд США буде дефолт за відсотками і основної суми боргу за облігаціями він виписує. У решти цієї статті ми будемо використовувати американські казначейські облігації в наших прикладах, усуваючи тим самим кредитний ризик від обговорення.

Розрахунок Прибутковість і ціна облігації

Щоб зрозуміти, як процентні ставки впливають ціни облігації, ви повинні зрозуміти концепцію прибутковості. Хоча існує кілька різних типів розрахунків прибутковості для цілей цієї статті, ми будемо використовувати прибутковість до погашення (YTM розрахунку). YTM Облігації є просто ставкою дисконтування, яка може бути використана для поточної вартості всіх перевести в готівку облігації потоків дорівнює його ціну.

Іншими словами, ціна облігації дорівнює сумі поточної вартості кожного грошового потоку, в якому поточна вартість кожного грошового потоку розраховується з використанням того ж коефіцієнта дисконтування. Цей коефіцієнт дисконтування є прибутковість. Коли прибутковість по облігації зростає, за визначенням, його ціна падає, і коли прибутковість по облігації падає, за визначенням, його зростання цін.

Відносна прибутковість по облігації

Термін погашення або термін облігації в значній мірі впливає на його вихід. Щоб зрозуміти це твердження, ви повинні розуміти, що відомо як крива прибутковості. Крива прибутковості являє собою YTM клас облігацій (в даному випадку, казначейські облігації США).

У більшості середовищ процентних ставок, тим довше термін до погашення, тим вище вихід буде. Це має інтуїтивний сенс, тому що чим довше період часу, перш ніж грошовий потік надходить, тим більша ймовірність того, що необхідна ставка дисконтування (або вихід) буде рухатися вище.

Інфляційні очікування Визначити прибутковість вимоги Інвестора

Інфляція є найлютішим ворогом облігації. Інфляція підриває купівельну спроможність майбутніх грошових потоків по облігації. Простіше кажучи, чим вище поточний рівень інфляції і вище (очікуваний) майбутні темпи інфляції, тим вище прибутковість буде рости по всій кривій прибутковості, так як інвестори вимагатимуть цієї більш високої прибутковості, щоб компенсувати інфляцію ризики.

Короткострокові, довгострокові процентні ставки і інфляційні очікування

Інфляція – а також очікування майбутньої інфляції – є функцією динаміки між короткостроковими і довгостроковими процентними ставками. У всьому світі, короткострокові процентні ставки знаходяться у віданні центральних банків націй. У США Комітет ФРС з операцій на відкритому ринку (FOMC) встановлює ставки по федеральних фондах. Історично склалося так, інший доларовий короткостроковий інтерес, такі як LIBOR, був сильно корелює зі швидкістю годували засобів.

FOMC управляє поданої ставкою коштів для виконання свого подвійного мандата зі сприяння економічного зростання при збереженні стабільності цін. Це не просте завдання для FOMC; завжди є дебати про відповідний рівень по федеральних фондах, а ринок формує свої власні думки про те, як добре FOMC робить.

Центральні банки не контролюють довгострокові процентні ставки. Ринкові сили (попит і пропозиції) визначають рівноважні ціни на довгострокові облігації, які встановлюють довгострокові процентні ставки. Якщо ринок облігацій вважає, що FOMC встановив ставку по федеральних фондах занадто низькою, очікування майбутнього підвищення інфляції, що означає довгострокові процентні ставки збільшуються по відношенню до короткострокових відсоткових ставок – крива прибутковості крутіше.

Якщо ринок вважає, що FOMC встановив швидкість Fed Funds занадто висока, то відбувається зворотне, і довгострокові процентні ставки зменшуються щодо короткострокових процентних ставок – крива прибутковості згладжується.

Timing про рух грошових коштів по облігації і процентні ставки

Терміни грошових потоків Облігації має важливе значення. Це включає в себе термін по облігації до погашення. Якщо учасники ринку вважають, що є більш високий рівень інфляції на горизонті, процентні ставки і дохідність облігацій будуть рости (і ціни знизяться), щоб компенсувати втрату купівельної спроможності майбутніх грошових потоків. Облігації з найбільшими грошовими потоками будуть бачити рости їх врожайність і ціни падають найбільше.

Це повинно бути інтуїтивно зрозумілим, якщо ви думаєте про обчисленні теперішньої вартості – при зміні ставки дисконтування на потоці майбутніх грошових потоків, тим довше, поки грошовий потік не буде отримано, тим більше його поточна вартість впливають. Ринок облігацій має показник зміни цін по відношенню до зміни процентних ставок; це важливий показник облігації називається тривалістю.

Суть

Процентні ставки, прибутковість облігацій (ціни) та інфляційні очікування корелюють один з одним. Зміни в короткострокових процентних ставках, як це диктується центральним банком нації, будуть впливати на різні облігації з різними термінами до погашення по-різному, в залежності від очікувань ринку майбутніх рівнів інфляції.

Наприклад, зміна короткострокових процентних ставок, які не впливають на довгострокові процентні ставки будуть мати незначний вплив на ціни довгостроковій облігації і прибутковість. Однак, зміна (або відсутність змін, коли ринок усвідомлює, що один не потрібно) короткострокові процентні ставки, що впливає на довгострокові процентні ставки може істотно вплинути на ціну довгостроковій облігації і прибутковість. Простіше кажучи, зміни в короткострокових процентних ставок мають більше впливу на короткострокові облігації, ніж довгострокові облігації, а також зміни в довгострокових процентних ставок впливають на довгострокові облігації, але не на короткострокових облігацій ,

Ключ до розуміння того, як зміна процентних ставок впливає на ціну певних облігацій, і дохід, щоб зрозуміти, де на кривої прибутковості, що облігації лежить (короткий кінець або довгий кінець), і, щоб зрозуміти динаміку між коротко- і довго- довгострокові процентні ставки.

З цим знанням, ви можете використовувати різні заходи тривалості і опуклість, щоб стати загартованим ринком облігацій інвестором.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.